Рынки ждут выхода данных по инфляции в США

Во вторник, 13 декабря, мировые фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Смешанной динамикой завершились торги на азиатских площадках. В Европе динамика индексов близка к нулевой, и также в нуле замер фьючерс на S&P 500.

В понедельник американские индексы показали уверенный рост в преддверии выхода ключевых данных по инфляции за ноябрь. Индекс Dow Jones вырос на 1,6%, индекс S&P 500 поднялся на 1,4%, а индекс Nasdaq Composite укрепился на 1,3%. Рост возглавил нефтегазовый сектор на фоне восстановления цен на нефть. Судя по динамике индексов, инвесторы не теряют надежды, что данные по инфляции могут оказаться лучше ожиданий, после чего Федрезерв может несколько смягчить свою риторику. Но как мы уже не раз наблюдали в этом году, рынок часто бывает чересчур оптимистичен.

Консенсус-прогноз предполагает замедление инфляции до 7,3% (г/г) с 7,7% (г/г) в октябре. В месячном исчислении рост потребительских цен прогнозируется на уровне 0,3%, по сравнению с 0,4% в октябре. В JP Morgan считают, что индекс S&P 500 может отреагировать ростом на 2-3%, если инфляция окажется в диапазоне 7,2-7,4% (г/г), или ростом на 4-5% при диапазоне 7,0-7,2% (г/г).

Но публикация данных по инфляции – это только полдела. Завтра ФРС объявит свое решение по ставке, и Пауэлл проведет пресс-конференцию. Так что инвесторам еще предстоит изрядно понервничать и запастись терпением. Текущую неделю в целом можно окрестить как «неделю центробанков», поскольку свой вердикт по ставкам в четверг также вынесут ЕЦБ и Банк Англии.

Сегодня утром итоговые данные по инфляции в Германии вышли на уровне ожиданий. Месячная динамика потребительских цен составила -0,5%, а в годовом выражении инфляция замедлилась до 10,0% с 10,4% в октябре. Впервые за долгое время цифры вселяют позитив. В середине дня сегодня будут опубликованы индексы экономических ожиданий от ZEW в Германии в еврозоне. Также сегодня соберется совет министров энергетики ЕС для обсуждения потолка цен на газ.

По состоянию на 12:00 мск индекс МосБиржи растет на 0,1% до 2174,60 пункта, Индекс РТС корректируется на 0,5% до 1083,90 пункта. Европейский индекс STOXX 600 на открытии демонстрирует околонулевую динамику вблизи отметки 437 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии потяжелел на 0,7% до 19 596,20 пункта, а китайский индекс CSI 300 незначительно просел на 0,2% до 3945,70 пункта.

Капитализации Microsoft в понедельник выросла на 2,9% на новостях о приобретении 4% акций Лондонской фондовой биржи и начале 10-летнего партнерства. В рамках соглашения между компаниями Лондонская биржа потратит не менее 2,3 млрд фунтов стерлингов на облачные услуги, а Microsoft, в свою очередь, переведет технологическую инфраструктуру биржи на облачную платформу Azure Cloud. Пятничный негатив из-за возможного срыва сделки Microsoft по покупке Activision Blizzard не продлился долго.

Акции Oracle на постмаркете демонстрируют подъем на 2,0% после публикации квартального отчета. Выручка и скорр. EPS оказались лучше консенсуса. Рост совокупной выручки Oracle составил 18% (г/г), а облачной выручки – 43% (г/г).

На китайских площадках и в Гонконге сохраняется высокая волатильность. Новостной фон весьма противоречивый – активное снятие ковидных ограничений для местных и приезжающих, но в то же время сохраняющаяся высокая заболеваемость. По итогам торговой сессии в Гонконге из индекса Hang Seng в лидерах роста оказались SMIC (+9,7%), Wharf Real Estate (+7,1%), SHK Properties (+5,4%), Henderson Land (+4,4%), Sands China (+4,3%) и Link Real Estate (+3,9%).

В Европе из индекса DAX 30 в лидерах роста торгуются Zalando (+1,3%), а также Continetal (+1,2%) и Deutsche Bank (+0,9%). Из индекса FTSE 100 наибольший рост фиксируют Prudential (+2,4%), Johnson Matthey (+1,9%) и Smurfit Kappa (+1,7%).

Российский фондовый рынок в первой половине дня вторника торгуется разнонаправленно. Индекс МосБиржи демонстрирует околонулевую динамику, индекс РТС снижается в пределах 0,5% на фоне укрепления курса доллара до 63,25 руб. В эту пятницу, 16 декабря, состоится последнее в этом году заседание ЦБ РФ по ставке. Аналитики в своем большинстве склоняются к тому, что Центробанк оставит ставку неизменной на уровне 7,5% годовых, опираясь на данные по инфляции, динамику курса рубля и умеренный спад ВВП, которые пока укладываются в рамки прогнозов. Для фондового рынка такое решение ЦБ станет умеренно позитивным.

В лидерах роста из числа ликвидных бумаг торгуются «Самолет» (+2,1%), Fix Price (+1,2%), ММК (+1,1%), «Северсталь» (+1,1%), «Мечел» ао (+1,0%) и ап (+0,9%), а также «М.Видео» (+1,0%). В лидерах снижения «Русагро» (-2,1%). Неожиданно высокий объем торгов наблюдаем в акциях «Магнита» (+0,5%) – акции по обороту на втором месте после «Сбербанка», опережают «Лукойл» и «Газпром».

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Уже более месяца индекс торгуется в боковике, и пока предпосылок к выходу из бокового канала мы не видим.

Индекс S&P 500

На протяжении последнего месяца индекс более-менее стабилен и движется в диапазоне 3900-4000 пунктов. Если данные по инфляции выйдут на уровне или лучше консенсуса, S&P 500 может снова предпринять попытку закрепиться выше 4000 пунктов.

Индекс STOXX 600

Отскочив от сильного сопротивления на уровне 444 пунктов, STOXX 600 консолидируется вблизи 436 пунктов. Ждем, что в ближайшей перспективе индекс будет двигаться в диапазоне 430-440 пунктов.

Индекс CSI 300

Последнюю неделю индекс застыл на уровне 3950 пунктов. Возможно, CSI 300 набирает силы для пробития 4000 пунктов. Макроэкономический фон и постепенное снятие ковидных ограничений будут этому способствовать.