Российский рынок снижается из-за негативного внешнего фона

В среду, 27 октября, российский фондовый рынок показывает отрицательную динамику в первой половине торгов. Снижение преимущественно вызвано падением цен на нефть более чем на процент, а также коррекцией на рынке черных и цветных металлов на фоне интервенций со стороны китайского правительства. При этом российские инвесторы продолжают следить за сезоном отчетности – сегодня свои результаты раскроют ВТБ, Fix Price, «НОВАТЭК» и «Яндекс».

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии упал на 1,00% до 4193,7 пункта, а долларовый Индекс РТС снизился на 1,62% до 1885,2 пункта.

Торги в США во вторник завершились незначительным ростом. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,1%, а доходность 10-летних трежерис падает на 1,3 б. п. до 1,605%.

В течение дня мировые инвесторы будут следить за объемом заказов на товары длительного пользования в США, данными по запасам нефти от EIA, а также отчётностью ряда компаний, включая Boeing, General Motors и McDonald’s.

ВТБ представил отчётность по МСФО за III квартал. Прибыль банка выросла в 5 раз (г/г) до 87 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 25,2% (г/г) до 169,7 млрд руб., а чистые комиссионные – на 12,3% (г/г) до 39,4 млрд руб. Кроме того, ВТБ повысил прогноз по прибыли по итогам года с 295 млрд руб. до 300-310 млрд руб. Акции банка к середине торгов снижаются на 1,47%.

Fix Price в III квартале увеличил выручку на 17,8% (г/г) до 57,9 млрд руб. EBITDA увеличилась на 17,1% (г/г) до 11 млрд руб., а чистая прибыль – на 84,2% (г/г) до 5,1 млрд руб. LFL продажи выросли на 4,4%, что связано с аномально высокой базой прошлого года. Акции ритейлера в первой половине торгов растут на 0,89%.

«РУСАЛ» увеличил производство алюминия на 0,8% (кв/кв) до 943 тыс. т. При этом продажи алюминия снизились на 11,8% (кв/кв) до 915 тыс. т. Средняя цена реализации выросла на 11,6% (кв/кв) до $2792 за тонну. En+ Group, владеющая долей в «РУСАЛе», в III квартале нарастила выработку э/э на 13% (г/г) на фоне благоприятных гидрологических условий. При этом акции «РУСАЛа» и En+ к середине торгов падают на 3,44% и 3,07% соответственно из-за коррекции цен на алюминий.

Лидерами роста в Индексе МосБиржи являются акции «Полюса» (+2,38%), Petropavlovsk (+1,39%), и HeadHunter (+0,94%). Кроме «РУСАЛа», в минусе торговались акции TCS Group (-3,15%), «Татнефти» а.п. (-2,63%) и а.о. (-2,29%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи вплотную приблизился к нижней границе краткосрочного «боковика», пробой которой может привести к снижению к линии восходящего тренда, расположенной у отметки 4135 пунктов.

Американские индексы снова обновили исторические максимумы

Во вторник, 26 октября, по итогам торгов американский рынок показал умеренно положительную динамику. Индексы Dow Jones и S&P 500 в очередной раз обновили исторический максимум. Тот факт, что более 80% уже отчитавшихся компаний показали прибыль выше прогнозов, отодвигает опасения насчёт инфляции и ужесточения монетарной политики на второй план.

По итогам торгов индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average прибавил 0,04% до 35 756,9 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,18% до 4574,8 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite вырос на 0,06% до 15 235,7 пункта.

Что касается опубликованной вчера макростатистики, индекс доверия потребителей в США в октябре вырос до 113,8 пункта с пересмотренного показателя сентября в 109,8 пункта. Аналитики ожидали снижения до 108,3 пункта. Кроме того, объём продаж нового жилья в сентябре вырос до 800 тыс. с 702 тыс. в августе, хотя консенсус прогнозировал рост только до 740 тыс.

В лидерах роста оказались акции оператора онлайн-казино DraftKings, прибавившие 4,12%. Поводом стала новость о том, что DraftKings прекратил переговоры о покупке компании Entain.

После закрытия торгов квартальную отчётность представил разработчик ПО Microsoft. Выручка компании выросла на 22% (г/г) до $45,32 млрд, хотя консенсус ждал роста только до $43,93. Чистая прибыль на акцию также оказалась выше прогнозов: $2,27 против $2,07. Акции Microsoft на расширенной торговой сессии прибавили 2%.

Между тем акции одного из ведущих в мире производителей компьютеров и мобильных устройств Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 0,46%.

Alphabet (материнская компания Google) также отчиталась после закрытия торгов. Выручка IT-гиганта выросла на 41% (г/г) до $65,12 млрд – лучше консенсуса, ожидавшего роста до $63,47 млрд. Чистая прибыль на акцию также оказалась лучше ожиданий аналитиков, однако акции Alphabet на расширенной торговой сессии снизились на 0,92%.

Кроме Microsoft и Alphabet, после закрытия рынка отчитались также Texas Instruments, AMD, Capital One, Twitter и Robinhood Markets. На расширенной торговой сессии наиболее сильные движения на этом фоне показали Robinhood (-8,47%) и Twitter (+3,86%).

Отметим также, что среди крупных компаний до открытия рынка отчётность представили United Parcel Service (+6,84%), S&P Global (+3,67%), General Electric (1,99%), Eli Lilly (+1,30%), 3M (-0,12%), Xerox (-11,52%) и Lockheed Martin (-11,83%).

S&P 500

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс S&P 500 достиг верхней границы среднесрочного восходящего канала. Вместе с высоким значением индекса относительной силы это может привести к локальной коррекции.

Европейские индексы начали день со снижения

В среду, 27 октября, основные европейские индексы демонстрируют умеренно негативную динамику в первой половине торгов. Хуже рынка сегодня выглядят металлургические компании из-за снижения цен на черные и цветные металлы на фоне интервенций со стороны китайского правительства. В целом же инвесторы продолжают оценивать выходящие отчетности крупнейших компаний.

По состоянию на 12:00 мск немецкий DAX снизился на 0,49%, британский FTSE 100 отступил на 0,34%, а французский CAC 40 стал легче на 0,38%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 упал на 0,35% до 474,1 пункта.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, индекс доверия потребителей к экономике Германии в ноябре вырос до 0,9 пункта с пересмотренного значения октября в 0,4 пункта, сообщает исследовательская компания GfK. Консенсус ожидал падения до минус 0,5 пункта.

Крупнейший немецкий банк Deutsche Bank в III квартале увеличил чистую прибыль на 7% (г/г) до 194 млн евро, хотя консенсус ждал роста только до 135 млн евро. Выручка выросла на 2% (г/г) до 6 млрд евро. Несмотря на неплохие результаты, акции банка снижаются на 5,13%.

Акции испанского банка Santander падают на 2,34% после публикации квартальных результатов. Выручка банка выросла на 7,6% г/г до 11,93 млрд евро, а чистая прибыль на акцию на 11,0% до 0,117 евро.

Акции французской энергомашиностроительной компании Schneider Electric растут на 2,34% после того, как компания превысила прогнозы по квартальному росту выручки.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике DAX продолжил движение в рамках среднесрочного «боковика». На данный момент явных признаков перекупленности или перепроданности не наблюдается.

Китайские индексы завершили торги падением

В среду, 27 октября, китайские индексы завершили торги падением. В лидерах снижения оказались акции китайских технологических компаний, что связано с опасениями насчёт американо-китайских отношений. Причиной стало решение США о запрете деятельности China Telecom, одного из крупнейших китайских телекомов, на территории США. Немного позитива добавляют действия Народного банка Китая, которые через операции обратного РЕПО влил в систему 200 млрд юаней при истекающим объеме сделок в 100 млрд юаней.

По итогам сессии индекс CSI 300 упал на 1,31% до 4898,2 пункта, тогда как ChiNext стал легче на 0,56% до 3309,0 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,57% до 25 628,7 пункта.

На материковом Китае в лидерах падения оказались компании, занимающиеся добычей угля: Yanzhou Coal Mining (-8,39%), Pingdingshan Tianan Coal Mining (-7,79%) и Shanxi LuAn Environmental Energy (-6,01%). Цены на уголь в Китае падают уже 6-й день подряд на фоне интервенций со стороны правительства.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, упали на 2,95% на фоне коррекции в секторе.

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс CSI 300 продолжил торговлю в рамках среднесрочного треугольника. В такой ситуации направления выхода из фигуры может задать дальнейший вектор движения.

К 11:15 мск на валютном рынке пара USD/CNY выросла на 0,05% до 6,385, тогда как курс USD/CNH прибавил 0,10% до 6,384. Котировки валютной пары USD/HKD выросли на 0,03% до 7,778.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в среду выросла на 1,6 б. п. до 2,998%.

Нефть отступает от максимумов на фоне роста запасов по данным API

В среду, 27 октября, цены на нефть снижаются на 1,02% и торгуются вблизи отметки в $85,58 за баррель.

К 12:00 мск декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent находятся у отметки $84,86, ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI снижаются на 1,39% до уровня $83,51.

Цены на нефть снижаются после того, как данные показали, что запасы сырой нефти выросли больше, чем ожидалось, а запасы нефтепродуктов неожиданно увеличились на прошлой неделе в США, крупнейшем в мире потребителе нефти.

Так, по данным Американского института нефти (API), запасы сырой нефти выросли на 2,3 млн баррелей за неделю, закончившуюся 22 октября, что оказалось значительно выше прогнозов роста от аналитиков на 1,9 млн баррелей. Запасы бензина, в свою очередь, также выросли на 500 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 1 млн баррелей, в то время как прогнозировалось их снижение.

На этом фоне некоторые аналитики начинают полагать, что цены на черное золотои выглядят завышенными, учитывая, что нефть марки Brent растет последние восемь недель, а WTI – последние 10 недель, что может привести к фиксации прибыли на мировых рынках нефти.

В то же время резервуары для хранения нефти WTI в Кушинге опустели больше, чем за последние три года, а цены на фьючерсные контракты с более длительными сроками погашения указывают на еще более низкие уровни в течение нескольких месяцев. Аналитики ожидают, что сокращение запасов продолжится в краткосрочной перспективе, что может еще больше повысить цены на американскую нефть, которые уже выросли примерно на 25% за последние два месяца. Таким образом, дисконт фьючерсов на американскую нефть к международному эталону Brent может стать еще меньше.

Спрос на сырую нефть в США среди нефтеперерабатывающих предприятий, производящих бензин и дизельное топливо, вырос, поскольку экономика продолжила восстановление после тяжелейших последствий пандемии коронавируса. Однако неравномерное восстановление экономики во всем мире после самого тяжелого за последние 100 лет кризиса здравоохранения, который подорвал спрос на энергоресурсы, часто заставляет сомневаться в устойчивости цен на нефть.

Что касается новостей из Китая, где государство предпринимает меры по удешевлению угля в преддверии наступления холодов, то фьючерсы на уголь в Поднебесной снижаются шестой день подряд и уже упали до самого низкого уровня за месяц, после того как Комитет по Развитию и Реформам заявил, что будет проводить «очистку и исправление» на угольных складах. Наиболее торгуемый угольный контракт на бирже Чжэнчжоу упал на 10%, достигнув дневного лимита торгов, и снизился примерно на 40% по сравнению с рекордными максимумами, достигнутыми на прошлой неделе на фоне дефицита поставок угля.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent находится над линией сопротивления в $85 за баррель и торгуется у отметки $85,58. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, что указывает на ограниченность роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в среду. По состоянию на 12:00 мск котировки золота снижаются на 0,46% находясь у отметки $1784 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цен на золото вернулись под линию сопротивления в $1800 и торгуются у отметки в $1784. Стохастические линии направлены вверх, хоть и возможен разворот, что все еще указывает на благоприятную ситуацию для покупок по инструменту в краткосрочной перспективе.

Доллар консолидируется в преддверии заседаний мировых ЦБ

В среду, 27 октября, пара EUR/USD находится у уровней вчерашнего закрытия и торгуется у отметки в 1,1608. Индекс доллара DXY снижается на 0,04% и торгуется у отметки в 93,91.

Доллар в паре с евро консолидируется в преддверии заседания ЕЦБ в четверг ФРС на следующей неделе, в то время как инвесторы продолжают следить за новостями из Великобритании перед тем, как глава казначейства Великобритании Риши Сунак представит свой годовой бюджет.

Большая часть разговоров на данный момент посвящена тому, что Сунак заложит в бюджет большие траты, после утечек инсайдеров о том, что он собирается прекратить замораживание заработной платы в государственном секторе. Однако балансировка бюджета Великобритании не будет легкой, и, возможно, слухи не оправдаются. Слишком много щедрости со стороны казначейства вызовет дополнительный рост инфляции, которая и без того уже достаточно велика для того, чтобы Банк Англии уже рассматривал возможность ужесточения денежно-кредитной политики. В то же время малые выплаты рискуют «задушить» и без того нерешительное восстановление экономики. Стоит отметить, что утечки данных по планированию бюджета обычно связаны с новыми планами расходов, а не с тем, как именно они будут финансироваться, что может сделать фунт уязвимым.

Возвращаясь к США, по ту сторону океана Федеральная резервная система США вошла в «период тишины» в преддверии заседания по выработке политики на следующей неделе, на фоне чего инвесторы и аналитики сосредоточены на публикациях ряда важных данных. Так, в среду будут опубликованы данные по сентябрьским заказам на товары длительного пользования, однако наибольшее внимание привлечет публикация ВВП за III квартал в четверг и сентябрьский дефлятор PCE в пятницу.

Что касается макроэкономической статистики, вчера в США стали известны данные по индексу цен на жилье от S&P/CaseShiller за август, которые показали рост на 0,9% (м/м), что оказалось слабее роста на 1,5% (м/м) месяцем ранее и консенсус-прогноза роста от аналитиков также на 1,5% (м/м). Продажи на первичном рынке жилья выросли в сентябре на 14% (м/м), что значительно превосходит снижение на 1,4% (м/м) в августе и скорее всего вызвано эффектом отложенного спроса, т. к. сделки по недвижимости заключаются в течение продолжительного времени. Индекс доверия потребителей от CB в октябре показал результат в 113,8 пункта, против 109,8 пункта в предыдущем месяце и консенсус-прогноза от аналитиков в 108,3 пункта.

В Германии был пересмотрен прогноз роста экономики на 2021 год с 3,5% до 2,6%, что отражает дефицит сырья и растущие цены на энергоносители. Также стало известно, что рыночная оценка инфляционных ожиданий в еврозоне обновила 7-летний максимум и составила 2,07%.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию предварительных данных в США по сальдо торгового баланса и объёмам товарных запасов на оптовых складах за сентябрь, а также сентябрьских данных по заказам на товары длительного пользования.

В Германии станут известны данные по индексу доверия потребителей от Gfk за ноябрь.

Курс EUR/USD находится под уровнем сопротивления в 1,1650, торгуясь у отметки в 1,1608. Стохастические линии развернулись и направлены вниз, что указывает на благоприятную ситуацию для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.