Рост доходности USTres прекратился, что развернуло вниз индекс доллара

За прошедшие сутки индекс доллара скорректировался и в четверг утром он торгуется в районе 106,7 п. Валютная пара EUR/USD с минимума на 1,045 восстановилась до 1,0515.

Инвесторы на фондовых биржах в среду позитивно отреагировали на слабую статистику с рынка труда США. Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло лишь на 89 тыс после 180 тыс в августе, что оказалось ниже прогноза на уровне 153 тыс. Это минимальный показатель с декабря 2021 г, который сигнализирует об охлаждении ситуации с занятостью в сентябре. Напомним, что днем ранее, вышла очень сильная статистика по вакансиям за август, которая могла бы ужесточить риторику ФРС. Но статистика за сентябрь оказалась слабой. Если данные от Минтруда в пятницу подтвердят охлаждение рынка труда США, ожидания смягчения риторики ФРС заметно усилятся.

Также вчера в Штатах вышел индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing), который в сентябре снизился до 53,6 п. по сравнению с 54,5 п. месяцем ранее. Этот индикатор говорит об позитивной деловой активности в сфере услуг, однако видно, что этот позитив постепенно уходит.

Доходность гособлигаций США вчера снижалась, что привело к остановке роста курса доллара. 10-летние US Treasuries в среду снизились до 4,73%, хотя еще сутки назад они были на 4,88% - 16-летний максимум. Повлиял на это выход слабых данных от ADP. Однако эта статистика не всегда надежно предсказывает ежемесячные данные Минтруда США о количестве рабочих мест. Поэтому ждем пятничного отчета BLS.

ЕЦБ за прошедшую неделю сократил свой баланс на -76 млрд евро до 7,066 трлн евро, против роста на +7 млрд евро неделей ранее. С пиковых значений (8,836 трлн евро) баланс ЕЦБ снизился уже на -1,77 трлн евро. При этом ЕЦБ сохраняет жесткую риторику. Так накануне глава регулятора К. Лагард заявила, что на данный момент не обсуждается снижение ставки, она будет на ограничительной территории столько, сколько понадобится с целью снизить инфляцию до 2%.

Опубликованные накануне данные по розничным продажам в еврозоне показали, что в августе они снизились на 1,2% относительно предыдущего месяца - это максимальное падение за 8 месяцев.

Ожидалось сокращение на 0,3%. В годовом выражении продажи упали на 2,1% (ожидалось 1,2%). Данный показатель уменьшается 11 месяцев подряд. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг еврозоны в сентябре вырос до 48,7 п. по сравнению с 47,9 п. месяцем ранее. Прогнозировался подъем до 48,4 п. Сводный PMI повысился до 47,2 п. с 46,7 п. (ожидалось 47,1 п.). Во Франции PMI в сфере услуг упал до 44,4 п. против 46 п. в августе. Сводный PMI опустился до 44,1 п. по сравнению с 46 п. ранее. Оба индикатора опустились до самого низкого уровня с ноября 2020 г. Профицит торгового баланса Германии увеличился до 16,6 млрд евро в августе 2023 г. с 15,9 млрд евро в предыдущем месяце, превысив ожидания рынка в 15 млрд евро.

Курс японской иены сейчас еще немного укрепился против доллара (148,3), уходя вниз от значимой отметки 150,0. В среду Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки сказал, что власти предпримут соответствующие шаги против чрезмерного движения курса иены, "не исключая никаких вариантов".

Заместитель министра финансов Японии Масато Канда в тот же день сказал, что не будет комментировать вопрос, проводил ли Токио интервенции на валютном рынке, хотя и отметил, что предприняты только те шаги, которые нашли понимание у американских властей.

В четверг ждем данных из США по торговому балансу за август и первичным обращениям за пособиями по безработице за неделю.

На графике индекса доллара мы видим локальную коррекцию, которая происходит в рамках растущего тренда. Очевидно, что инвесторы будут ждать официальных данных BLS в пятницу, чтобы решить, как дальше стоит поступать с долларом. Ближайшее сопротивление находится на 107,3.