Российский рынок участвует в глобальной распродаже

В четверг, 18 августа, российский рынок начал день с падения, поддержав общие негативные настроения после публикации протоколов ФРС США, подтвердивших готовность финансового центра обсуждать сворачивание QE уже в этом году.

Накануне основные фондовые индексы США упали в среднем примерно на 1% после информации о том, что большинство членов ФРС уже готово рассматривать постепенное сокращение программы выкупа активов.

По рынкам АТР прокатилась волна продаж. Игроки на европейских фондовых площадках и рынках сырьевых товаров с утра в четверг приступили к закрытию позиций по ставших рискованными активам. Нефть марки Brent падает на 2,5%, до уровня $66,5 за баррель, а рубль слабеет на 0,4%, до 74,1 к доллару.

Между тем, по предварительным данным Росстата, цены производителей промышленных товаров в РФ выросли в июле 2021 года на 2,6% по сравнению с июнем. С начала года рост цен составил 23%, а в годовом выражении цены производителей в июле подскочили на 28,1%. При этом, по расчетам статистического ведомства, потребительские цены в РФ за период с 10 по 16 августа 2021 года снизились всего на 0,01%, с начала августа они снизились на 0,03%, а с начала года выросли на 4,48%.

К 11:30 мск Индекс МосБиржи опускается на 1,78%, до 3855,27 пункта. Номинированный в долларах Индекс РТС падает на 2,2%, до значения 1651,83 пункта.

Список растущих бумаг в составе индексов сегодня совсем короткий: TCS Group (+0,59%), «Полюс» (+0,49%), «Сургутнефтегаз» а.п. (+0,22%) и «Группа ЛСР» (+0,24%). Активнее другие продают «РУСАЛ» (−3,11%), НЛМК (−2,62%), Petropavlovsk (−2,47%), «Роснефть» (−2,29%) и «Россети» (−2,32%).

Сегодня утром вышел целый блок сильной квартальной отчетности российских эмитентов, но это пока мало помогает им в день общей распродажи. Значительный рост прибыли показали в отчетах по МСФО «Газпром нефть» (−1,75%), En+ Group (−1,89%), «Магнит» (−0,31%). Также сегодня ожидается публикация результатов QIWI (−0,97%), «Черкизово» (−1,52%) и МТС (−0,65%).

Сегодня совет директоров «Распадской» (−2,17%) должен рассмотреть вопрос о дивидендах за первое полугодие, а акционеры «Норникеля» (−0,8%) на внеочередном собрании — о погашении акций компании, выкупленных в рамках байбэка.

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями с дивидендной историей, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Вечером инвесторы будут ждать данных из США по первичным заявкам на пособия по безработице и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.

С технической точки зрения, Индекс МосБиржи, оставаясь в рамках восходящего канала, после нового максимума движется к его нижней границе, которая сейчас проходит в районе 3700 пунктов. Это поможет рынку выйти из состояния перекупленности, от котором сигнализировал стохастический осциллятор.

США: Перспектива сворачивания QE спровоцировала уход от рисков

В среду, 18 августа, фондовый рынок США начал день нейтрально в ожидании протоколов предыдущего заседания ФОМС. Протоколы показали, что большая часть членов ФРС поддерживает начало сворачивания QE уже в текущем году. Это вызвало массовый отток из рисковых активов на рынках и привело к падению фондовых индексов.

Накануне президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен в интервью газете Financial Times заявил, что масштабная программа выкупа активов уже не подходит для нынешней ситуации в американской экономике, и что он поддержал бы решение ФРС объявить на ближайшем заседании о намерении уже этой осенью начать ее сокращение. Как показала публикация протоколов, такого мнения придерживается большая часть членов ФРС. Вместе с тем, сокращение программы выкупа рассматривается отдельно от повышения ставок, которые пока предполагается сохранять на низком уровне.

Как показали вышедшие данные министерства торговли США, число разрешений на строительство в США выросло в июле на 2,6 процента по сравнению с предыдущим месяцем до 1,635 млн после трехмесячного периода спада. Однако, число домов, строительство которых было начато в июле, сократилось на 7% относительно предыдущего месяца с учетом сезонных колебаний и составило 1,534 млн. Эксперты в среднем прогнозировали снижение числа новостроек в США в июле на 2,6%, до 1,6 млн.

По результатам торговой сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average опустился на 1,08%, до 34 960,69 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 снизился на 1,07%, до 4400,27 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite отступил на 0,89%, до значения 14 525,91 пункта.

Накануне торгов квартальную отчетность представили сразу несколько крупных ритейлеров. Lowe’s Companies, владеющая второй по величине в США сетью магазинов товаров для дома, во II квартале 2021 года получила чистую прибыль на уровне $4,25 по сравнению с ожиданиями рынка в $3,99. Акции компании выросли в среду на 9,59%, возглавив список лидеров роста в составе индекса S&P 500.

Также в списке лидеров оказались бумаги TJX Companies, управляющей сетью дешевых универмагов. Они поднялись на 5,57% после публикации квартальной прибыли на уровне $ 0,79 на акцию по сравнению с ожиданиями рынка в $0,58.

Target Corp., управляющая сетью магазинов розничной торговли, напротив, потеряла 2,77% капитализации. Хотя компания получила прибыль на акцию на уровне $3,64 по сравнению с ожиданиями рынка в $3,48, квартальный отчет показал замедление темпов роста выручки во II квартале.

В список растущих бумаг также вошли акции медиакорпорации ViacomCBS (+3,69%) и производителя электромобилей Tesla (+3,5%).

В лидерах падения оказались акции крупнейшего производителя интегральной электроники Advanced Micro Devices (−3,83%), телекоммуникационной компании Lumen Technologies (−3,81%) и оператора Чикагской товарной биржи CME Group (−3,9%).

Акции производителя компьютеров и смартфонов Apple в среду опустились на 2,55%. Бумаги компании входят в состав стратегий «US. Сбалансированная» и Global. И целого мира мало». Последняя доступна только квалифицированным инвесторам.

S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500, оставаясь в рамках восходящего коридора, встретил сопротивление у его верхней границы. Стохастический осциллятор из зоны перекупленности развернулся вниз. Индекс в ходе коррекции может встретить поддержку в районе 4300 пунктов.

Европа: Индексы снижаются на падении акций добывающих компаний

Европейские индексы, падают в четверг в отсутствие значимой статистики на опасениях досрочного ужесточения денежно-кредитной политики. Под давлением акции горнодобывающего сектора, которые падают вслед за снижением цен на сырьевые товары.

По состоянию на 12:00 мск британский FTSE 100 падает на 2,39%. Германский DAX теряет 1,93%, а французский CAC 40 опускается на 2,85%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 к середине дня снижается на 2,19%, до уровня 464,02 пункта.

Лидирует в падении компания Anglo American (−9,33%), управляющая портфелем различных горнодобывающих активов. На 5,10% снижаются бумаги крупнейшего британского производителя меди Antofagasta. На 4,8% опускаются котировки акций нефтедобывающей компании BP. На 3,4% падают акции немецкого химического концерна BASF.

Среди редких бумаг, показывающих рост в четверг выделяются акции шведского поставщика отопительного оборудования Nibe Industrier, которые прибавляют 7,6%, датского производителя медицинских приборов Coloplast (+1,9%) и оператора платежных услуг из Нидерландов Adyen (+1,2%).

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс DAX вновь встретил сопротивление неподалеку от максимальных значений. Положение стохастика подтверждает состояние перкупленности, что ограничивает возможность для продолжения роста.

Китай: Давление на интернет-коммерцию продолжается

В четверг, 19 августа, рынки китайских акций двинулись вниз под влиянием risk off после публикации протоколов заседания ФРС США, на котором его участники допустили сворачивание QE уже в текущем году. Также фактором остается давление властей КНР на сектор интернет-коммерции.

Комитет по экономическим вопросам страны заявил, что необходимо приложить усилия, чтобы найти баланс между обеспечением стабильного роста и предотвращением финансовых рисков. Между тем в среду Министерство промышленности и информационных технологий Китая выступило с критикой 43 приложений за нарушение правил передачи данных. В список вошли приложение для чтения электронных книг, принадлежащее Alibaba Group, мессенджер WeChat от Tencent, приложения для путешествий от Trip.com, и видеостример iQiyi.

По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 опустился на 0,66%, до 4862,14 пункта. Сводный индекс высокотехнологичных стартапов ChiNext Composite при этом показал рост на 0,63%, до 3530,14 пункта. Индекс Hang Seng в Гонконге, где торги заканчиваются на час позже, упал на 2,18%, до 25 302 пунктов.

Акции компании по доставке еды Meituan упали на 7,17%, возглавив список падающих бумаг в составе индекса Hang Seng.

Акции WH Group упали на 6,72% после того как один из сыновей основателя крупнейшего в мире производителя свинины обвинил своего отца и бывшего финансового директора компании в нарушениях и ошибках, которые привели к финансовым потерям компании.

Акции крупнейшего онлайн-ритейлера Alibaba Group Holding упали на 5,54%, до самого низкого уровня с момента их размещения в Гонконге. Бумаги входят в состав активов стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам.

В лидерах роста в Гонконге оказались акции Sino Biopharmaceutical (+2,94%), Geely Automobile (+2,10%) и ANTA Sports Products (+1,77%).

CSI 300

С точки зрения теханализа, индекс CSI 300 продолжает снижение после возврата к линии сопротивления правого «плеча» большой фигуры, похожей на фигуру «Голова и плечи». До слома этой формации индекс остается в рамках нисходящего тренда.

На валютном рынке к 11:00 мск пара USD/CNY повышается на 0,13% 6,4926, тогда как курс USD/CNH растет на 0,25%, до 6,4987. Котировки валютной пары USD/HKD поднимаются на 0,06%, до 7,7928. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в четверг увеличилась на 1,4 б. п., до 2,864%.

Цены на нефть снижаются на фоне роста доллара после публикации протокола FOMC

В четверг, 19 августа, цены на нефть снижаются на 3,1% и торгуются вблизи отметки в $66,18 за баррель. К 12:00 мск октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent находятся у отметки $66,27, октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI снижаются на 3,47%, до уровня $62,94.

Цены на нефть продолжают падение уже шестую сессию, что стало самым длительным снижением с марта-апреля 2020 года, поскольку всплеск случаев заболевания коронавирусом по всему миру усилил опасения по поводу замедления спроса на топливо, а неожиданное увеличение запасов бензина в США усилило давление на черное золото, несмотря на значительное снижение запасов сырой нефти. Снижению цен на нефть способствует и публикация накануне протокола заседания ФРС от 28 июля, из которого следует, что большинство руководителей американского центробанка ожидали начала сокращения программы выкупа активов до конца года. Это вызвало заметное укрепление курса доллара к основным мировым валютам и оказало давление на цены рисковых активов, в том числе и нефти.

Неожиданное увеличение запасов бензина в США на прошлой неделе также усилило опасения по поводу замедления спроса, тем более что сезон повышенного спроса на топливо в Северном полушарии все еще продолжается.

Управление энергетической информации (EIA) сообщило, что запасы бензина выросли на 0,696 млн баррелей, до 228,2 млн. Это явно идет в разнобой с консенсус-прогнозом аналитиков по снижению на 1,671 млн баррелей. В то же время запасы сырой нефти в США на прошлой неделе упали на 3,234 млн баррелей, до 435,5 млн баррелей, что стало самым низким уровнем с января 2020 года, и оказалось в 3 раза сильнее ожидаемого аналитиками снижения на 1,055 млн баррелей.

Стоит отметить, что «летний сезон» как раз закончится с потенциальным повышением добычи сланцевой нефти в США, что может дополнительно ударить по ценам на нефть. Напомним, что согласно ежемесячному отчету Управления энергетической информации о производительности бурения, добыча сланцевой нефти в США в сентябре может вырасти до 8,1 млн б/с, что является самым высоким показателем с мая 2020 года.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent падает и торгуется у отметки $66,18. Стохастические линии находятся в зоне перепроданности, что указывает на ограниченное снижение по инструменту в краткосрочной перспективе и переход к росту или консолидации.

Цены цветных металлов растут на торгах в четверг. По состоянию на 12:00 мск котировки золота корректируются и снижаются на 0,18%, находясь у отметки $1781,45 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цен на золото замедлили рост и торгуются у отметки в $1780. Стохастические линии подходят к границе зоны перекупленности, но возможен и разворот, что все еще указывает на ограниченность роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Доллар достиг девятимесячного максимума после публикации протокола FOMC

В четверг, 19 августа, пара EUR/USD снижается на 0,17% и торгуется у отметки в 1,1694. Индекс доллара DXY растет на 0,23%, торгуясь у отметки в 93,35. Американская валюта выросла до девятимесячного максимума против своих основных конкурентов на фоне ожиданий, что ФРС начнет сворачивать программу покупки активов в этом году.

Исходя из протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 27—28 июля, опубликованного в среду, чиновники ФРС считают возможным ослабить стимулирование покупки облигаций в этом году, если экономика продолжит улучшаться, как ожидается, хотя условие «существенного дальнейшего прогресса» в направлении максимальной занятости на тот момент еще не было выполнено.

Здесь стоит отметить, что июльское заседание FOMC состоялось до выхода неожиданно сильного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. Многие аналитики и инвесторы закрепились в своих ожиданиях относительно сокращения монетарной поддержки со стороны ФРС. Сокращение объемов покупки облигаций обычно позитивно влияет на доллар, поскольку ФРС не будет наводнять экономику таким количеством наличности. Еще до публикации протокола глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард предупредил об опасности недооценки рисков инфляции со стороны ФРС, что может потребовать впоследствии резкого ужесточения ДКП и вновь повторил, что считает целесообразным завершение QE в I квартале 2022 года и первое повышение ставки в IV квартале 2022 года.

В целом, сейчас внимание инвесторов и аналитиков приковано к ежегодному симпозиуму в Джексон Хоул, который пройдет с 26 по 28 августа, и где возможно будут более четкие сигналы и заявления относительно ДКП ФРС.

Что касается макроэкономической статистики, то в США стали известны данные по объёмам строительства новых домов за июль, которые показали снижение на 7% м/м против июньского роста на 3,5% м/м и прогнозов роста от аналитиков в 6,3% м/м. Число выданных разрешений на строительство, в свою очередь, подросло в июле на 2,6% м/м против снижения на 5,3% м/м месяцем ранее и прогнозом снижения в 5,1% м/м.

В еврозоне были опубликованы окончательные данные по уровню инфляции за июль, которые составили 2,2% г/г, что выше июньских 1,9% г/г и соотносятся с предварительными прогнозами аналитиков, при этом по отношению к июню была зафиксирована дефляция (−0,1%), также в соответствии c консенсус-прогнозом. Базовый уровень инфляции составил 0,7% г/г, что ниже 0,9% г/г в предыдущем месяце и также аналогичен предварительным прогнозам. Объёмы строительства в июне выросли на 2,8% м/м, по сравнению с ростом на 12,2% м/м в мае.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США данных по индексу деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии за август, а также еженедельных данных по числу первичных заявок на пособие по безработице.

Курс EUR/USD опустился вплотную к уровню поддержки в 1,1650, торгуясь у отметки в 1,1694. Стохастические линии находятся в зоне перепроданности, что указывает на ограниченное снижение по инструменту в краткосрочной перспективе и возможный переход к консолидации или росту.