Снижение ключевой ЦБ может привести к отрицательным реальным ставкам по вкладам

Дальнейшие снижение ключевой ставки Банка России, а также увеличение инфляции может привести к тому, что реальные процентные ставки по вкладам перейдут в отрицательную зону. Об этом говорится в аналитическом обзоре Ассоциации банков России (АБР) о банковской системе за второй квартал 2020 года.

«Во втором квартале обозначилось снижение рыночных ставок по вкладам населения и депозитам нефинансовых предприятий. В случае дальнейшего снижения ключевой ставки и/или усиления инфляции реальные (с учетом инфляции) процентные ставки по вкладам могут уйти в зону отрицательных значений», — говорится в обзоре.

В АБР указывают, что это усилит либо отток средств из банков, либо их трансформацию в инструменты финансового рынка и приобретение недвижимости. Это, в свою очередь, «повысит риски владельцев денежных средств и деформирует сложившуюся систему фондирования активных операций банков». «Если принять во внимание недостаточную финансовую грамотность значительной части общества и отсутствие практического опыта работы с ценными бумагами и другими финансовыми активами, то вероятность безвозвратных потерь для владельцев сбережений представляется весьма высокой», — считают авторы обзора.

При этом по итогам первого полугодия сохранилась положительная динамика остатков средств на счетах клиентов. Так, прирост вкладов населения в абсолютном выражении составил 1,1 трлн рублей, или 3,7%, а остатки на счетах нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных организаций) выросли на 2 трлн рублей, или 7,2%.

Вместе с тем крупнейшие 20 игроков банковского рынка концентрируют 87,6% всех вкладов населения и 87,4% депозитов и средств на счетах нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных организаций), указывает АБР. Также на топ-20 банков приходилось 91,5% кредитов нефинансовым организациям и 88,3% кредитов населению.

В июле Банк России снизил ключевую ставку до нового исторического минимума в 4,25% годовых, снижение составило 25 базисных пункта. Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором рассмотрят вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 сентября.