Российский рынок находит поводы для роста

В четверг, 20 октября, мировые площадки торгуются преимущественно на негативной территории, но российские индексы находят причины для роста. Мировые рынки снижаются на опасениях по поводу состояния и перспектив глобальной экономики, региональных политических и экономических новостях. На глобальные фондовые рынки также давит повышение доходности гособлигаций США. Торги на Московской бирже открылись на положительной зоне после вчерашнего снижения. На настроения инвесторов влияют рост нефтяных котировок и стоимости металлов, а также, вероятно, отсутствие значительного ухудшения геополитической ситуации.

Накануне ведущие индексы Штатов закрылись снижением в пределах 0,9%. Негативным настроениям в США способствовала публикация худших, чем ожидалось, данных о новостройках в стране и повышение доходности 10-летних гособлигаций до 4,15%, самого высокого уровня с 2008 года. Опубликованная вчера «Бежевая книга» указывает на то, что прогнозы для экономики США стали более пессимистичными на фоне растущих опасений по поводу ослабления спроса. Экономическая активность в стране в начале осени в целом незначительно выросла, однако ситуация была различной в разных отраслях и регионах. Негативными факторами выступают более высокие процентные ставки, инфляция и перебои в цепочках поставок.

Nasdaq Composite опустился на 0,85%, S&P 500 – на 0,7%, Dow Jones Industrial Average – на 0,3%. Среди крупных эмитентов сегодня ожидаются отчетности табачной компании Philip Morris International, железнодорожной Union Pacific и промышленного холдинга Danaher. Сегодня выйдут данные по производственной активности ФРС Филадельфии в октябре и данные по продажам на вторичном рынке жилья в сентябре, а также еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице.

По сообщению Wall Street Journal, Philip Morris International может повысить предложение по покупке Swedish Match AB уже в четверг. Поглощение Swedish Match может дать Philip Morris обширную дистрибьюторскую сеть в США и проложить путь к выпуску других продуктов, в частности, устройств для вейпинга. Также вчера американская Altria сообщила, что Philip Morris согласилась заплатить $2,7 млрд за эксклюзивные права на продажу устройств нагревания табака IQOS в США с 30 апреля 2024 года. Акции Swedish Match растут на 1,9%, Philip Morris на премаркете – на 0,6%.

По состоянию на 11:40 мск Индекс МосБиржи показывает рост на 1,1% до 1999,65 пункта, долларовый РТС – на 1,5% до 1025 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов снижается на 0,4% до 396,3 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng сегодня просел на 1,4% до 16 251 пунктов. Стоимость декабрьского фьючерса на нефть марки Brent находится на уровне $93,2 за баррель (+0,8%). Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 61,40 (-0,55%).

Совет директоров Beluga Group утвердил изменение дивидендной политики, предполагающее увеличение выплат. Теперь размер выплат устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Периодичность выплат оставлена без изменений – по меньшей мере два раза в год. На этих новостях акции Белуги выбились в лидеры роста (+4,6%). Сегодня ожидается публикация операционных результатов «РусГидро» за 9 месяцев и III квартал 2022 года.

Среди прочих лидеров сегодняшнего роста на Московской бирже — акции банка «Санкт-Петербург» (+2,8%), расписки Softline Holding (+5,6%) и MD MEDICAL (+2,7%).

Европейские фондовые рынки в четверг открылись разнонаправленно на фоне сохраняющейся экономической неопределенности и локальных новостей. Накануне рынки закрылись небольшим снижением, поскольку инвесторы переваривали новые данные по инфляции в Великобритании, ожидания по монетарной политике и опасения рецессии. Рынок Великобритании находится под давлением политической неопределенности, связанной с премьер-министром Лиз Трасс, а Германия оценивает данные по PPI в сентябре.

Индекс цен производителей (PPI) Германии в сентябре вырос на 2,3% (м/м), что выше прогнозного роста на 1,3% (м/м). Но это все же существенное замедление с 7,9% (м/м) в августе.

Чистая прибыль шведского производителя телеком-оборудования Ericsson в III квартале 2022 года сократилась на 7% (г/г) до 5,21 млрд шведских крон ($464,4 млн). Прибыль в расчете на акцию снизилась до 1,56 кроны с 1,73 кроны годом ранее. Квартальная выручка Ericsson выросла на 21% (г/г) до 68,04 млрд крон. Тем не менее рынок ожидал более сильных результатов по чистой прибыли, на уровне 5,7 млрд крон, тогда как выручка превзошла ожидания в 66,39 млрд крон. Акции производителя теряют 15%.

Среди крупных европейских эмитентов сегодня выйдут отчетности модного дома Hermes, группы премиальных брендов Kering, производителя парфюмерии и косметики L’Oreal, производителя алкогольных напитков Pernod Ricard.

Азиатские фондовые рынки закрылись в минусе на фоне глобальных опасений по замедлению мировой экономики и роста доходностей гособлигаций США. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,9%, японский Nikkei – на 0,9%. Между тем гонконгский Hang Seng потерял 1,4%, в моменте просаживаясь на 3%, до минимумов с 2009 года. Индекс шанхайской фондовой биржи SSE Composite по итогам торгов потерял 0,3%. Народный банк Китая сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,65% годовых, ставка по пятилетним кредитам также была оставлена без изменений, на уровне 4,3% годовых. Решение было ожидаемым, поскольку ранее на этой неделе китайский ЦБ принял решение оставить ставку по кредитам в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) на отметке 2,75% годовых. Сохранение ставки на таком уровне усиливает ожидания того, что правительство развернет дополнительные меры по поддержке экономики, хотя настроения остаются настороженными, в особенности после того, как Си Цзиньпин заявил, что Пекин не планирует отменять политику нулевой терпимости к COVID-19. Перенос на неопределенный срок публикации данных по ВВП за III квартал также добавляет инвесторам поводов для беспокойства.

В сентябре объем японского экспорта увеличился на 28,9% (г/г) до 8,819 трлн иен, подъем показателя продолжается уже 19 месяцев подряд. При этом темпы роста ускорились по сравнению с 22% в августе, а фактическое значение оказалось выше ожидаемого — +27,1% (г/г). Объем японского импорта в прошлом месяце взлетел на 45,9% (г/г) до рекордных 10,913 трлн иен. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 45% после роста в августе на 49,9%. Показатель увеличивается двузначными темпами в процентном выражении уже 17 месяцев подряд. Дефицит баланса внешней торговли Японии в сентябре достиг 2,094 трлн иен по сравнению с 636,9 млрд иен годом ранее. Таким образом, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса фиксируется 14-й месяц подряд — самый длительный подобный период с 2015 года. Оператор казино в Макао Sands China сообщил, что в III квартале его выручка сократилась в 2,5 раза (г/г) до $251 млн. Чистый квартальный убыток составил $472 млн по сравнению с $423 млн в III квартале 2021 года. Убыток по скорр. EBITDA ухудшился до $152 млн по сравнению со скорр. убытком в размере $32 млн за аналогичный период прошлого года. Операционная деятельность казино в Макао продолжает находится под серьезным давлением из-за коронавирусных ограничений. Акции Sands China теряют 1,4%.

Среди лидеров роста в АТР оказались акции технологической компании Xiaomi (+1,9%), производителя товаров для спорта Anta Sports (+0,8%) и нефтяник Petro China (+1,5%).

Инвесторам, ориентированным на перспективный китайский рынок, рекомендуем обратить внимание на стратегию «CN. Проснувшийся дракон» (доступна только для квалифицированных инвесторов).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи торгуется в боковом канале 1930-2050 пунктов. При отсутствии значимых новостей ожидаем формирование доджи в пределах обозначенного канала по итогам торгов.

Индекс S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500 торгуется выше линии краткосрочного нисходящего тренда. Индекс выглядит перекупленным, но если он сможет укрепиться выше этого уровня, будет возможен рост к 3800 пунктам. Поддержка находится в районе 3570 пунктов.

Индекс STOXX 600

Индекс STOXX 600 не смог преодолеть сопротивление на уровне 400 пунктов. Индексу предстоит снять перекупленность перед повторением попытки преодоления этого уровня. Возможен спуск в район 390 пунктов.

Индекс CSI 300

Индекс CSI 300 закрылся немного ниже уровня поддержки 3760 пунктов, встретив сопротивление в районе 3800 пунктов. Ближайшая поддержка расположена около 3660 пунктов.