Российский рынок удивляет своим позитивом

В понедельник, 27 февраля, отечественные фондовые индексы завершили день на позитивной ноте, несмотря на санкционную риторику. Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии укрепился на 1,5% до 2 241 пункта, а индекс РТС поднялся на 3,4% до 945 пунктов. Курс доллара после резкого утреннего скачка выше 76 руб. к концу дня вернулся на отметку 74,6 руб. Курс евро вечером колеблется около уровня 79,1 руб.

В прошедший уик-энд страны Евросоюза после длительных обсуждений официально утвердили 10-й пакет санкций в отношении РФ. В него вошли 83 физических и 33 юридических лица, также был введен запрет на транзит по российской территории товаров двойного назначения, запрет на экспорт в РФ антенн и кранов и ограничение импорта из РФ битума и синтетического каучука. В санкционный список попали и крупные отечественные банки «Тинькофф», «Росбанк» и «Альфа-Банк».

Новые ограничения на указанные банки могут повлечь за собой ограничения на валютные и брокерские операции. В частности, «Тинькофф» уже временно приостановил торговлю иностранными ценными бумагами на «СПБ Бирже», торги планируется запустить в течение 1-3 недель после перевода их несанкционному брокеру. Кроме того, «Московская Биржа» приостановила торги 15 фондами под управлением «Тинькофф Капитал», это связано с невозможностью расчета стоимости чистых активов БПИФ. И хотя попадание «Тинькофф» в санкционный список было ожидаемо, ГДР теряют более 4%, а в моменте с утра просадка по бумагам достигала 10%.

Новые санкции со стороны США также не заставили себя долго ждать. Вашингтон ввел ограничения против 22 физических и 83 юридических лиц, в том числе предприятий металлургического сектора и горнодобывающей промышленности РФ. Минфин расширил ограничения и на российский финансовый сектор, санкции затронут «Московский кредитный банк», «Банк Уралсиб», «МТС Банк», «Банк Санкт-Петербург», «Банк Зенит», «Ланта Банк», «Металлинвестбанк», «Банк Приморье», «СДМ-Банк», «Уральский банк реконструкции и развития», «Банк Левобережный». Многие из вышеперечисленных банков уже объявили о приостановке SWIFT-переводов в валюте.

ГДР Fix Price (-1,6%) снижаются после публикации отчетности за 4-й квартал. В октябре- декабре дискаунтер нарастил выручку на 14% г/г, EBITDA на 13% г/г и чистую прибыль на 44% г/г. Однако ключевой для ритейлеров показатель, сопоставимые продажи, в 4-м квартале замедлил рост до 5,2% г/г по сравнению с 12,9% г/г в 3-м квартале.

Акции «Черкизово» (+0,5%) весьма скромно реагируют на квартальный отчет, хотя в моменте рост достигал 3%. Компания за 2022 год увеличила выручку на 15% г/г, но сократила чистую прибыль на 13% г/г.

Россия за первые 40 дней 2023 года увеличила экспорт угля в Китай через пункт Забайкальск – Маньчжурия на 214% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На этом фоне угольная компания «Мечел» сегодня в лидерах роста, ее обыкновенные акции растут на 2,7%, а префы – на 4,8%.

Также в лидерах сегодня отметились «МосБиржа» (+4,0%), «НЛМК» (+3,5%), «Сбербанк» ао (+3,0%) и ап (+2,5%), «Самолет» (+2,1%), «Сегежа» (+2,1%) и «М.видео» (+2,1%).

Наряду с TCS Group и Fix Price, снижаются HeadHunter (-1,0%), «Банк Санкт-Петербург» (- 0,8%), X5 Retail Group (-0,6%) и «Группа Эталон» (-0,5%).

В ряде акций второго и третьего эшелона продолжается бурный рост в отсутствии новостей и каких-либо драйверов. Сегодня выделяются префы «Центрального Телеграфа» (+15,9%) и префы «ТГК-2» (+11,5%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Возможно, на волне позитива индексу МосБиржи удастся снова преодолеть отметку 2250 пунктов. В этом случае гэп, образовавшийся на фоне опасений инвесторов перед выступлением президента на прошлой неделе, будет закрыт.

Торги в Америке стартовали на положительной территории

В понедельник, 27 февраля, американские фондовые индексы на старте торгов демонстрируют умеренный подъем. По состоянию на 19:00 МСК индекс DJIA подрастает на 0,5% до 32 983 пунктов, индекс S&P 500 поднимается на 0,7% до 3 998 пунктов, а индекс Nasdaq Composite укрепляется на 0,9% до 11 493 пунктов.

Индексы восстанавливаются после ощутимого падения на прошлой неделе, когда негатива привнесли высокие данные по ценовому индексу потребительских расходов, который таргетирует Федрезерв. В совокупности статистика, вышедшая за последние 2 недели, недвусмысленно указывает на силу американской экономики, рынка труда и потребительского спроса. На фоне этого опасения относительно жесткой риторики ФРС приобретают все более явные очертания, а ожидания по пику процентных ставок повышаются.

На этой неделе из значимой макроэкономической статистики выйдут индекс потребительского доверия от Conference Board (во вторник), индекс PMI в производственной сфере (в среду) и индекс PMI в сфере услуг (в пятницу).

Сезон корпоративной отчетности за 4-й квартал постепенно подходит к своему завершению, практически все гиганты рынка уже представили свои результаты. К началу этой недели отчитались 94% компаний из S&P 500 Отчитавшиеся компании в среднем зафиксировали рост выручки на 5,4% г/г и снижение EPS на 4,8% г/г. Наиболее сильное падение прибыли испытали представители сырьевого и телекоммуникационного секторов. Но тем не менее есть еще компании, за которыми интересно понаблюдать.

Berkshire Hathaway торгуется в нуле после публикации отчета и письма Уоррена Баффетта своим акционерам. Баффетт продолжает верить в силу американской экономике в долгосрочной перспективе, а пока держит достаточно большой объем кэша на счетах.

Также околонулевую динамику демонстрируют акции китайского производителя электрокаров Li Auto, хотя компания отчиталась довольно неплохо и побила ожидания по EPS и выручке. В 1-м квартале Li Auto планирует поставить 52-55 тыс. электрокаров и прогнозирует выручку в диапазоне 17,5-18,5 млрд юаней.

А вот отчет фармацевтической компании Viatris инвесторов в целом порадовал, акции прибавляют около 1,1%.

После закрытия торгов ждем отчетов Occidental Petroleum, Workday, ONEOK, Zoom Video, BioMarin.

В лидерах роста из индекса S&P 500 торгуются акции Union Pacific (+10,1%) в ожидании смены СЕО, Enphase (+5,9%), SolarEdge Technologies (+5,7%), Tesla (+4,2%) и Autodesk (+3,8%).

Наиболее сильные распродажи проходят в акциях Lumen Technologies (-4,0%), DISH Network (-2,3%), Etsy (-2,3%), Leidos (-1,6) и Pfizer (-1,3%) на новостях о возможной покупке Seagen за $30 млрд.

Инвесторам, ориентированным на широкий рынок и наиболее перспективные отрасли американской экономики, рекомендуем обратить внимание на стратегии «US. Сбалансированная» и «Global. И целого мира мало» (доступна только для квалифицированных инвесторов). Акции Apple (+0,6%), входящие в обе стратегии, сегодня растут вместе с широким рынком.