Российский рынок в понедельник настроен на рост

В понедельник, 1 ноября, фондовые индексы открыли дневную сессию умеренным ростом, отыгрывая потери пятницы на позитивном внешнем фоне. Рынки Азии завершили день разнонаправленно, по преимущественно в зеленой зоне. Европа также смотрится позитивно. Фьючерсы на индексы США, завершившие прошлую неделю обновлением максимумов, также смотрят вверх. Рынки сырьевых товаров с утра стабильны.

В пятницу вечером Минэкономразвития опубликовало свежий обзор «О текущей ситуации в российской экономике». В годовом сопоставлении рост ВВП в сентябре составил 3,4%, в 3 квартале 4%, а по итогам 9 месяцев 2021 г. – 4,6%. По данным Росстата, безработица в РФ в сентябре 2021 г. снизилась до 4,3%. В 3 квартале 2021 г. в сравнении с 3 кварталом 2020 г. реальные денежные доходы населения выросли на 7,6%, а реальные располагаемые доходы россиян – на 8,1%.

В понедельник IHS Markit публикует производственные PMI по странам. Индекс деловой активности обрабатывающих отраслей РФ в октябре 2021 г. вырос до 51,6 пункта с 49,8 пункта в сентябре, впервые показав улучшение деловой конъюнктуры в производственной сфере России за пять месяцев. На этом фоне, по состоянию на 11:30 МСК, индекс МосБиржи растет на 0,97% до 4190,31 пункта, а индекс РТС поднимается на 0,71% до значения 1856,96 пункта.

Совет директоров «М.Видео» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2021 г. в размере 6,291 млрд руб. или по 35 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет около 5,7%. На этой информации бумаги ритейлера растут на 2,6%.

«Татнефть» отчиталась по РСБУ за 9 месяцев 2021 г. Выручка за период выросла год к году в 1,7 раза, чистая прибыль – в 2,4 раза. Обыкновенные акции «Татнефти» прибавляют 0,9%, а привилегированные растут на 1,2%.

«Мосэнерго» за 9 месяцев увеличила выручку по РСБУ на 27%, а чистую прибыль на 44,5%. Акции компании подрастают на 0,7%.

«Мать и дитя» раскрыла промежуточные операционные результаты. Выручка группы выросла за 9 месяцев 2021 г. на 44%, до 18,2 млрд руб. акции компании прибавляют 1,8% к середине дня.

Среди немногочисленных аутсайдеров дня более других теряют капитализацию «ФосАгро» (-1,1%), «Акрон» (-0,6%) и Petropavlovsk (-0,4%). В числе наиболее прибавивших бумаг присутствуют «Распадская» (+3,8%), TCS Group (+3,2%), EN+ (+2,8%), ТМК (+2,5%) и АЛРОСА (+2,2%)

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

В течение дня инвесторы будут следить за публикацией индексов PMI по странам. В России будет опубликован очередной доклад Банка России о денежно-кредитной политике.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи сохранил останется в рамках восходящего тренда. Он отскочил от линии поддержки, куда опустился в результате коррекции, которая сняла на время фактор состояния перекупленности.

Рынок США завершил октябрь на новых исторических максимумах

В пятницу, 29 октября, после неуверенного начала дня фондовый рынок США в итоге завершил торги ростом, а основные индексы США обновили исторические максимумы на фоне корпоративной квартальной отчетности и противоречивой макроэкономической статистики.

Разочаровывающие результаты Amazon и Apple были уравновешены в пятницу более высокими, чем ожидалось, доходами Exxon Mobil, Chevron и других компаний. К настоящему времени уже около половины эмитентов акций из состава S&P 500 опубликовали квартальные результаты, и более 80% из них превзошли оценки аналитиков.

Между тем, по данным министерства торговли, доходы населения США в сентябре упали на 1% по сравнению с августом, хотя аналитики в среднем ожидали снижения на 0,3%. Падение доходов зафиксировано впервые с мая, что объясняется сокращением социальных выплат. При этом расходы американцев увеличились на 0,6%, что совпало с прогнозом.

Октябрьский индекс потребительского доверия Мичиганского университета был пересмотрен в сторону повышения до 71,7 с предварительных 71,4 и по сравнению с 72,8 месяцем ранее. Тем не менее, индекс остался на уровне, близком к минимальному за последние десять лет. Субиндекс ожиданий был пересмотрен до 67,9 с предварительных 67,2, в то время как оценка текущих условий упала до 77,7 с предварительных 77,9.

По результатам торговой сессии индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,25% до 35819,56 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 прибавил 0,21% до 4605,97 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite подрос на 0,33% до значения 15498,39 пункта.

Акции Amazon.com потеряли 2,15% после того как крупнейший в мире интернет-ритейлер зафиксировал более слабые, чем ожидалось, показатели чистой прибыли и выручки в третьем квартале на фоне проблем в цепочках поставок и нехватки рабочей силы. Чистая прибыль Amazon упала в два раза в годовом сравнении - до $3,156 млрд.

Акции производителя компьютеров и смартфонов Apple, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), снизились на 1,81% после выхода квартальной отчетности. Компания увеличила выручку в последнем квартале финансового года на 29% до $83,4 млрд, однако показатель также не оправдал прогнозов экспертов, в среднем ожидавших $85,1 млрд.

Оператор крупнейшей в мире сети кофеен Starbucks увеличил выручку в последнем квартале своего финансового года на 31%, при этом показатель оказался немного ниже ожиданий рынка. Чистая прибыль Starbucks выросла в 4,5 раза и составила $1,49 на акцию, однако это показатель включает единовременный фактор, а именно – $0,56 на акцию от продажи активов в Южной Корее. Бумаги Starbucks в пятницу упали на 6,30%.

В числе аутсайдеров дня также оказались бумаги поставщика напольных покрытий Mohawk Industries (-10,98%), компании DaVita, предоставляющей услуги по диализу почек (-9,52%) и производителя жестких дисков и твердотельных накопителей Western Digital (-8,71%).

Крупнейшая нефтегазовая компания Exxon Mobil завершила 3 квартал с чистой прибылью, которая составила $1,57 на акцию, по сравнению с чистым убытком в $0,15 на акцию годом ранее. Квартальная выручка увеличилась год к году на 60% до $73,79 млрд, превысив ожидания рынка. Также компания объявила, что в следующем запустит программу buyback объемом до $10 млрд. Акции Exxon в пятницу прибавили 0,25%.

Акции Chevron выросли на 1,21% после того как эта нефтегазовая компания отчиталась о прибыли за 9 месяцев в размере в $10,6 млрд против убытка годом ранее. Прибыль за квартал составила $6,11 млрд, или $3,19 в расчете на акцию.

Биофармакологическая компания AbbVie сообщила о прибыли на акцию на уровне $3,33 по сравнению с ожиданиями рынка в $3,22. Квартальная выручка компании увеличилась на 11,2%. Кроме того, AbbVie повысила прогноз по годовой прибыли на акцию до диапазона $12,63 – $12,67 и увеличила размер квартальных дивидендов до $1,41. Бумаги компании подскочили в пятницу на 4,56%.

В числе лидеров роста в последний день октября оказались также бумаги промышленной компании WW Grainger (+7,51%), интернет-аукциона eBay (+5,95%) и оператора сетевой инфраструктуры интернета VeriSign (+5,68%).

S&P 500

С точки зрения технического анализа S&P 500 после достижения очередных максимумов в конце минувшей недели остается перекупленным. Верхняя полоса Боллинджера ограничивает вероятный потенциал роста инструмента на текущей неделе отметкой 4658, а в диапазоне 4540-4560 индекс имеет хорошую поддержку, формируемую, в том числе, 50-дневной скользящей средней.

Европа: на фондовом рынке преобладают покупки

Европейские индексы с открытия торгов в понедельник обосновались на положительной территории. Сильная отчетность эмитентов в глазах инвесторов выглядит сегодня весомее макроэкономических данных.

Евросоюз и США достигли договоренности о приостановлении действия таможенных тарифов на сталь и алюминий, о чем было заявлено на полях саммита G-20.

Между тем, розничные продажи в Германии упали на 2,5% в сентябре, не оправдав ожиданий рынка относительно роста на 0,6%. По сравнению с сентябрем 2020 г. розничные продажи сократились на 0,9%.

По состоянию на 12:00 МСК британский FTSE 100 поднимается на 0,34%. Германский DAX растет на 0,93%. Французский CAC 40 прибавляет 1,03%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 к середине пребывает в плюсе на 0,79%, повышаясь до уровня 479,30 пункта.

Акции Volkswagen растут на 1,5% после того как компания объявила о возобновлении производства на заводах Skoda Auto после двухнедельного простоя, вызванного перебоями с поставкой чипов. Акции Daimler растут на 2,2%. Акции Renault растут на 3,6%.

Акции Pandora, крупнейшего производителя ювелирных изделий в мире, упали на 5,5%, несмотря на улучшение прогнозов по итогам года.

DAX

На дневном графике DAX продолжает показывать признаки локальной перекупленности. Сопротивление в диапазоне 15785-15880 будет оказывать давление на потенциал роста инструмента на текущей неделе. В то же самое время середина канала Боллинджера на 15400 создает надежную поддержку для инструмента.

Китай: признаки замедления экономики остудили фондовый рынок

В понедельник, 1 ноября, рынки китайских акций преимущественно снижались и завершили торговые сессии разнонаправленными изменениями фондовых индексов на фоне неоднозначной статистики, отмечающей замедление роста экономики.

Официальный индекс деловой активности в производственной сфере Китая, по данным Государственного статистического управления КНР, неожиданно упал до 49,2 в октябре 2021 года с 49,6 месяцем ранее и оказался ниже ожиданий рынка в 49,7. Это был второй подряд месяц снижения производственной активности на фоне высокой стоимости сырьевых товаров и ограничений энергопотребления. В то же время официальный индекс PMI непроизводственного сектора Китая в октябре снизился до 52,4 с 53,2 месяцем ранее. Композитный PMI опустился с 51,7 до 50,8. Эти данные были опубликованы в минувшее воскресенье.

Между тем, сегодня вышел Индекс деловой активности в производственном секторе КНР, рассчитываемый финансовым изданием Caixin. По данным издания, производственный PMI Китая неожиданно вырос на 0,6 до 50,6 в октябре, достигнув четырехмесячного максимума. Как отмечается в докладе Caixin, перебои с поставками электроэнергии и нехватка сырья все же привели к снижению производства в октябре. Однако в целом сектор демонстрирует положительную тенденцию, которая обусловлена ростом спроса.

По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 опустился на 0,37% до 4890,69 пункта. Сводный индекс стартапов Chinext Composite поднялся на 0,43% до 3538,92 пункта. Индекс Hang Seng в Гонконге, где торги заканчиваются на час позже, снизился на 1,07% до 25105,00 пунктов.

Акции производителя электромобилей BYD упали на 3,17% после размещения дополнительных акций на $1,8 млрд на фоне снижения прибыли. Инвесторы опасаются, что другие автопроизводители последуют этому примеру. На этих опасениях акции Geely Auto также упали на 3,51%.

Акции China Evergrande выросли на 3,88% после того как компании удалось избежать дефолта на прошлой неделе. Тем не менее, опасения по поводу нехватки ликвидности в китайской индустрии недвижимости сохраняются, что привело к снижению других акций в этом секторе. Акции China Vanke в Гонконге упали на 2,09%. Акции Country Garden Services снизились на 3,22%.

В лидерах падения в Гонконге оказались бумаги Alibaba Health Information Technology (-8,14%) и WuXi Biologics (-5,83%).

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group (входят в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», доступной только квалифицированным инвесторам), снизились на 2,15%.

В числе фаворитов в Гонконге отметились бумаги China Merchants Bank (+2,12%) и Ping An Insurance (+1,25%).

На бирже Шанхая в лидерах роста оказались производитель удобрений Yunnan Yuntianhua (+9,99%), угольная и энергетическая компания Shan XI Hua Yang Group New Energy (+8,94%) и поставщик средств традиционной медицины Beijing Tongrentang (+6,23%).

В аутсайдерах на материке оказались портовый оператор Shanghai International Port Group (-9,89%), крупнейшая в стране пивоваренная компания Tsingtao Brewery (-9,25%) и поставщик редкоземельных элементов China Northern Rare Earth Group High-Tech (-9,21%).

CSI 300

С точки зрения теханализа индекс CSI 300 продолжает консолидацию. Сейчас он концентрируется у нижней границы треугольника, выход из которого определит направление будущего тренда.

На валютном рынке к 11:00 МСК пара USD/CNY снижается на 0,03% 6,4030, тогда как курс USD/CNH остается неизменным на уровне 6,4019. Котировки валютной пары USD/HKD поднимаются на 0,03% до 7,7810.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в среду снзилась на 1 б. п. до 2,966%.

Нефть подрастает после снижения в преддверии засадная ОПЕК+

В понедельник, 1 ноября, цены на нефть подрастают я на 0,36% и торгуются вблизи отметки в $84,57 за баррель.

К 12:00 МСК декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent находятся у отметки $84,03 ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI находятся у уровней закрытия в прошлую пятницу и торгуются у отметки в $83,55.

Цены на нефть подрастают после снижения на фоне обнародования Китаем данных по запасам бензина и дизельного топлива ослабило опасения по поводу ограниченного мирового предложения. К тому же инвесторы фиксируют прибыль в преддверии встречи ОПЕК+ 4 ноября.

Падение цен на нефть произошло после того, как Китай в официальном заявлении сообщил, что он распродал из резервов запасы бензина и дизельного топлива, чтобы увеличить предложение на рынке и поддержать стабильность цен в регионе. Инвесторы опасаются, что желание стабилизировать цены на нефть приведет примерно к таким же последствиям, как и в случае с углем, когда правительство КНР путем интервенции обрушило фьючерсы на уголь в Поднебесной на 13–40%.

На данный момент все внимание энергетических рынков приковано к встрече 4 ноября ОПЕК+, и аналитики ожидают, что альянс и союзники будут все еще придерживаться июльского плана по ежемесячному увеличению поставок на 400 тыс. баррелей в день.

На этом фоне, как сообщает Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе управляющие активами сократили чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на сырую нефть в США.

Накануне цены на нефть выросли до многолетних максимумов, а президент США Джо Байден в субботу призвал основные страны-экспортеры энергоресурсов из числа G20, имеющие свободные мощности, увеличить производство для обеспечения более сильного восстановления мировой экономики в рамках широких усилий по оказанию давления на ОПЕК+ с целью увеличения предложения нефти. Однако иракская государственная нефтяная компания SOMO заявила в субботу, что Ирак не видит необходимости принимать какое-либо решение по увеличению своих производственных мощностей сверх того, что уже запланировано странами ОПЕК+.

В то же время опрос Reuters показал, что цены на нефть, как ожидается, будут держаться около $80 до конца года, поскольку ограниченные поставки и более высокие счета за газ стимулируют переход на сырую нефть для выработки электроэнергии.

Подстегиваемые ростом цен на нефть, американские энергетические компании увеличили число буровых установок с 443 неделей ранее до 444, доведя их число до самого высокого уровня с апреля 2020 года, как сообщила Baker Hughes. Помимо этого, Exxon и Chevron собираются увеличить число буровых установок в сланцевом бассейне Permian после сокращения бригад и объемов производства в регионе в прошлом году.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent находится под линией сопротивления в $85 за баррель и торгуется у отметки $84,57. Стохастические линии вышли из зоны перекупленности и направлены вниз, что указывает на благоприятную ситуацию для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов остаются неизменны на торгах в понедельник. По состоянию на 12:00 МСК котировки золота все также находятся у отметки $1783 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цен на золото находиться ниже линии сопротивления в $1800 и торгуются у отметки в $1783. Стохастические линии направлены вниз, что указывает на благоприятную ситуацию для продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.

Доллар вернулся на траекторию роста после выхода данных по инфляции в США

На прошедшей неделе американский доллар опускался к своим месячным минимумам, однако в пятницу вернулся на траекторию роста после публикации в США данных по ценовому индексу расходов на личное потребление, который является излюбленным индикатором ФРС по инфляции. По итогам торговой пятидневки индекс DXY прибавил 0,52%, поднявшись до отметки 94,108, а курс EUR/USD снизился на 0,71%, до уровня 1,15613.

В течение недели на глобальных рынках наблюдался повышенный аппетит к риску на фоне сильных квартальных отчетностей американских компаний, в результате чего фондовые индексы США обновили свои максимумы, а доллар, напротив, ослаб по отношению к основным мировым валютам.

Тем не менее, в пятницу произошел разворот тренда по американской валюте вверх на фоне ускорения инфляции в Штатах. Так, в сентябре рост индекса расходов на личное потребление ускорился до 4,4% г/г по сравнению с 4,2% г/г месяцем ранее. В этой связи среди инвесторов возросли ожидания, что на ближайшем заседании Федрезерв объявит о скором сворачивании монетарных стимулов.

Еще одним важным событием минувшей недели стало заседание ЕЦБ. Европейский регулятор ожидаемо оставил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений, сохранив базовую процентную ставку на нулевом уровне, а ставку по депозитам – на уровне -0,5%. Также ЕЦБ не стал менять объемы программы покупки активов, оставив их на уровне в 1,85 трлн евро, однако в заявлении было отмечено, что благоприятные финансовые условия могут поддерживаться при более умеренных темпах покупки активов, чем во втором и третьем квартале текущего года. Кроме того, как отметила глава ЦБ Кристин Лагард, условия для начала повышения процентных ставок не будут выполнены до конца 2022 года, то есть денежно-кредитная политика регулятора еще долгое время будет оставаться стимулирующей. Вместе с тем по мнению ряда экспертов, комментарии Лагард оказались недостаточно убедительными, в результате чего в четверг единая европейская валюта продемонстрировала существенный прирост по отношению к доллару США, поднявшись выше отметки 1,169, хотя на следующий день вновь перешла к снижению.

EUR/USD

Технический анализ

Курс EUR/USD после тестирования линии 50-дневной скользящей средней снова опустился ниже уровня 1,1600. Стохастические линии направлены вниз, что говорит в пользу снижения котировок на краткосрочном горизонте.

Фундаментальный анализ

На минувшей неделе пара EUR/USD снизилась на 0,71%, до уровня 1,15613.

При этом в ожидании заседания ЕЦБ и сразу после него единая европейская валюта поднималась выше отметки 1,169. По мнению ряда экономистов, риторика регулятора оказалась недостаточно «голубиной», что спровоцировало краткосрочный рост по евро.

Тем не менее, эта тенденция оказалась недолговременной, и после выхода в США данных по ценовому индексу расходов на личное потребление курс EUR/USD возобновил снижение. По мнению большинства участников рынка, в условиях ускоряющейся инфляции у ФРС остается все меньше пространства для маневра, и на ближайшем заседании регулятор может объявить о старте сокращения программы покупки активов. В результате этого спрос на американскую валюту вновь вернулся, и в пятницу индекс доллара отыграл двухнедельное снижение и закрылся выше отметки 94,0.

Как было отмечено выше, на грядущей неделе определяющим фактором для основной валютной пары станет заседание ФРС, итоги которого будут обнародованы в среду, 3 ноября.