Российский рынок продолжил начатую вчера коррекцию

Российский фондовый рынок в первой половине торгов продолжил начатую вчера коррекцию. Внешний фон на данный момент нейтральный — цены на нефть продолжают консолидацию около многолетних максимумов, а западные торговые площадки торгуются недалеко от нуля в ожидании данных по рынку труда в США. Вероятно, текущая коррекция носит скорее технический характер, так как до этого с 20 мая индекс рос почти без перерыва.

Торги в США в пятницу завершились небольшим падением. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 практически не меняется, а доходность 10-летних «трежериз» осталась на отметке 1,62%.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии упал на 0,67%, до 3779,9 пункта. Индекс РТС снизился на 0,65%, до 1625,9 пункта.

Сегодня инвесторы следят за изменением числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, майским уровнем безработицы в штатах, а также апрельскими данными по изменению объемов промышленных заказов.

«Татнефть» отчиталась по МСФО за первый квартал. Выручка нефтяника выросла на 30% г/г, до 257,8 млрд руб, EBITDA — на 74,7% г/г, до 65,8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 72,6% г/г, до 43,6 млрд руб. Отчетность будет иметь ограниченное влияние на акции «Татнефти», пока менеджмент не прояснит ситуацию с будущими дивидендами. К середине торгов обыкновенные акции компании падают на 0,5%, а привилегированные — на 0,4%.

«Белуга» объявила о проведении SPO на 12,7% акционерного капитала. Диапазон размещения составляет 2800-3200 руб. против вчерашнего закрытия на уровне 3684 руб. Для «Белуги» размещение среднесрочно может стать позитивным событием, так как значительно повысит ликвидность акций. Краткосрочно это, конечно, негатив, в связи с чем к середине торгов акции «Белуги» снижаются на 7,8%.

В лидерах подъема к середине дня оказались акции «Русснефти» (+1,27%), HeadHunter (+0,68%), и «Транснефти» а.п. (+0,51%). В минусе из-за дивидендных отсечек торговались акции банка «Санкт-Петербург» (−7,14%), «Полюса» (−3,91%) и «Интер РАО» (−3,71%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи все еще выглядит достаточно перекупленным, о чем говорит высокое значение индекса относительной силы. В такой ситуации возможно возвращение в область восходящего клина, из которой ранее индекс вышел наверх.

Американские индексы завершили волатильные торги в небольшом минусе

В четверг, 3 июня, в американские индексы продемонстрировали достаточно высокую волатильность. В начале торгов индексы опустились примерно на процент после публикации сильных макроэкономических данных и новости о том, что ФРС начнет продавать ранее купленные корпоративные облигации. Речь идет о портфеле лишь на $13,8 млрд, но некоторые инвесторы считают, что это может быть первым сигналом по уменьшению объемов количественного смягчения. На этом фоне резко подскочил индекс доллара, что привело к падению золота, цветных металлов и акций технологических компаний.

К концу торгов падение индексов смягчилась после сообщений от источников Washington Post о том, что Байден готов отказаться от увеличения ставки корпоративного налога с 21%, до 28% и даже может снизить ее до 15%. Источники связывают изменение риторики с переговорами с республиканцами насчет инфраструктурного плана.

Что касается опубликованной вчера макростатистики, по данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе США в мае выросло на 978 тыс. — сильно лучше консенсуса, ожидавшего роста на 650 тыс. Число первичных заявок на получение пособий по безработицы оказалось равным 385 тыс. — близко к прогнозу в 390 тыс. Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM в мае вырос с 62,7 пункта до 64, хотя аналитики ждали роста только до 63 пунктов. Вся ключевая американская макростатистика продолжает указывать на уверенный рост экономики.

По итогам торгов индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,07%, до 34 577 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,36%, до 4192,9 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite символически упал на 1,03%, до 13 614,5 пункта.

В лидерах падения оказались любимые реддитом акции оператора кинотеатров AMC. На раннем премаркете данные акции даже росли на 20%, но потом компания в очередной раз решила продать свои акции — 11,55 млн штук. В результате после достаточно волатильных торгов AMC снизился на 20,4% после почти удвоения в среду.

Акции Jacobs Engineering Group, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 0,23%.

Хуже рынка выглядели акции производителя электромобилей Tesla, упавшие на 5,33%. Источники СМИ сообщили, что в мае у компании заказы в Китае снизились почти в 2 раза до 9800 штук.

После закрытия торгов за второй финансовый квартал отчитался производитель полупроводниковой продукции Broadcom. Выручка компании составила $6,61 млрд против прогноза в $6,51 млрд. Чистая прибыль на акцию также немного превысила прогноз в $6,43 и достигла $6,62. На расширенной торговой сессии акции практически не отреагировали на отчетность и снизились на 0,17% после падения на 1,89% во время основных торгов.

S&P 500

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс S&P 500 отскочил от 50-дневной скользящей средней и продолжил торговаться в рамках среднесрочного восходящего канала.

Фондовая Европа находится в ожидании макростатистики из США

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы показывают нейтральную динамику в первой половине торгов. Вероятно, до 15:30 мск, когда будут опубликованы данные по рынку труда в США, как европейские, так и мировые индексы будут торговаться с достаточно низкой активностью. Важность сегодняшней макростатистики в США связана с тем, что слабые данные по рынку труда месячной давности являются основным аргументом ФРС при проведении агрессивного количественного смягчения. Сильные данные могут стать причиной для небольшого ужесточения политики, что, конечно, влияет на все фондовые рынки в мире.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, объем розничных продаж в ЕС в апреле снизился на 3,1% м/м, хотя аналитики ожидали падения только на 1,2%. Восстановление потребительского сектора ЕС все еще сильно отстает от аналогичных показателей в США.

По состоянию на 12:30 мск немецкий DAX уменьшился на 0,02%, британский FTSE 100 снизился на 0,25%, а французский CAC 40 стал легче на 0,1%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 вырос на 0,06%, до 451,1 пункта.

Хуже рынка выглядят акции авиакомпаний: Wizz Air (−3,4%), Easy Jet (−1,81%) и IAG (−1,64%). Причиной стало добавление Великобританией семи стран, включая Египет и Шри-Ланку, в список стран, по возращению из которых требуется карантин.

Акции французского медиаконгломерата Vivendi падают на 0,5%, несмотря на новость о том, что фонд Pershing Square интересуется покупкой 10% принадлежащей Vivendi Universal Music Group за $4 млрд.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике DAX продолжил движение у верхней границы краткосрочного восходящего клина. Явной перекупленности или перепроданности у индекса пока не наблюдается.

Китайские индексы разнонаправленно завершили пятничные торги

В пятницу, 4 июня, китайские индексы завершили торги разнонаправленно. Небольшим негативным моментом стало вчерашнее внесение Джо Байденом 59 китайских компаний, которые, по мнению Белого дома, подрывают безопасность США, в черный список. Теперь американцы не могут инвестировать в данные компании. Подписание данного указа было ожидаемо, в связи с чем значительного влияния на рынок оно не оказало. Позитива для финансового сектора добавила новость, что правительство рассматривает снижение гербового сбора.

По итогам сессии индекс CSI 300 стал тяжелее на 0,51%, до 5282,3 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний ChiNext вырос на 1,28%, до 3242,6 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,3%, до 28 880,5 пункта.

Акции компании по доставке еды Meituan упали на 1,69% после того, как китайский регулятор попросил ее и еще несколько компаний из потребительского сектора регулировать цены и соблюдать принципы конкуренции.

Больше всего выросли по итогам торгов акции следующих компаний: Geely Automobile (+6,21%), Henderson Land (+2,19%) и Shenzhou Int (+1,66%). В наибольшем минусе оказались акции Haidilao (−6,23%), Techtronic Industries (−1,88%) и Meituan (−1,69%).

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, снизились на 0,19%.

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс CSI 300 торгуется у нижней границы краткосрочного восходящего канала. Пробитие данного канала вниз может привести к возвращению индекса в боковик 4900-5200 пунктов.

К 11:30 мск на валютном рынке пара USD/CNY выросла на 0,1%, до 6,41, тогда как курс USD/CNH прибавил 0,15%, до 6,407. Котировки валютной пары USD/HKD снизились 0,01%, до 7,7577.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в понедельник выросла на 1 б.п. до 3,11%.

Данные по запасам бензина в США разочаровали инвесторов

В пятницу, 4 июня, цены на нефть продолжают рост, несмотря на неожиданное увеличение запасов бензина и дистиллятов в США. Также стоит отметить, что, похоже, фактор уверенного роста спроса на нефть в Штатах, Европе и Китае уже во многом учтен в ценах. При этом фокус внимания участников рынка постепенно смещается в сторону невысоких темпов вакцинации в развивающихся странах, таких как Индия и Бразилия, а также в ряде других азиатских стран, что будет сдерживать там рост потребления нефтепродуктов.

К 11:54 мск августовские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 0,49% и находятся у отметки $71,66, а июльские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,55% на уровне $69,19.

Текущие нефтяные цены, похоже, уже во многом учитывают рыночные ожидания быстрого восстановления спроса на нефтепродукты в США и Европе на фоне старта летнего автомобильного сезона, а также в Китае.

При этом вышедшая вчера статистика по нефтяным запасам в Штатах оказалась весьма неоднозначной, в результате чего рост котировок черного золота замедлился. По данным агентства EIA, запасы сырой нефти в США сократились за неделю на 5,08 млн баррелей в сравнении с предыдущим снижением на 1,662 млн баррелей и консенсус-прогнозом в −2,443 млн баррелей. В то же время запасы бензина увеличились на 1,5 млн баррелей против сокращения на 1,745 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали результата в −1,479 млн баррелей. Также неожиданный прирост был зафиксирован по запасам дистиллятов, которые выросли на 3,72 млн баррелей против снижения на 3,013 млн баррелей за предыдущую неделю и консенсус-прогноза в −1,479 млн баррелей. Вышедшие статданные несколько остудили покупательские настроения на нефтяном рынке, в результате чего цены немного скорректировались с максимумов.

Также нельзя не отметить смещение фокуса внимания инвесторов с благополучных с точки зрения вакцинации США и Европы на такие государства, как Бразилия и Индия, а также ряд азиатских стран, где темпы вакцинации населения остаются невысокими. На сегодняшний момент в Бразилии доля населения, получивших как минимум одну дозу вакцины, составляет 22%, в Индии и Южной Корее — по 13%, а во Вьетнаме и Таиланде — менее 4%. В этой связи на рынке присутствуют опасения, что восстановление спроса на нефть в этих странах будет проходить более медленно в сравнении с государствами-лидерами по темпам вакцинации, что будет оказывать сдерживающее влияние на нефтяные цены.

В части статистики по нефтяному рынку, сегодня в 20:00 мск выйдут недельные данные по количеству активных буровых установок в США от нефтесервисной компании Baker Hughes.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent пока не смогла преодолеть отметку $72, который в настоящее время выступает в качестве сильного сопротивления — котировки не могли надолго удержаться выше этого уровня с ноября 2018 года. Стохастические линии находятся в зоне сильной перекупленности, что может говорить об ограниченном потенциале роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в пятницу. По состоянию на 11:54 мск котировки золота опускаются на 0,09% и находятся у отметки $1871,55 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота после пробития вниз уровня $1900 перешла к снижению. Стохастические линии все еще находятся в благоприятном для продаж положении, что говорит в пользу дальнейшего развития коррекции по инструменту на краткосрочном горизонте.

Доллар укрепляется в ожидании сильного отчета по рынку труда в США

В пятницу, 4 июня, американская валюта продолжает укрепляться четвертую торговую сессию подряд. Поддержку доллару оказала вышедшая вчера статистика по занятости и количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США. В этой связи на рынке возросли ожидания, что запланированный к публикации на сегодня отчет по рынку труда также окажется сильным.

По состоянию на 11:42 мск курс EUR/USD снижается на 0,09% и находится на отметке 1,21160, а индекс доллара DXY подрастает на 0,03% и торгуется у уровня 90,528. По итогам предыдущей торговой сессии курс основной валютной пары опустился на 0,66%, до отметки 1,21304, а индикатор DXY вырос на 0,67%, закрывшись на уровне 90,501.

Укреплению американской валюты поспособствовали опубликованные вчера довольно сильные данные макроэкономической статистики, что укрепило ожидания участников рынка более раннего сворачивания монетарных стимулов со стороны ФРС.

Так, показатель изменения занятости ADP достиг в мае максимального уровня с июня 2020 года в 978 тыс. против 654 тыс. месяцем ранее и консенсус-прогноза в 650 тыс. При этом количество новых обращений за пособиями по безработице опустилось до минимума с марта 2020 года в 385 тыс., тогда как аналитики ожидали результат в 390 тыс.

Помимо этого, финальная оценка по индексу деловой активности в сфере услуг в США за май была пересмотрена в сторону повышения на 0,3 пп., до 70,4 пункта, в сравнении с 64,7 пункта в апреле.

Данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе от ISM также оказались лучше прогнозов: в мае значение показателя составило 64 пункта, что стало новым абсолютным рекордом, против 62,7 пункта в апреле и консенсус-прогноза в 63 пункта.

Кроме того, вчера стало известно о том, что ФРБ Нью-Йорка с 7 июня приступит к продажам активов из портфеля корпоративных облигаций (а точнее, ETFs, чьи средства вложены в корпоративные бумаги). При этом глава банка Джон Вильямс отметил, что сейчас ФРС уже имеет смысл начать дискуссии по изменению параметров денежно-кредитной политики, хотя нынешнее состояние американской экономике пока не позволяет говорить о фактических шагах по сворачиванию монетарной поддержки.

Сегодня в США ожидается публикация майских данных по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы, а также данных по объемам заводских заказов за апрель. В еврозоне сегодня выйдут апрельские данные по розничным продажам. Помимо этого, на сегодня запланированы выступления глав ЕЦБ и ФРС, чьи комментарии могут оказать значимое влияние на динамику валютных курсов.

Курс EUR/USD опустился ниже уровня 1,2150 и приближается к линии 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии пока направлены вниз, что указывает в пользу продолжения нисходящего движения по инструменту в краткосрочной перспективе.