Российский рынок не может определиться с направлением

В понедельник, 21 мая, российский фондовый рынок показывает переменчивую динамику на середину торгов. Благоприятными факторами выступают: относительно благоприятный внешний фон, а также рост нефтяных котировок марки Brent на 2%. Причиной последнего можно назвать зарождающийся шторм на территории Мексиканского залива. Противоречивой выступает политическая повестка. С одной стороны, наблюдается некоторое снижение геополитической напряженности вокруг РФ на данный момент в силу возможных переговоров Путина и Зеленского. С другой, инцидент с перехватом самолета в Беларуси может иметь негативное влияние и на российские площадки.

Что касается макроданных, сегодня в России публикуется статистика по безработице за апрель, приблизительно в 19:00 мск. Консенсус аналитиков — 5,4%, то есть отсутствие какой-либо динамики с марта.

На данный момент фьючерс на индекс S&P 500 повышается на 0,37%, доходность 10-летних «трежериз» растет на 0,6 б.п., до 1,625%.

Из корпоративных событий в России сегодня ожидается заседание совета директоров «РуссНефти». Главным вопросом на повестке дня станет распределение прибыли компании. Также ожидается заседание руководства компании «Россети». Рассматривается возможная отмена дивидендов в свете масштабных проектов в ближайшем будущем.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии торгуется ниже на 0,07%, до 3658,12 пункта. Индекс РТС снижается на 0,08%, до 1568,53 пункта. Среди лидеров к середине дня оказались акции «Центрального телеграфа» (+2,88%), «Аэрофлота» (+1,47%), «Ленты» (+1,17%) и «Башнефти» (+1,01%). Главными аутсайдерами выступают акции «Мечела» ао (−3,23%), «Мечела» ап (−2,9%), «РУСАЛа» (−1,68%), En+ Group (−1,39%), а также компании «Россети» ап (−1,37%), и «Россети» ао (−0,8%). Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями и качественными дивидендными историями, можем предложить присмотреться к стратегии «RU. Капитал и дивиденды», отслеживающей именно такие бумаги.

С технической точки зрения, Индекс МосБиржи продолжает восходящий тренд. Уровнем поддержки выступает нижняя линия тренда, а также 50-дневная средняя скользящая SMA-50 — 3572, а уровнем сопротивления его верхняя граница — 3721 пункт.

S&P 500 вторую неделю подряд закрывается в красной зоне

В пятницу, 21 мая, американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно. Индекс S&P 500 впервые с января две недели подряд закрывается ниже. Оптимизма добавляли макроданные. Технологический сектор снова оказался под давлением на фоне очередного падения цены биткоина.

Что макростатистики, то индекс деловой активности в секторе услуг в США в мае вырос до 70,1 пункта, против 64,7 ранее. Аналитики ожидали небольшого снижения до 64,5 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе также оказался выше прогноза: 61,5 пункта против 60,2. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к свежим данным от ФРБ Чикаго по индексу национальной активности за апрель.

Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 потерял 0,08% и находится на уровне 4155,86 пункта. Индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,36%, до 34 207,84 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite снизился на 0,48%, до 13 470 пунктов.

Котировки NVIDIA подскочили на 2,6% после того, как полупроводник объявил о сплите акций 4 к 1. Акции выросли несмотря на то, что сплит не добавляет реальной стоимости акциям.

Акции Ford прибавили в цене 6,73% после заявления о 20 000 предварительных заказов нового электрического пикапа F-150. Акции Jacobs Engineering Group, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 1,41%.

Курс акций Boeing вырос 3,2% после того, как производитель самолетов поднял вопрос об увеличении выпуска 737 MAX до 42 самолетов в месяц к концу 2022 года.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 нет признаков перепроданности и перекупленности. На это указывают стохастические линии, которые находятся на уровне золотой середины - 50. Согласно линиям Боллинджера, текущим уровнем сопротивления выступает 4242, а уровнем поддержки нижняя линия Боллинджера и 50-дневная средняя скользящая SMA-50 — 4087 пунктов.

Европа торгуется вплотную к историческим рекордам

Ведущие европейские площадки открылись в плюсе и вот-вот преодолеют свои исторические максимумы. Положительным фактором выступает стремление ЕЦБ продолжать стимулирующую политику. Так, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что еще слишком рано обсуждать политику завершения экстренной покупки облигаций на сумму 1,85 триллиона евро. Регулятор собирается провести заседание в начале следующего месяца, чтобы обсудить свою политику.

Свежих экономических данных по экономике евро зоны сегодня не публиковалось. Однако, напомним данные, вышедшие в пятницу, 21 мая. за Индикатор активности в производственном секторе еврозоны в мае составил 62,8 пункта против консенсус-прогноза в 62,5 пункта, а аналогичный показатель в сфере услуг подсочил до 55,1 пункта, тогда как аналитики ожидали 52,3 пункта.

К 12:00 мск британский FTSE 100 вырос на 0,3%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,06%.

Акции британской компании Cineworld Group выросла на 2,8% после того, как анимационная приключенческая комедия «Кролик Питер 2: Беглец» привлекла больше людей, чем ожидалось, после многомесячной изоляции от COVID-19.

Туристические компании оказались под давлением после того, как институт общественного здравоохранения Германии объявил Великобританию и Северную Ирландию регионами, въезжая в которые каждый должен провести на карантине две недели по прибытии. В результате акции Wizz Air и EasyJet открылись ниже примерно на 1% каждая.

DAX

С точки зрения теханализа, индекс DAX торгуется вблизи исторически максимальных значений. Стохастические линии только вышли из зоны перекупленности в силу этого мы все еще видим ограниченный потенциал роста индекса. Согласно линиям Боллинджера, уровнем сопротивления выступает отметка 15 532 пункта, а уровнем поддержки — 14 965 пунктов.

Китайские торговые площадки закрылись разнонаправленно

В понедельник, 24 мая, фондовые индексы материкового Китая продемонстрировали позитивную динамику, чему способствовал рост финансовых компаний. В то же время акции Гонконга упали после того, как в результате масштабной ребалансировки индекса, был уменьшен вес ведущих компаний - AIA Group, Tencent Holdings и HSBC. Инвесторы все еще с нетерпением ждут ключевых показателей инфляции в США и дальнейших рекомендаций по денежно-кредитной политики первой экономики мира.

Что касается значимых макроэкономических данных по Китаю, то сегодня таковых не публиковалось.

По итогам сессии индекс CSI 300 уменьшился на 1,01%, до 5134,15 пункта, ChiNext снизился на 0,62%, до 3104,13 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng продвинулся на 0,1%, до 28 420,37 пункта.

Котировки акций Xinyi Solar выросли на 2,3%, до 13,48 гонконгских долларов, достигнув максимального уровня за месяц. Акции BYD выросли на 0,6%, до 164,9 гонконгских долларов, достигнув самого высокого уровня с 29 апреля. Country Garden Services прибавила 3,9%, до 80,9 гонконгских долларов, по плану для самый большой прирост за один день с 28 апреля.

Лидерами торгов стали: Anhui Gujing Distillery (+10%), Shanghai Yuyuan Tourist Mart (+9,34%), China Galaxy Securities (+8,23%), Inspur Electronic Information (+7,94%), Greatwall (+7,26%). Среди аутсайдеров — бумаги Chongqing Changan Automobile (−10%), Sichuan Kelun Pharmaceutical (−8,76%), Muyuan Foods (−8,58%), Changchun High & New Technology (−5,77%), а также Jafron Biomedical (−4,52%).

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии для квалифицированных инвесторов «CN. Проснувшийся дракон», теряют 1,44%.

CSI 300

С технической точки зрения, индекс CSI 300 торгуется в зоне перекупленности. На это указывают стохастические линии, которые находятся на уровне 83. В связи с этим ожидаем ограниченный рост индекса в краткосрочной перспективе. Согласно линиям Боллинджера, текущим уровнем сопротивления является 5231, а уровнем поддержки 4973 пункта.

К 11:10 мск на валютном рынке пара USD/CNY снижается на 0,05%, до 6,4310, тогда как курс USD/CNH слабеет на 0,07%, до 6,4296. Котировки валютной пары USD/HKD повысились на 0,02%, до 7,7658. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций, в свою очередь, уменьшилась на 0,3 б.п. и составила 3,075%.

Цены на нефть развернулись вверх

В понедельник, 24 мая, нефть прибавляет в цене около 1,8% на фоне ожиданий, что переговоры между США и Ираном могут застопориться после того, как Иран ограничил инспекционную деятельность МАГАТЭ после истечения трехмесячного соглашения о мониторинге ядерных объектов на территории страны. Помимо этого, в Мексиканском заливе, на побережье которого расположены более 40% нефтяных мощностей США, начинается сезон ураганов, что может оказать кратковременную поддержку нефтяным котировкам.

К 11:59 мск августовские фьючерсы на нефть марки Brent растут на 1,78% и находятся у отметки $67,53, а июльские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,79% на уровне $64,72.

В настоящее время в центре внимания остаются переговоры между США и Ираном по возвращению к ядерной сделке 2015 года. Сегодня в Вене начинается пятый раунд переговоров по ядерной сделке, и, как заявил в минувшее воскресенье президент Ирана Х. Рухани, иранские власти намерены продолжать переговорный процесс до достижения соглашения. Однако ряд экспертов считают, что переговоры могут застопориться из-за решения Ирана ограничить деятельность инспекторов МАГАТЭ по мониторингу ядерных объектов в стране после истечения трехмесячного соглашения с организацией.

Помимо этого, в ближайшее время поддержку нефтяным ценам может оказать начавшийся сезон ураганов в Мексиканском заливе, на побережье которого располагается более 40% нефтяных мощностей США. В случае перебоев в работе добывающих или нефтеперерабатывающих предприятий нельзя исключать возникновения временного дефицита на американском рынке нефтепродуктов.

В части статистики по нефтяному рынку, в прошлую пятницу были опубликованы данные от американской нефтесервисной компании Baker Hughes по буровой активности в США. На минувшей неделе количество активных буровых установок в Штатах продолжило расти, увеличившись на 4 ед., до 356 ед. При этом общее количество установок выросло на 2 ед., до 455 ед. Как прогнозирует инвестбанк Goldman Sachs, к концу текущего года этот показатель может достигнуть 480-500 установок.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent не смогла закрепиться ниже линии 50-дневной скользящей средней и развернулась наверх. Стохастические линии также развернулись вверх, что говорит в пользу роста котировок в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов растут на торгах в понедельник. По состоянию на 11:59 мск котировки золота прибавляют 0,07% и находятся у отметки $1878,05 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота после консолидации вблизи отметки $1870 продолжила рост, и следующей целью сейчас выступает уровень $1900. Стохастические линии развернулись вверх, однако находятся в зоне перекупленности, что может говорить об ограниченном потенциале роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

EUR/USD

Технический анализ. Пара EUR/USD удерживается над уровнем 1,2150. Стохастические линии находятся на границе зоны перекупленности и развернулись вниз, что говорит об ограниченном потенциале роста и вероятности коррекции/консолидации по инструменту в краткосрочной перспективе.

Фундаментальный анализ. По итогам прошедшей недели единая европейская валюта окрепла по отношению к доллару США на 0,29%, до уровня 1,21809.

Положительная динамика основной валютной пары во многом была вызвана заверениями представителей ФРС в том, что регулятор не приступит к ужесточению денежно-кредитной политики ранее 2023 года, несмотря на резкое ускорение инфляции в США.

Схожие комментарии на прошлой неделе прозвучали со стороны ЕЦБ. Как заявила Кристин Лагард, регулятор по-прежнему видит риски для европейской экономики из-за последствий пандемии, и в таких условиях сворачивание стимулирующих мер может оказаться преждевременным.

Если сравнивать данные макроэкономической статистики по еврозоне и США, то в Штатах восстановление деловой активности происходит значительно быстрее. Однако позитивная тенденция наблюдается и в еврозоне, где на фоне прогресса в вакцинации населения был зафиксирован существенный рост индексов деловой активности в сфере услуг, а также по индексу доверия потребителей.

На предстоящей неделе, помимо данных макростатистики, ожидаются выступления ряда представителей ФРС и ЕЦБ.

GBP/USD

Технический анализ. Курс GBP/USD консолидируется у отметки 1,4200. Вместе с тем по стохастическим линиям складывается ситуация «медвежьей» дивергенции, когда новые максимумы на графике не подтверждаются максимумами по индикатору. Это является признаком ослабевания растущего тренда и говорит о вероятности разворота котировок вниз.

Фундаментальный анализ. На прошлой неделе курс GBP/USD продолжил рост, поднявшись на 0,38%, до отметки 1,41461.

Исходя из нового опроса Reuters, представители британского бизнеса верят, что экономика Великобритании в этом году будет расти гораздо быстрее, чем ожидалось, благодаря быстро реализуемой программе вакцинации от коронавируса. Поскольку большая часть доминирующей в стране сферы услуг была, по крайней мере, частично закрыта в прошлом квартале, опрос предсказал, что экономика сократилась на 1,5% за этот период. Но возобновление работы означает, что в этом квартале рост экономики составит 4,1%, что лучше, чем 3,5%, прогнозируемые в прошлом месяце. Согласно медианному прогнозу более 60 ведущих британских экономистов, экономика страны может вырасти на 5,9% в этом году, по сравнению с апрельскими прогнозами в 5%.

Что касается макроэкономической статистики, то на прошлой неделе в Великобритании были опубликованы данные по уровню безработицы за март, составившей 4,8%, что в целом сопоставимо с результатом за февраль и прогнозами от аналитиков в 4,9%. Годовой уровень инфляции оставил за апрель составил 1,5%, что оказалось выше как результатов за март в 0,7%, так и консенсус-прогноза в 1,4%. Индекс промышленных заказов от CBI за май показал результат в 17 пунктов, что оказалось значительно выше апрельского результата в −8 пунктов, а также прогноза аналитиков в 0 пунктов. Индекс доверия потребителей от Gfk за май составил −9 пунктов, что все же оказалось выше как результатов предыдущего периода в −15 пунктов, так и прогноза в −12 пунктов. Розничные продажи за апрель выросли на 9,2% м/м, что оказалось выше мартовских данных в 5,1% м/м и прогнозов от аналитиков в 4,5% м/м. Помимо этого, стали известны предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг и производственной сфере от Markit/CIPS за май, составившие 61,8 и 66,1 пункта соответственно, что также оказалось выше апрельских результатов в 61,0 и 60,9 пункта соответственно.

На предстоящей неделе стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу изменения объема розничных продаж от CBI за май. Кроме того, в течение недели ожидается ряд заявлений от представителей Банка Англии.

USD/JPY

Технический анализ. Пара USD/JPY консолидируется под уровнем 109 и линией 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии движутся вниз, что говорит в пользу нисходящего движения котировок в ближайшем времени.

Фундаментальный анализ. По итогам прошлой торговой пятидневки курс USD/JPY снизился на 0,35%, до отметки 108,949.

Новый опрос Reuters показал, что большинство японских компаний хотят, чтобы правительство выделило дополнительный бюджет в этом году, чтобы помочь стране справиться с пандемией коронавируса. Так, 84% представителей японского бизнеса заявили, что они выступают за дополнительный бюджет. На вопрос о том, на что должны пойти дополнительные средства, около половины компаний ответили, что на более эффективное и быстрое распространение вакцин, а треть заявила, что деньги должны пойти на перестройку медицинской системы. Две трети компаний заявили, что медлительность японской программы вакцинации повлияла или, как ожидается, повлияет на их бизнес, при этом многие ссылаются на стагнацию потребительских расходов.

В свою очередь, премьер-министр Ёсихидэ Суга проявляет осторожность в части увеличения расходов из-за большого государственного долга Японии, а также в связи с тем, что правительство уже составило три пакета мер по борьбе с пандемией на общую сумму 3 трлн долларов. Напомним, что Япония серьезно отстает от остальных развитых стран по вакцинации населения. Так, прививки сделаны всего 4% населения, что является самым низким показателем среди стран G7.

Что касается макроэкономической статистики, то на прошлой неделе в Японии стали известны предварительные данные по росту ВВП за I квартал, составившие −5,1% г/г против результатов за предыдущий период в 11,6% г/г и консенсус-прогноза аналитиков в −4,6% г/г. Окончательные данные по промышленному производству за март составили 1,7% м/м, что оказалось выше апрельского результата в −1,3% м/м. Заказы на продукцию машиностроения в марте подросли на 3,7% м/м по сравнению с февральским падением на 8,5% м/м. Сальдо торгового баланса в апреле составило 255,3 млрд иен, что ниже мартовского результата в 662 млрд иен, но выше прогноза в 140 млрд иен. Уровень инфляции в апреле составил −0,4% г/г в сравнении с −0,2% г/г в марте. Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за май составили 52,5 пункта и 45,7 пункта соответственно, что оказалось немного ниже результатов за предыдущий период в 53,6 и 49,5 пункта соответственно.

На этой неделе в Японии выйдут данные по уровню безработицы за апрель.

USD/CHF

Технический анализ. Курс USD/CHF торгуется под уровнем 0,90000. Стохастические линии находятся в состоянии «бычьей» дивергенции, когда новые минимумы на графике цены не подтверждаются минимумами на графике индикатора. Это говорит об ослабевании нисходящего тренда и вероятности разворота курса вверх.

Фундаментальный анализ. По итогам прошедшей недели курс USD/CHF снизился на 0,4%, до отметки 0,89750.

Укрепление швейцарского франка продолжается, несмотря на усилия Национального банка Швейцарии по сдерживанию роста курса нацвалюты. Как заявил в минувшие выходные глава ШНБ Томас Йордан, расширение баланса ЦБ не является проблемой на текущий момент, а ужесточение денежно-кредитной политики в условиях близкой к нулю инфляции и неполной загруженности производственных мощностей в стране было бы преждевременным.

Вместе с тем в условиях растущих инфляционных ожиданий в США и еврозоне высокий спрос на франк сохраняется. При этом ряд экономистов видят потенциал для дальнейшего укрепления швейцарской валюты к доллару и евро, наряду с золотом, поскольку инвесторы будут стремиться защитить свои сбережения от обесценивания.

Из показателей макроэкономической статистики по Швейцарии на прошлой неделе были опубликованы данные по индексу цен производителей. По итогам апреля показатель вырос на 0,7% м/м в сравнении с приростом на 0,6% м/м месяцем ранее.

Также стали известны данные по промышленному производству. Так, в первом квартале показатель увеличился на 4,8% г/г против снижения на 1,9% г/г в четвертом квартале прошлого года.

На текущей неделе в Швейцарии выйдут данные по индексу экономических настроений, сальдо торгового баланса, занятости в несельскохозяйственном секторе и индексу опережающих индикаторов.