Смягчение риторики ФРС поддерживает оптимизм на сырьевых рынках

Во время вчерашней торговой сессии стоимость сорта Brent вырастала до уровня сопротивления $93,50 за баррель под влиянием эскалации палестино-израильского конфликта и смягчения риторики главы ФРС США. Однако импульса пройти вверх сильный уровень сопротивления пока нет, в связи с чем цены вернулись к $93,0 за баррель.

Нефть Brent

Израиль продолжал наносить воздушные удары по сектору Газа во время визита премьер-министра Великобритании Риши Сунака и президента США Джо Байдена. Министерство обороны Израиля объявило о планируемом наземном вторжении в Газу в предстоящие выходные. Пентагон сообщил о перехвате ракет, выпущенных со стороны Йемена в сторону Израиля. Также усилилась военная конфронтация на границе Ливана и Израиля и на Западном берегу реки Иордан.

На этом фоне сенаторы США от обеих партий готовят законопроект, который поможет федеральному правительству обеспечить соблюдение нефтяных санкций в отношении Ирана, сообщает Reuters. Законопроект «о создании фонда обеспечения соблюдения иранских санкций в размере $150 млн для офиса Министерства внутренних дел по расследованиям безопасности (HSI), с приоритетом на иранские нефтяные санкции» планируется опубликовать в понедельник. Данный законопроект способствует конфискации партий иранской нефти, в настоящее время в основном направляемых в Китай. Согласно ему, 75% средств от конфискации нефти будут поступать в американский Фонд помощи жертвам государственного терроризма, 25% будут направляться в фонд исполнения обязательств, остаток средств пойдет на погашение государственного долга.

По сути, данный законопроект фактически узаконивает в США присвоение чужой нефти, ее продажу и использование полученных средств на решение собственных проблем. Масштабное распространение подобных действий может оказать значительное воздействие на цены на нефть, сокращая предложение на мировом рынке.

Поставки нефти в Китай из Ирана в настоящее время официально не афишируются. Однако, импорт из Малайзии, используемой в качестве перевалочного пункта для санкционированных грузов из Ирана и Венесуэлы, в сентябре 2023 г. вырос на 28% по сравнению с годом ранее до 5,21 млн тонн или 1,27 миллиона баррелей в сутки (мбс), показали данные китайской таможни (GACC). Согласно данным отслеживания танкеров, около 430 тыс. баррелей сырой нефти и топлива в сутки поступают в Малайзию из Венесуэлы.

Ослабление нефтяных санкций США в отношении Венесуэлы на данный момент вряд ли потребует каких-либо изменений политики со стороны группы производителей ОПЕК+, поскольку восстановление добычи, скорее всего, будет постепенным, сообщили Reuters источники в ОПЕК+. Текущее смягчение санкций позволит Венесуэле «продавать нефть по полной цене на наиболее прибыльный рынок – в Соединенные Штаты», написал в социальных сетях Франсиско Мональди, эксперт по латиноамериканскому энергетическому рынку из Института Бейкера при Университете Райса, что улучшит ситуацию в экономике страны в год выборов. До конца ноября венесуэльским властям необходимо снять запреты на кандидатов от оппозиции, которые будут баллотироваться на пост президента, и должны освободить группу политических заключенных. Первое освобождение задержанных произошло прошлой ночью.

Поставки российской нефти в Китай упали в сентябре с рекордного уровня, установленного в августе, после сокращения объемов российского экспорта и сужения дисконтов, но Россия по-прежнему сохраняет первое место по поставкам нефти в Китай. Данные GACC показали импорт нефти из России в Китай в сентябре в размере 8,74 млн тонн (+17,1% г/г) или 1,2 мбс, за 9 мес. 2023 г. было импортировано 79,94 млн тонн (+24,4% г/г). По данным торговых источников, поставки нефти сорта ESPO в сентябре производились с дисконтом в $1,8 за баррель со скидкой к эталону Brent по сравнению с дисконтом в $4 за баррель в августе и $8,50 за баррель в марте.

Поставки нефти в Китай в сентябре из Саудовской Аравии составили 6,57 млн тонн (-12,8% г/г), за 9 мес. 2023 г. было импортировано 66,74 млн тонн (+1,4% г/г). Из США было поставлено 1,1 млн тонн (+34,3% г/г), за 9 мес. 2023 г. было импортировано 10,92 млн тонн (+102,9% г/г).

Затяжное сокращение стратегического нефтяного резерва США в последние годы и нарастание геополитических рисков привело к необходимости возобновления закупок сырой нефти в стратегический резерв. С максимальных значений 2016 г. к текущему моменту запасы сырой нефти в стратегическом резерве США сократились в 2 раза. Минэнерго США сообщило о планируемой закупке 6 млн баррелей нефти для поставки в резерв по цене $79 за баррель или ниже. В начале текущего года министерство закупило 4,8 млн баррелей нефти в среднем по цене менее $73 за баррель.

К 08:30 GMT декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $93,22 за баррель, показывая рост на 0,9% к предыдущему закрытию. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $90,29 за баррель, увеличиваясь на 1,0%.

Развитие ситуации на Ближнем Востоке продолжит оказывать влияние на цены в течение сегодняшних торгов, смягчение риторики ФРС также поддержит рост. При наличии новых импульсов рост цен может продолжиться к $96,0 за баррель, значимая поддержка прослеживается около $90,0-89,5 за баррель.

Золото

Во время вчерашней торговой сессии стоимость золота на COMEX протестировала уровень сопротивления $1993,4 за унцию, возле которого рынок находится в настоящее время. Растущая напряженность на Ближнем Востоке поддерживает спрос на страховые активы, а смягчение риторики главы ФРС усилило надежду на завершение цикла повышения процентных ставок. Значительный рост доходностей казначейских облигаций в настоящее время выступает поддержкой рынку золота, т.к. представители ФРС указывали на растущие доходности как на одну из причин перехода к более мягкой денежно-кредитной политике. Фьючерсы CME FedWatch показывают, что до нового года процентные ставки ФРС США не изменятся, оставшись на уровне 5,25-5,5%.

Инвестиционный спрос в золоте продолжал сокращаться на фоне растущих цен и усиления волатильности на фондовом рынке. Запасы золота в биржевых ETF по состоянию на 19 октября снизились на 0,4% к предыдущему дню, запасы в крупнейшем SPDR Gold сократились на 0,8%.

Спрос на физический металл в Азии также страдает от высоких цен. Экспорт золота из Швейцарии упал до самого низкого уровня за 15 месяцев в сентябре 2023 г. и составил 99 тонн из-за сокращения поставок в Индию и Турцию, показали швейцарские таможенные данные. Поставки в Индию составили 17,1 тонн (-35% м/м), в Турцию – 6,6 тонн (-55,7% м/м), в Китай – 26,7 тонн (+5,1% м/м), в Гонконг – 6,6 тонн (рост в 4,7 раза). Поставки золота в Китай выросли на фоне выделения НБК дополнительных квот на импорт металла.

К 08:30 GMT декабрьские фьючерсы на золото торгуются у отметки $1993,4 за унцию, показывая рост на 0,7% к предыдущему закрытию.

Движение рынка золота в течение сегодняшних торгов будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке и ситуации на долговом и валютном рынках. При получении новых импульсов рынок золота может пробовать тестировать сильный уровень сопротивления $2000 за унцию. Ближайшие уровни поддержки $1982- 1974 за унцию.