Рост доходности трежерис давит на рынки Европы и США

Во вторник, 12 апреля, мировые фондовые индексы торгуются преимущественно в «красной» зоне. На американских биржах возобновились распродажи на фоне продолжающегося роста доходности трежерис. Вечером 11 апреля доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 2,77%, а сегодня в первой половине дня она растет до 2,82%, обновляя трехлетние максимумы. Рынок продолжает закладывать агрессивное поднятие базовой процентной ставки и сокращение баланса, а опасения инвесторов относительно начала рецессии не утихают. Европейский рынок следует по пятам за американским. Для китайского рынка определяющим фактором остается локдаун из-за вспышки коронавируса.

По итогам вчерашней торговой сессии в США сильнее всего просел технологический индекс Nasdaq Composite (-2,2%), ведомый акциями бигтеха: Microsoft (-3,9%), Apple (-2,6%), Amazon (-2,2%), Alphabet (-3,4%), NVIDIA (-5,2), Tesla (-4,8). Индекс S&P 500 за день потерял 1,7%, а индекс DJIA опустился на 1,2%. Сегодня внимание рынка направлено на статистику по инфляции в Соединенных Штатах. Консенсус-прогноз предполагает ускорение годовой инфляции до 8,4% с 7,9% и месячной инфляции до 1,2% с 0,8%.

В Великобритании сегодня выйдут данные по розничным продажам и рынку труда. Агентство ZEW опубликует индексы экономических настроений для Германии и еврозоны. Также выйдет статистика по потребительской инфляции в Германии. В Соединенных Штатах обращаем внимание на статистику по торговому балансу и еженедельные данные по запасам нефти от API.

На этой неделе также стартует сезон корпоративной отчетности за I квартал. Первые отчеты зададут тон всему сезону и сформируют ожидания и настроения инвесторов. Есть риск, что слабые результаты и прогнозы могут усугубить падение рынка. По традиции, первыми отчеты представят банки (JP Morgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs, Citigroup, US Bancorp), а также TSMC, Delta Air Lines и UnitedHealth.

В понедельник котировки нефти марки Brent и марки WTI обвалились более чем на 4% на фоне предстоящего высвобождения нефти из резервного фонда США и ряда других стран, входящих в МЭА. Также «черное золото» негативно реагирует на продолжающуюся вспышку коронавируса в Китае. Во вторник ОПЕК+ опубликует ежемесячный отчет по рынку нефти. Основной интерес в отчете представляет выполнение договоренностей по увеличению добычи нефти странами ОПЕК. Также картель может скорректировать прогнозы по спросу и предложению нефти на этот год. Сегодня в первой половине дня нефтяные котировки прибавляют 3%, отыгрывая больше половины вчерашнего падения.

По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи снижается на 2,3% до 2497,31 пункта, а индекс РТС корректируется на 2,7% до 989,84 пункта. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов демонстрирует снижение на 0,9% до 454,08 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торгов показал прирост на 0,3% до 21 278,00 пункта, а китайский индекс CSI 300 поднялся на 1,9% до 4179,97 пункта. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра торгуется в минусе на 0,2%.

В понедельник в лидерах снижения в США оказались акции Tesla (-4,8%) из-за действующих коронавирусных ограничений в Китае, которые тормозят производство на заводе в Шанхае. В числе аутсайдеров также оказались нефтяники Occidental Petroleum (-6,3%), Diamondback (-4,9%), ConocoPhillips (-4,9%) на фоне обвала в нефти.

Apple сообщила о начале производства новых iPhone 13 в Индии в целях снижения зависимости от китайских производственных мощностей. Однако данная новость не смогла сдержать падение акций, котировки Apple по итогам дня опустились на 2,6%.

Фондовые биржи Китае и Гонконге завершили торговую сессию во вторник умеренным ростом, несмотря на негативные настроения в Европе и США. Позитивом для рынка, в частности для технологических компаний, стала новость о том, что Пекин возобновил лицензирование видеоигр после девятимесячного перерыва. На этом фоне акции NetEase, JD.com, Meituan подросли на 3,9% каждая, акции Tencent поднялись на 3,7%.

Европейские индексы на открытии торгов демонстрируют отрицательную динамику. Немецкий индекс DAX 30 снижается на 1,5%, французский индекс CAC 40 опускается на 1,4%, а британский индекс FTSE 100 проседает на 0,7%. Из индекса DAX 30 в плюсе торгуются только Deutsche Post (+0,3%), Puma (+0,2%). Из индекса FTSE 100 наибольший рост фиксируют BP (+1,6%), BHP Billiton (+1,5%), BAE Systems (+1,3%).

Российские индексы в первой половине дня 12 апреля торгуются в «красной» зоне. Днем ранее Всемирный банк выпустил обновленные прогнозы по российской экономике. ВБ ожидает падения ВВП РФ на 11,2% по результатам 2022 года. При этом в 2023-2024 гг. ВБ прогнозирует восстановление экономики РФ лишь на 0,6% и 1,3% соответственно. Минфин и Минэкономразвития, которые скоро представят свой уточненный прогноз по ВВП, ожидают сокращения экономики более чем на 10%.

На поддержку российских авиаперевозчиков государство планирует выделить 311 млрд рублей. На первом этапе 19,5 млрд рублей будет выделено на компенсацию недополученных доходов из-за отмены международных и ряда внутренних рейсов. Кроме того, 180 млрд рублей потребуется для платежей по аккредитивам авиакомпаний и еще 110 млрд рублей будет выделено на субсидирование внутренних перевозок с апреля по октябрь 2022 года.

По состоянию на 11:30 мск из числа ликвидных акций в зеленой зоне торгуются «Полюс» (+3,1%), Petropavlovsk (+0,6%), Polymetal (+0,5%), «Норильский никель» (+0,3%), «Магнит» (+0,1%). В лидерах снижения — «Самолет» (-6,0%), «Аэрофлот» (-5,3%), «НОВАТЭК» (-5,0%), VK Company (-4,3%), «ВТБ» (-4,2%), «Сбербанк» ап (-4,1%), «АЛРОСА» (-3,9%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На дневном графике индекс формирует восходящий торговый канал. Однако сейчас индекс выглядит слабо и прижимается к нижней границе. Возможен отскок к середине канала к уровню 2700 пунктов.

Индекс S&P 500

На дневном графике индекс встретил сопротивление на уровне 4600 пунктов, не смог закрепиться выше этой отметки и откатился к уровню 4400 пунктов. Поддержкой могут выступить уровни 4300 пунктов и 4200 пунктов.

Индекс STOXX 600

На дневном графике индекс продолжает движение в боковике 450-465 пунктов. Возможен отскок от нижней границы или же ее пробитие с дальнейшим движением вниз к уровню 440 пунктов.

Индекс CSI 300

На дневном графике индекс отчетливо формирует треугольник. Ожидаем, что индекс продолжит движение в указанном диапазоне.