Рост доходностей гособлигаций давит на мировые рынки

Во вторник, 24 октября, мировые рынки торгуются разнонаправленно.

Азиатские рынки преимущественно выросли, за исключением гонконгского индекса Hang Seng, который просел на 1%. Японский индекс Nikkei 225 отыгрывал публикацию предварительных данных по PMI. Европейские индексы демонстрируют минимальные изменения относительно уровней закрытия понедельника. Фьючерс на S&P 500 прибавляет 0,4%.

Накануне американский рынок не смог показать единой динамики. В ходе волатильной сессии доходности 10-летних казначейских облигаций в моменте поднимались выше 5% впервые с 2007 года, но к концу торговой сессии доходности скорректировалась вниз к 4,8-4,9%. Акции технологических компаний позитивно отреагировали на падение доходностей трежерис, что оказало поддержку индексу Nasdaq Composite, который по итогам торговой сессии поднялся на 0,3%. А вот индекс S&P 500 (-0,2%) и индекс Dow Jones (-0,6%) закрылись на минимуме за пять месяцев.

Сегодня волатильности рынку добавят квартальные отчеты. Перед открытием торгов представят квартальные результаты Spotify, Dow, General Electric, 3M, General Motors, Halliburton, Coca-Cola, RTX Corp, Archer Daniels Midland, Kimberly-Clark, Verizon, Danaher, NextEra Energy, Fiserv, HCA Healthcare, Centene, Nucor. После закрытия рынка все внимание будет обращено на отчеты бигтехов Alphabet и Microsoft, а также компаний Visa и Texas Instruments. Из макроэкономической статистики выйдут предварительные индексы PMI за октябрь.

По состоянию на 12:00 мск Индекс МосБиржи демонстрирует минимальное снижение на 0,1% до уровня 3260 пунктов, Индекс РТС укрепляется на 0,7% до отметки 1099 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 торгуется в нуле на уровне 433 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии зафиксировал снижение на 1% до отметки 16 999 пунктов, а индекс CSI 300 вырос на 0,4% и закрылся на уровне 3487 пунктов. Фьючерс на S&P 500 торгуется в плюсе на 0,4%.

Фондовые индексы материкового Китая завершили торговую сессию вторника с повышением. Вероятно, повлияла новость о том, что Государственный фонд национального благосостояния Китая в попытках стимулировать фондовый рынок в понедельник приобрел на рынке биржевые ETF. Однако это не отменяет того, что рынок торгуется на минимумах за долгие годы. Накануне вышла статистика, что чистый отток капитала из Китая в сентябре достиг максимального за 16 лет уровня $75 млрд. Одной из причин являются высокие процентные ставки в Соединенных Штатах и слабый юань. Гонконгский индекс Hang Seng закрылся на минимуме за последний год.

Европейский индекс STOXX 600 торгуется на минимумах с конца марта. Во вторник европейские фондовые индексы торгуются с минимальным изменением относительно вчерашнего уровня закрытия и отыгрывают публикацию предварительных данных по PMI за октябрь. В Германии зафиксировано понижение индекса в сфере услуг, но минимальное повышение индекса в производственной сфере. Во Франции ситуация обратная. В еврозоне в целом наблюдается небольшое снижение по обоим индексам – в производственной сфере PMI составил 43 пункта против 43,4 пункта в сентябре, в сфере услуг PMI составил 47,8 пункта против 48,7 пункта месяцем ранее. Деловая конъюнктура продолжает слабеть. Также в Великобритании вышли данные по занятости и безработице. Индекс настроений потребителей в Германии продолжает снижаться, что отражает опасения и неуверенность домохозяйств. В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставке, поэтому инвесторы в преддверии заседания предпочитают действовать осторожно.

Novartis отчиталась за III квартал на уровне ожиданий по выручке и побила прогноз по прибыли на акцию. В очередной раз компания повысила прогноз по прибыли на конец года, но акции после отчета корректируются на 1,3%. Банк UniCredit отчитался значительно лучше ожиданий, но это также не спасло акции от падения на 3%. Акции Barclays обвалились на 6,4% после того, как банк отчитался хуже ожиданий по выручке, хотя его доналоговая прибыль оказалась на уровне консенсуса.

Российский рынок на открытии торгов во вторник демонстрирует разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи незначительно снижается. Индекс РТС второй день подряд уверенно растет на фоне укрепления рубля и торгуется на максимуме с декабря прошлого года. Курс доллара опустился уже до 93,5 руб. курс евро – до 99,7 руб.

Продажи «М.Видео-Эльдорадо» за 9 месяцев 2023 года существенно не изменились относительно аналогичного периода прошлого года, следует из операционного отчета компании. Зато за III квартал продажи подросли на 40% (г/г). Менеджмент акцентирует внимание на снижении долга, но дивидендов за 2023 год все же не планируется. В дальнейшем возврат к дивидендным выплатам возможен при снижении долговой нагрузки до приемлемой. Акции реагируют ростом на 1,4%.

Компания «Русал» (+0,6%) объявила о покупке 30%-й доли в китайской металлургической компании Hebei Wenfeng New Materials за 1,9 млрд юаней в целях увеличения объема получаемого глиноземного сырья.

Совет директоров «Газпрома» (+0,1%) сегодня соберется для обсуждения изменений инвестиционной программы и бюджета на 2023 год. Второй день на повышенных объемах растут акции «Русолово» (+6,7%).

Вторую неделю продолжается коррекция в акциях «Группы Позитив» (-2%). От своих максимумов акции просели уже на 15%. «ВУШ Холдинг» (-1,3%) сообщила о разработке собственных батарей для электросамокатов с улучшенными характеристиками, сейчас они проходят тестирование.

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Накануне в моменте Индекс МосБиржи приближался к максимумам начала сентября, но завершил день ниже. Мы полагаем, что на текущих уровнях велико сопротивление, возможен откат индекса к уровню 3200 пунктов. Но если индекс сможет преодолеть это сопротивление, то есть все шансы переписать годовые максимумы.

Индекс S&P 500

Полагаем, что S&P 500 в ближайшее время продолжит торговаться в рамках обозначенного нисходящего канала. Накануне индекс в моменте опускался ниже 4200 пунктов впервые с начала июня, а также впервые с конца марта ушел ниже SMA 200.

Индекс STOXX 600

STOXX 600 в конце прошлой недели пробил вниз нижнюю границу канала и в моменте опускался до минимума с конца марта. Ожидаем некоторой консолидации индекса на текущих уровнях, уровень 430 пунктов выступает поддержкой.

Индекс CSI 300

CSI 300 обновил минимум с октября прошлого года и ковидный минимум марта 2020 года. На протяжении года снижение индекса носит устойчивый характер, а последний месяц распродажи только усилились на панике. Пока признаков к развороту тренда не наблюдается, однако нельзя исключать кратковременного технического отскока вверх с локального минимума.