Российский рынок начинает неделю разнонаправленно

Российский рынок акций начинает неделю разнонаправленно. Положительным фактором выступает задержка в переговорах с Ираном по нефти. Это оказывает поддержку нефтяным котировкам. Основным сдерживающим фактором являются заявления Белого дома о введении новых санкций против России по делу Алексея Навального.

Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 «зеленеет» на 0,55%. Доходность 10-летних трежерис не изменяется и остается на отметке 1,434%.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии растет на 0,21% до 3 810,75 пункта, а Индекс РТС просел на 0,18% до 1 643,70 пункта.

Лидером торгов выступают акции ЛСР. Застройщик решил уйти с Лондонской биржи (LSE), ссылаясь на низкую ликвидность на зарубежной бирже. Более того, ЛСР заявил об обратном выкупе своих ГДР. Все это помогло котировкам компании подняться на 2,64%.

Среди лидеров торгов также акции другого застройщика – группы ПИК (+1,88%). Основным драйвером роста является вышедшая новость о желании застройщика выйти на рынок офисной недвижимости. Предполагается, что такой шаг поможет компании диверсифицировать свой бизнес и снизить риски в случае падения спроса на квартиры.

Главным аутсайдером выступают акции «Юнипро» (-4,00%). Причина – дивидендный гэп.

Некомфортно себя чувствуют металлурги. «РУСАЛ» (-2,82%), НЛМК (-2,21%) и «Северсталь» (-1,95%) сегодня – главные аутсайдеры. Оптимизм инвесторов относительно металлов постепенно притупляется после решения Китая 17 июня сдерживать цены на них, подталкивая предложение высвобождением своих национальных резервов металла на рынок.

Среди других аутсайдеров отметим акции «Интер РАО» (-2,11%), «Сбербанка ап» (-1,05%), «Сургутнефтегаза» (-1,03%) и «Роснефти» (-0,78%). Покупают сегодня акции «Алросы» (+2,62%), «Полюса» (+1,33%), Х5 Retail Group (+1,28%), «ФосАгро» (+1,28%) и «Яндекса» (+1,03%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, индекс торгуется внутри своего восходящего канала у его верхней границы – 3 820. Текущим уровнем поддержки выступает нижняя граница тренда и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 – 3 690. Ожидаем продолжения движения внутри канала.

Американские индексы продолжали коррекцию в пятницу

В пятницу, 18 июня, американские торговые площадки завершили торги в отрицательной зоне. Все еще отыгрывались слова председателя ФРС Джерома Пауэлла о повышении ключевой ставки в 2023 году. Возможно, более значимым заявлением 18 июня стали слова президента Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймса Булларда, который предрекает повышение ключевой ставки уже в 2022 году.

Значимой макростатистики по США в пятницу не публиковалось. Отметим, однако, что прошлая неделя стала худшей для индекса Dow Jones Industrial Average с октября 2020 года.

Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average просел на 1,58% до 33 290,08 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 упал на 1,31% до 4 166,45 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite снизился на 0,93% до 14 030,38 пункта.

Одним из лидеров торгов стал застройщик Lennar (+3,72%). Драйвером роста акций компании продолжают оставаться впечатлительные финансовые результаты, опубликованные в прошлую среду. Однако в пятницу новым «топливом» стал пересмотр рекомендации Lennar банком JPMorgan. Согласно последней рекомендации, JPMorgan поднимает целевую цену со $115 до $141. Напомним, что сейчас 1 акция Lennar стоит $98,17.

Главными аутсайдерами выступают другие полупроводники Applied Materials (-4,43%), Micron Technology (-4,58%) и KLA (-4,38%). Компании продаются больше остальных в силу наибольшей чувствительности к потенциальному росту ставок, а также в силу желания инвесторов зафиксировать уже состоявшийся рост акций этих компаний. Так, котировки Applied Materials выросли с начала года почти на 60%.

Не выдержал давления рынка и разработчик графических процессоров NVIDIA, акции которого весь день торговали в плюсе, но закончили торги в «красной» зоне (-0,10%). Основной причиной роста в первой половине дня и в целом большего оптимизма по сравнению с другими полупроводниками является пересмотр целевой цены компании со стороны Jefferies и Bank of America. И если аналитики первой подняли целевую цену до $854, то вторые пошли еще дальше, подняв ее до $900 за акцию. Сегодня цена одной акции компании равна $745.

Акции производителя iPhone Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», снижаются в стоимости на 1,01%.

S&P 500

С точки зрения теханализа, индекс продолжает движение внутри восходящего канала, начиная приближаться к текущему уровню поддержки 4 140. Уровнем сопротивления выступает исторический максимум 4 257, при пробитии которого следующим уровнем сопротивления станет верхняя граница тренда 4 400. Ожидаем постепенного разворота индекса на север.

Фондовая Европа открывается нейтрально

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы показывают смешанную динамику на открытии торгов. Главной негативной причиной, безусловно, является внешний фон, пришедший из-за океана. Напомним, что риторика председателя ФРС Джерома Пауэлла стала чуть более ястребиной. По итогам прошлой недели европейские индексы прервали серию роста из 4 недель подряд. С другой стороны, высокие темпы вакцинации позволяют рассчитывать на возвращение к нормальной жизни уже в обозримом будущем.

Значимой макростатистики по региону сегодня не публиковалось. Событие, которое с нетерпением ждут инвесторы по всему миру – это сегодняшнее выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.

По состоянию на 11:00 мск немецкий DAX растет на 0,05%, британский FTSE 100 показывает рост на 0,18%, а французский CAC 40 стал легче на 0,07%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 растет на 0,08% до 452,3 пункта.

Британская сеть супермаркетов Morrisons выросла более чем на 31% после отказа от поглощения частной инвестиционной компании Clayton, Dubilier & Rice на сумму 5,52 млрд фунтов стерлингов ($7,62 млрд). Менеджмент Morrisons утверждает, что она «сильно недооценила компанию и ее потенциал».

Акции итальянско-американского производителя автомобилей CNH Industrial упали на 1,3% после того, как в CNH согласились на сделку по покупке Raven Industries за $2,1 млрд.

Одним из главных аутсайдеров среди европейских «голубых фишек2 сегодня немецкая телекоммуникационная компания Freenet: ее котировки упали на 7,6%.

DAX

Согласно линиям Боллинджера, текущий уровень сопротивления – 15 800, уровнем поддержки выступает 15 367. Стохастические индексы выходят из зоны перекупленности, выступая умеренно положительным фактором к покупке.

Первые публично торгуемые китайские REITs смягчили падение индексов Поднебесной

Китайские торговые площадки завершили торги в понедельник, 21 июня, разнонаправленно. Сегодняшний день был ознаменован запуском первых публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REITs). Они пользовались популярностью, так как дают более предсказуемую доходность в столь нестабильное время.

Что касается макроэкономический новостей, ЦБ Китая решил сохранить уровень базовой ставки – это происходит 14-й месяц подряд. Напомним, что ставка для первоклассных заемщиков все еще находится на уровне 3,85%, а ставка по пятилетним кредитам осталась на уровне 4,65%.

По итогам сессии индекс CSI 300 упал на 0,24% до 5 090,4 пункта. ChiNext увеличился на 0,97% до 3 270,6 пункта, а гонконгский Hang Seng полегчал на 1,08% до 28 489 пунктов.

Все девять новых REITs провели успешные торги. Так, инвестиционный фонд недвижимости, поддерживаемый China Merchants Shekou, подскочил на 15%, что является максимальным показателем среди всех дебютантов. Меньше остальных выросли REITs, связанные с индустриальным парком Soochow Suzhou и скоростной автомагистралью Гуанхэ, каждая примерно на 0,7%.

Стоимость акций онлайн-поисковика Baidu, входящих в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, снизилась на 0,22%.

С точки зрения теханализа, индекс не смог закрепиться выше уровня сопротивления мартовского боковика. На данный момент справедливо отметить перепроданность индекса. Стохастические линии находятся около уровня 9. Ожидаем положительную динамику индекса в краткосрочной перспективе.

К 11:15 мск на валютном рынке пара USD/CNY растет на 0,27% до 6,4699, а курс USD/CNH укрепляется на 0,23% до 6,4764. Котировки валютной пары USD/HKD практически не изменились, оставшись на отметке 7,7648.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций упала на 3 б. п. до 3,10%.

EUR/USD

Технический анализ

Курс EUR/USD закрепился под уровнем 1,1900 и продолжает нисходящее движение. Вместе с тем, стохастические линии находятся в зоне сильной перепроданности, в связи с чем потенциал дальнейшего снижения котировок выглядит ограниченным. Ближайшая поддержка расположена у отметки 1,1800.

Фундаментальный анализ

Как было сказано выше, по итогам прошедшей недели курс основной валютной пары снизился на 2,03% до отметки 1,18627, вернувшись к уровням марта-апреля.

Важных факторов со стороны евро, которые могли бы повлиять на динамику пары EUR/USD, на минувшей неделе не было, а поводом для резкого снижения курса стала смена риторики ФРС по итогам прошедшего заседания. Так, регулятор выразил готовность рассмотреть на ближайших заседаниях вопрос о целесообразности сворачивания программы количественного смягчения. Помимо этого, выросло число участников Комитета по открытым рынкам, которые прогнозируют первое повышение ставки уже в 2023 году, хотя ранее ужесточение денежно-кредитной политики ожидалось после 2023 года.

Итоги заседания резко существенно настроения на валютных рынках, в результате чего произошел резкий переток средств в американскую валюту.

Между тем, доходности гособлигаций США лишь в моменте отреагировали ростом на смену риторики регулятора, а затем их снижение продолжилось: на текущий момент доходность 10-летних бумаг находится на уровне 1,42%, а 30-летних – на отметке 2,01%.

На текущей неделе, помимо обозначенных выше показателей макростатистики, необходимо будет проследить за выступлениями главы Европейского ЦБ Кристин Лагард (понедельник), а также ряда представителей ФРС, ЕЦБ и Бундесбанка.

Нефть растет в связи с возможными задержками в переговорах по ядерной сделке

В понедельник, 21 июня, цены на нефть прибавляют около 0,2%. Этому способствуют ожидания возможных задержек в переговорах по ядерной сделке после победы на президентских выборах в Иране бывшего главы судебной власти в стране Ибрахима Раиси, против которого на текущий момент действуют американские санкции. Кроме того, в текущем году ОПЕК прогнозирует сдержанные темпы восстановления добычи нефти в США, что также благоприятно для баланса на нефтяном рынке.

К 11:58 мск августовские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 0,15% и находятся у отметки $73,62, а июльские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,21% на уровне $71,44.

В минувшую субботу было объявлено о победе на президентских выборах в Иране ультраконсервативного кандидата Ибрахима Раиси, который в настоящее время находится в санкционном списке США. В этой связи на нефтяном рынке возникли предположения, что переговоры по ядерной сделке могут затянуться.

При этом бывший глава Госдепа США Майк Помпео заявил, что США вообще не следует вести диалог с Раиси, поскольку «на его руках кровь тысяч людей». По мнению Помпео, вместо этого Штаты должны проводить кампанию по оказанию максимального давления на Иран. Согласно заявлениям двух дипломатов, близких к переговорному процессу в Вене, переговоры могут быть отложены на срок до 10 дней.

Дополнительным фактором поддержки ценам на нефть на текущий момент являются прогнозы от ОПЕК, что в США в текущем году темпы восстановления нефтедобычи будут сдержанными, прежде чем вырастут в следующем году, в связи с чем альянсу будет проще регулировать баланс на нефтяном рынке. При этом спрос на нефть в летний сезон в странах северного полушария ожидается довольно высоким на фоне прогресса в вакцинации населения и снятия ограничительных мер в ведущих странах.

Между тем, статистика от нефтесервисной компании Baker Hughes свидетельствует об активизации буровой активности в США. Так, по итогам недели, завершившейся 18 июня, количество активных буровых установок в Штатах выросло на 8 ед. до 373 ед.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent консолидируется вблизи отметки $74, тогда как стохастические линии замедлили свое снижение. В этой связи на краткосрочном горизонте боковая динамика по инструменту, вероятно, сохранится.

Цены цветных металлов подрастают на торгах в понедельник. По состоянию на 11:58 мск котировки золота прибавляют 0,87% и находятся у отметки $1784,25 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота пробила вниз уровень $1800 и сейчас демонстрирует попытку отскока вверх от отметки $1760. Стохастические линии находятся в зоне сильной перепроданности, что говорит об ограниченном потенциале дальнейшего снижения и вероятности коррекционного роста/консолидации по инструменту в краткосрочной перспективе.