Рынки продолжают расти в ожидании низких ставок

В среду, 20 декабря, мировые фондовые индикаторы продолжили свое предновогоднее ралли на ожиданиях смягчения политики ФРС в 2024 году.

Все три основных индекса США готовы завершить декабрь ростом. Индекс S&P 500 с начала месяца вырос на 4,52%, Nasdaq и Dow Jones – на 5,52% и 4,47% соответственно. При этом последние два обновили свои исторические максимумы, установленные в конце осени 2021 года. Рост продолжается восьмую неделю подряд, такого результата в процентном и количественном соотношении не было с 2017 года.

Росту также способствовали слова главы ФРБ Ричмонда Тома Баркина, который заявил, что ФРС добилась хорошего прогресса в замедлении инфляции в США. Хотя регулятор, по его словам, еще «не закончил с инфляцией», если рост потребительских цен продолжит замедляться нынешними темпами, он «конечно, отреагирует соответствующим образом», то есть снижением процентных ставок. Однако некоторые члены ФРС, например, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби и глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер, весьма скептически относятся к такой реакции рынка, считая, что инвесторы слишком сильно забегают вперед.

Согласно индикатору «Fear & Greed Index» от CNN, сейчас инвесторы находятся в фазе экстремальной жадности. Соотношение числа открытых позиций в опционах put и call – на минимальных уровнях, то есть трейдеры в основном играют на повышение рынка.

Сегодня в 18:00 будут опубликованы макроэкономические данные по продаже вторичной недвижимости в США и индексу потребительского доверия от Conference Board (CB consumer confidence). Рынки ожидают позитивной динамики данных показателей, чем можно объяснить то, что фьючерсы на американские индексы растут сегодня до открытия основной сессии.

Американский фондовый рынок накануне закрылся в плюсе. Индекс Dow Jones составил 37 557,93 пункта (+0,68%), S&P 500 – 4 768,36 пункта (+0,59%), Nasdaq 100 – 16 811,85 пункта (+0,49%).

Акции Boeing подорожали на 1,2% по итогам торгов. Группа Lufthansa сообщила во вторник, что разместила заказы на 80 ближне- и среднемагистральных самолетов Boeing и Airbus, а также согласовала с производителями дополнительные закупки. В частности, Lufthansa заказала 40 самолетов Boeing 737-8 MAX.

Бумаги Alphabet Inc. выросли в цене на 0,6%. Накануне стало известно, что Google, входящая в Alphabet, заплатит $700 млн для урегулирования претензий по иску, поданному американскими штатами, в связи с обвинениями в ограничении компанией конкуренции в сфере приложений для устройств на базе операционной системы Android.

Рыночная стоимость Accenture опустилась на 0,1%. Международная консалтинговая компания увеличила чистую прибыль в I квартале 2024 финансового года, однако слабый прогноз выручки разочаровал инвесторов.

Бумаги PepsiCo снизились в цене на 0,6% вслед за ухудшением рекомендации для акций компании до «нейтрально» с «покупать» аналитиками JPMorgan. Банк также понизил прогнозную цену бумаг до $176 со $185.

Стоимость акций Lyft Inc. упала на 3,6% на информации о том, что сооснователь компании Джон Циммер продал ее акции на сумму $3,5 млн.

Цена бумаг Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», вчера выросла на 0,39%.

Фондовые индексы крупнейших стран Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно повышаются в среду. Китайский CSI 300 снизился на 1,1%, тогда как гонконгский Hang Seng поднялся на 0,7%. Японский индекс Nikkei 225 продолжил свое восхождение и вырос на 1,4% по отношению к вчерашнему дню на инерции от заседания Банка Японии. Напомним, что вчера Банк Японии сохранил ключевую ставку на отрицательном уровне -0,1% и заявил, что «будет терпеливо продолжать монетарное стимулирование на фоне чрезвычайно высокой неопределенности внутри страны и за рубежом, а также готов усилить его при необходимости».

Отметим, что Народный банк Китая сегодня сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, что является рекордным минимумом. Ставка по пятилетним кредитам осталась на отметке 4,2% годовых. Годовой показатель остается на этом уровне по итогам четвертого заседания подряд, а пятилетний – шестого. Аналитики также не ожидали изменений.

В число лидеров повышения на Гонконгской фондовой бирже входят акции оператора казино Sands China, подорожавшие на 5,13%, онлайн-ритейлеров JD.com и Alibaba на 2,76% и 1,26% соответственно, девелопера Longfor Group – на 1,98%, пивоваренной Budweiser Brewing Co. APAC – на 1,71%.

Для клиентов, интересующихся получением умеренного дохода на широко диверсифицированном глобальном рынке мы по традиции рекомендуем нашу макро стратегию «Global. И целого мира мало».

Российский фондовый рынок продолжил подъем во вторник. По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи вырос на 0,73%, долларовый РТС повысился на 0,6%. Поддержку отечественным акциям оказывает сохраняющийся оптимизм на зарубежных биржах и рост цен на нефть. Последние растут на фоне опасений перебоев в поставках сырья через Красное море в связи с атаками хуситов на морские суда. Ряд крупных компаний объявили о приостановке прохода танкеров через Красное море, в том числе, BP и норвежская Equinor.

Лидерами роста стали акции «ВСМПО-АВИСМА» (+7,96%) и Yandex (+3,3%) на новостях о разделении компании.

«Софтлайн» опубликовал прогноз на 2024 год, где указал свои ожидания по ускорению роста всех основных показателей. Также компания заявила, что планирует отправить не менее 25% от чистой прибыли за 2024 год на выплату дивидендов. При этом сумма выплаченных дивидендов составит не менее 1 млрд руб. На новости акции компании подскочили до 149,88 рублей за акцию, однако потом опустились ниже цены открытия.

Хуже рынка в середине дня торговались бумаги Qiwi (-3,45%), а также обыкновенные акции «Ренессанса» (-0,99%), «Газпрома» (-0,89%), «Мечела» (-0,84%) и депозитарные расписки Fix Price (-0,78%).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи преодолел середину своего нисходящего канала. Ожидаем дальнейшего роста до конца недели до уровня 3140 пунктов.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 закрепился в верхней части среднесрочного восходящего канала на отметке 4768 пунктов. Индекс сейчас сильно перегрет по индикатору RSI, поэтому возможны небольшие откаты. Однако до конца года сохраняется возможность теста глобального уровня сопротивления в виде исторического максимума 4816 пунктов.

STOXX 600

На дневном графике STOXX 600 протестировал и закрепился над своим уровнем поддержки 478 пунктов. Ожидаем дальнейшего роста индекса до глобального уровня сопротивления 490-495 пунктов.

CSI 300

На дневном графике CSI 300 протестировал середину среднесрочного нисходящего канала. Ожидаем дальнейшего снижения индекса и теста поддержки в лице нижней границы канала (уровень 3270-3280 пунктов).