SailPoint Technologies: отличные результаты, востребованный продукт

Акции SailPoint Technologies - разработчик решений для управления учетными записями и доступом к данным, торгуются на 30% ниже максимальных отметок 2021 года. Если в двух словах, то сервисы компании позволяют фирмам разграничить доступ своих сотрудников к различным внутренним и внешним системам. В текущих условиях SailPoint выглядит островком стабильности, особенно на фоне крайне удачного финансового отчета за четвертый квартал.

Начнем с того, что услугами SailPoint могут пользоваться компании из совершенно любой отрасли, вследствие чего размер потенциального общего адресного рынка довольно большой, ведь почти любой относительно крупной организации необходимо обеспечивать безопасный вход во внутренние приложения. Сервис предоставляется по подписке, что позволяет добиться стабильности денежных поступлений. Ключевым показателем для оценки успешности стратегии является ARR (годовой повторяющийся доход): по итогам четвертого квартала метрика выросла на 48% г/г, до $370,4 млн, в то время как в следующем году ожидается рост еще на 40% г/г. Подобный подход позволяет со временем увеличивать поступления от действующих клиентов: чем активнее они будут пользоваться сервисом, тем больше они будут платить.

За последние три месяца 2021 года выручка выросла на 31% г/г, до $135 млн, в то время как на Уолл-стрит ожидали цифру в $113 млн (+10%). Во многом это стало возможным благодаря увеличению команды продавцов в разных регионах: Европа, Средний Восток, Африка и Азия. Увеличение издержек способствовало сокращению операционной маржи по сравнению с прошлогодними результатами: 13% до 8,2%. Впрочем, со временем усилия по увеличению темпов роста выручки должны благоприятно сказаться на прибыли.