Российский рынок встречает осень подъемом индексов

В среду, 1 сентября, российский рынок начал день роста благодаря благоприятному внешнему фону и несмотря на признаки замедления роста экономики.

Накануне основные фондовые индексы США закончили день небольшим отступлением, хотя и остались вблизи рекордных значений. Фьючерсы на индексы США обещают обновление исторических максимумов. Азиатские биржи утром продолжили рост, а европейские возобновили его после вчерашнего снижения.

Нефть проявляет устойчивость, котировки Brent поднимаются на 0,9% до $72,3 за баррель в ожидании встречи ОПЕК+ и на фоне снижения запасов в США. Рубль укрепляется к доллару и евро примерно на 0,25%. Единственное, что омрачает – небольшая коррекция в металлах и неблагоприятные макроэкономические показатели.

Согласно свежему исследованию IHS Markit, индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в августе 2021 г. опустился до 46,5 пункта с 47,5 пункта в июле. Данные указывают на ухудшение деловой конъюнктуры по всему производственному сектору России третий месяц подряд. При этом сокращение оказалось максимальным с ноября 2020 г. Тем не менее, аппетит к риску пока, как и на других рынках, позволяет игнорировать признаки замедления.

По состоянию на 11:30 МСК, индекс МосБиржи поднимается на 0,27% до 3929,59 пункта, а номинированный в долларах индекс РТС растет на 0,40% до значения 1696,39 пункта.

Сегодня Petropavlovsk отчитался по МСФО за 1 полугодие 2021 г. Отчет не выглядит сильным: выручка снизилась г/г на 33%, показатель EBITDA сократился на 41%. Правда, компания при этом, благодаря переоценке активов, получила чистую прибыль в размере $48,9 млн против убытка в $22 млн годом ранее. Этого хватило, чтобы поднять с утра котировки золотодобытчика на 2,5%.

В списке фаворитов первой половины дня в составе индекса МосБиржи фигурируют также бумаги TCS Group (+4,1%), Интер РАО ЕЭС (+2,5%) и РУСАЛ (+2,0%).

В отстающих с утра – сектор ГМК: НЛМК (-2,3%), «ФосАгро» (-2,3%), ММК (-1,3%). Вдобавок к экспортным пошлинам в этом году и обещанию повысить ставки НДПИ со следующего года, стало известно, что Правительство РФ исключило металлургов из получателей экспортных субсидий по линии Российского экспортного центра (РЭЦ) на возмещение части затрат при транспортировке продукции на экспорт.

Сильнее прочих в секторе падают акции «Северстали» (-5,6%), поскольку вчера был последний день, когда их можно было купить с дивидендами за 2 квартал. Дивидендный гэп фактически перекрыт текущую дивидендную доходность.

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями с дивидендной историей, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Биржевые игроки продолжат следить за новостями. Сегодня пройдет очередная встреча ОПЕК+, которая, как ожидается, подтвердит планы по увеличению нефтедобычи на 400 тыс. б/с в сентябре. В США вечером опубликуют Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM в августе, данные по безработице в производственном секторе и по запасам сырой нефти. Ночью Росстат раскроет блок данных по социально-экономическому положению России в январе-июле 2021 г.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи остается в рамках восходящего канала, встретив сопротивление неподалеку от исторического максимума. Нижняя граница коридора сейчас проходит в районе 3800.

США: инвесторы завершили жаркое лето 2021 г. на вершине рынка

Во вторник, 31 августа, фондовые индексы США закончили торговую сессию в красной зоне, недалеко отступив от своих максимальных значений. В целом последний месяц лета оказался еще одним месяцем роста, чему не помешали ни ураган «Ида», ни разговоры о сокращении QE, ни противоречивая статистика.

Опубликованный во вторник индекс деловой активности (PMI) в Чикаго упал до 66,8 в августе 2021 года с 73,4 в июле, что оказалось ниже рыночных прогнозов, ожидавших 68. Опрошенные предприятия заявляют, что имеющихся запасов сырья и рабочих недостаточно, чтобы справляться с новыми заказами.

Индекс доверия потребителей от Conference Board в августе снизился до шестимесячного минимума в 113,8 пункта с 125,1 месяцем ранее и по сравнению с прогнозным значением в 124,0 пункта.

Индекс цен на жилье в 20 городах США от S&P CoreLogic Case-Shiller вырос на рекордные 19,1% г/г в июне 2021 г. после пересмотра в сторону повышения на 17,1% в мае и выше рыночных прогнозов роста на 18,5%.

По результатам торговой сессии индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average опустился на 0,11% до 35360,73 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 снизился на 0,13% до 4522,68 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite отступил на 0,04% до значения 15259,23 пункта.

Как видно из представленной до начала торгов отчетности, квартальная выручка Zoom впервые превысила $1 млрд. При этом, аналитики ряда инвестдомов снизили прогнозы по компании на фоне замедления роста числа корпоративных клиентов онлайн конференц-сервиса по мере вакцинации. Акции Zoom упали на 16,69%.

Акции железнодорожной компании Kansas City Southern упали на 4,39% на дневных торгах после того, как отраслевой регулятор США заблокировал сделку по приобретению компании со стороны Canadian National Railway за $29 млрд. Кроме акций Kansas City Southern в составе индекса S&P 500 заметное снижение показали бумаги финансового холдинга Wells Fargo&Co (-5,60%) и металлургической компании Arconic (-4,11%).

Акции производителя компьютеров и смартфонов Apple, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), отступили на 0,84% после того как днем ранее капитализация компании превысила рекордные $2,5 трлн.

Акции Virgin Galactic подскочили во вторник на 8,96% после оптимистичного прогноза по этим ценным бумагам с целевой ценой $33, сделанного инвесткомпанией Jefferies.

Среди растущих бумаг в составе S&P 500 лидировали акции нефтегазовой APA Corporation (+4,39%), крупнейшей в мире сети аптек Walgreens Boots Alliance (+4,34%) и оператора маркетинговых решений и программ лояльности клиентов Alliance Data Systems (+3,68%).

S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500, оставаясь в рамках восходящего коридора, снова встретил сопротивление у его верхней границы. Стохастический осциллятор в зоне перекупленности показывает признаки дивергенции. Это может говорить о том, что возможности продолжения роста в краткосрочной перспективе будут ограничены.

Европа: европейские рынки акций возобновили рост

Европейские индексы, растут в среду, поскольку признаки замедления роста экономики и продолжения инфляции по всему миру возвращают игрокам надежду на продолжение ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Розничные продажи в Германии упали в июле на 5,1% по сравнению с предыдущим месяцем в реальном выражении после пересмотренного скачка на 4,5% в июне и роста на 4,6% в мае. Это является первым признаком того, что восстановление крупнейшей экономики Европы может замедлиться в 3 кв. 2021 г.

Цены на жилье в Великобритании выросли на 2,1% в месячном исчислении в августе после небольшого роста на 0,6% в июле, несмотря на постепенную отмену налоговых льгот для покупок в Англии и Северной Ирландии. В годовом сравнении цены на жилье в августе выросли на 11,0% по сравнению с ростом на 10,5% в июле и на фоне прогнозов о замедлении роста до 8,6%.

По состоянию на 12:00 МСК британский FTSE 100 растет на 1,05%. Германский DAX прибавляет 0,66%, а французский CAC 40 поднимается на 1,31%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 к середине дня показывает рост на 0,80% до уровня 474,66 пункта.

На фоне коррекции на рынках металлов в Лондоне снижаются акции горно-металлургических компаний: Fresnillo (-1,1%), Antofagasta (-2,0%), Rio Tinto (-1,3%).

Акции французского производителя спиртных напитков Pernod Ricard растут на 3,3% после того, как компания сообщила о более сильном, чем ожидалось, приросте годовой операционной прибыли.

Прибавляют в цене акции авиакомпаний. Французская SAS поднимается 1,4% после сообщения о меньшем квартальном убытке по мере постепенного увеличения объема авиаперевозок. Британская IAG растет на 1,9%.

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс DAX продолжает консолидироваться вблизи максимальных значений. Для продолжения роста необходимо преодолеть сопротивление выше 16000. Поддержка расположена на уровне 15600.

Китай: у инвесторов проснулся аппетит к риску

В среду, 1 сентября, рынки китайских акций возобновили рост несмотря на данные о замедлении экономики и продолжающееся давление регулирующих органов КНР на сектор электронной коммерции. После нескольких месяцев распродажи покупатели вернулись к покупкам подешевевших акций китайских технологических компаний.

Нормативный фон при этом остается жестким: в понедельник антимонопольный орган Китая выпустил проект, в котором излагаются более строгие наказания операторов платформ электронной коммерции за неспособность защитить права интеллектуальной собственности и ограничивать продажу поддельных или имитационных товаров. Но это явно не те требования, против которых стоило бы возражать.

Опубликованный утром Индекс деловой активности в производственной сфере Китая от Caixin упал до 49,2 в августе 2021 г. с 50,3 в июле, при том, что рынок ожидал показателя на уровне 50,2. Индекс оказался ниже 50, впервые с апреля 2020 г. отражая сокращение производственной деятельности.

С другой стороны, корпоративная отчетность повышает аппетит к риску. Согласно данным Bloomberg, около 55 акций, входящих в Hang Seng Index, опубликовали свои промежуточные результаты, которые показали, что их прибыль выросла в среднем на 39% по сравнению с годом ранее и превысила предварительные оценки аналитиков.

По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 вырос на 1,33% до 4869,46 пункта. Сводный индекс стартапов Chinext Composite при этом показал снижение на 1,11% до 3456,77 пункта. Индекс Hang Seng в Гонконге, где торги заканчиваются на час позже, поднялся на 0,37% до 25974,12 пункта.

Акции Ping An Insurance выросли в Шанхае на 3,19% после того, как страховщик на запрос фондовой биржи подтвердил, что соблюдает требования по инвестициям в недвижимость.

В числе лидеров роста в Гонконге оказались акции сети ресторанов Haidilao International Holding (+6,62%), одного из крупнейших инвесторов в недвижимость Longfor Properties (+4,75%), фармацевтического концерна Sino Biopharmaceutical (+3,53) и страховой компании China Life Insurance (+2,61%).

Акции крупнейшего веб-сервиса Baidu (входят в состав активов стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам), поднялись в среду на 0,98%.

Бумаги крупнейшего оператора недвижимости China Evergrande Group упали на 3,21% после того, как компания известила инвесторов о возможном дефолте и судебных разбирательствах на фоне нехватки ликвидности.

В аутсайдерах дня в Гонконге также оказались акции производителя стекла для солнечной энергетики Xinyi Solar Holdings (-5,21%), поставщика технологических платформ для разработки биологических препаратов WuXi Biologics (-3,49%) и автопроизводителя BYD (-2,51%).

CSI 300

С точки зрения теханализа Индекс CSI 300 продолжает оставаться ниже линии нисходящего тренда и ниже линии сопротивления правого «плеча» большой фигуры, похожей на фигуру «голова и плечи». Поддержка расположена в районе 4740, но она не выглядит прочной.

На валютном рынке к 11:00 МСК пара USD/CNY повышается на 0,05% 6,4639, тогда как курс USD/CNH растет на 0,11% до 6,4595. Котировки валютной пары USD/HKD снижаются на 0,01% до 7,7763.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в четверг сократилась на 1,6 б. п. до 2,841%.

ОПЕК+ повысила прогноз спроса на нефть в 2022 году, котировки растут

В среду, 1 сентября, нефтяные котировки прибавляют около 0,5% после снижения в пределах 1,0% днем ранее. Поддержку ценам на «черное золото» оказало повышение прогноза ОПЕК+ по спросу на нефть в 2022 году в преддверии сегодняшнего заседания альянса, на котором будут утверждаться параметры добычи на будущие периоды. Также стоит отметить позитивные данные по нефтяным запасам в США от Американского института нефти, хотя эта статистика не очень репрезентативна из-за временной приостановки добычи в Мексиканском заливе.

К 11:51 МСК ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,47% и находятся у отметки $71,97, а октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,45% на уровне $68,81.

Сегодня в преддверии заседания ОПЕК+ стало известно о том, что альянс повысил прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 году с 3,28 млн, до 4,2 млн б/с. Из этого можно сделать вывод о том, что в ОПЕК+ пока не видят существенных рисков для нефтяного рынка из-за новых вспышек заболеваемости коронавирусом в мире, в связи с чем ожидания отказа от согласованного ранее увеличения добычи нефти скорее всего не оправдаются. Также в ОПЕК+ прогнозируют, что дефицит на нефтяном рынке сохранится до конца 2021 года. Стоит отметить, что инвесторы позитивно восприняли обновленные оценки от ОПЕК+, в результате чего цена нефти марки Brent вновь поднялась к отметке $72 за баррель.

Помимо этого, вчера вышла еженедельная статистика от Американского института нефти, показавшая сокращение запасов сырой нефти в США на 4,045 млн баррелей по итогам прошлой недели в сравнении с предыдущим снижением на 1,622 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали результат в -2,833 млн баррелей. Несмотря на то, что эти данные не слишком репрезентативны ввиду приостановки добычи в Мексиканском заливе из-за урагана Ида, цены на нефть отреагировали ростом на их публикацию.

Также участники рынка продолжают оценивать последствия недавней стихии в Мексиканском заливе. На текущий момент в отрасли существуют опасения, что для восстановления спроса со стороны нефтеперерабатывающих компаний может потребоваться больше времени, нежели на восстановление самой добычи. По данным Министерства энергетики США, из-за урагана была приостановлена работа на 13% всех нефтеперерабатывающих мощностей страны, базирующихся в штате Луизиана. При этом перебои в системе электроснабжения могут замедлить ввод в строй открытие этих НПЗ.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent продолжает тестировать линию 50-дневной скользящей средней, при закреплении ниже которой возможно снижение котировок. Стохастические линии находятся в зоне сильной перекупленности, что указывает на ограниченный потенциал дальнейшего роста по инструменту и вероятность их консолидации/снижения на краткосрочном горизонте.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в среду. По состоянию на 11:51 МСК котировки золота опускаются на 0,27% и находятся у отметки $1813,15 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота закрепилась выше линии 50-дневной скользящей средней над уровнем $1800 и тестирует отметку $1820. Между тем стохастические линии находятся в зоне перекупленности в благоприятном для продаж положении, что говорит в пользу снижения/консолидации по инструменту в ближайшем времени.

Доллар продолжает снижение, а инвесторы ждут данных по занятости

В среду, 1 сентября, пара EUR/USD подрастает на 0,07%, и торгуется у отметки в 1,1815. Индекс доллара DXY порастает на 0,05%, после снижения и торгуется у отметки в 92,66. 

Доллар торгуется вблизи трехнедельного минимума, а инвесторы сосредоточились на отчете по занятости в США, который должен выйти в пятницу, и может повлиять на то, когда Федрезерв может начать сокращать стимулирование экономики.

Восходящий тренд доллара США закончился, по крайней мере, на данный момент, после того как глава ФРС Джером Пауэлл на симпозиуме в Джексон-Хоул не дал четких комментариев относительно возможной нормализации ДКП в следующие месяцы, однако признал, что сворачивание масштабной программы покупки активов может начаться в этом году. 

Тем временем в еврозоне инфляция достигла рекордных показателей за 10 лет в 3% г/г, по сравнению с июльскими результатами в 2,2% г/г и консенсус-прогнозом от аналитиков в 2,7% г/г. Базовый уровень инфляции за аналогичный период составил 1,6% г/г против 0,7% г/г месяцем ранее и прогноза в 1,5% г/г. Так, по мнению президента ЦБ Нидерландов Клааса Кнота, инфляция в еврозоне достигла того уровня, чтобы ЕЦБ начал медленное сворачивание стимулов по поддержке экономики на фоне распространения коронавируса. Голландского банкира поддержал коллега из ЦБ Австрии Роберт Хольцманн, заявивший, что ЕЦБ должен обсудить сокращение антикризисной помощи на следующей неделе. Напомним, что на следующей неделе состоятся первые дебаты о том, следует ли сохранять повышенные темпы покупки облигаций. Совет управляющих ЕЦБ также должен принять решение в ближайшие месяцы о том, продлевать или завершить программу покупки облигаций, известную как PEPP, в марте следующего года.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера в США стали известны данные по индексу цен на жилье от S&P/CaseShiller, который в июне показал рост на 19,1% г/г, что оказалось выше майских 17,1% г/г и прогнозов аналитиков в 18,5% г/г. Индекс деловой активности от ФРБ Чикаго за август составил 66,8 пункта по сравнению с 73,4 пункта месяцем ранее и консенсус-прогнозом в 68 пунктов. Индекс доверия потребителей от CB также за август показал результат в 113,8 пункта, против 125,1 пункта в июле и прогнозов от аналитиков в 124 пункта.

В Германии стали известны данные по розничным продажам, которые снизились в июле на 5,1% м/м против роста месяцем ранее на 4,5% м/м и прогноза снижение от аналитиков на 0,9% м/м. Окончательные данные по  индексу деловой активности в производственной сфере в Германии и еврозоне от Markit составили в августе 62,6 и 61,4 пункта соответственно, по сравнению с 65,9 и 62,8 пункта в июле и прогнозами от аналитиков  в 62,7 и 61,5 пункта соответственно.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США данных по изменению занятости от ADP, а также окончательных данных по индексу деловой активности в производственном секторе от Markit и аналогичному индексу от ISM за август. Помимо этого, станут известны данные по расходам на строительство за июль текущего года. Также в еврозоне станет известен уровень безработицы за июль.

Курс EUR/USD пробил уровень сопротивления в 1,1800, торгуясь у отметки в 1,1815. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, но начинают разворот, что все еще указывает на ограниченный потенциал роса по инструменту в краткосрочной перспективе и возможный переход к консолидации или снижению.