Спрос на доллар растет после дебатов Байдена и Трампа

За прошедшие сутки индекс доллара особо не изменил своих позиций, оставшись возле 106,0 – трейдеры ждут выхода в пятницу данных по инфляции в США. Курс евро против доллара в пятницу остается немного выше ближайшего уровня поддержки на 1,067. Японская иена продолжает ослабление: сегодня курс USD/JPY поднимался до 161,0 иены – это максимум с 1986 г.

В четверг прошли первые предвыборные дебаты между Джо Байденом и Дональдом Трампом. Курс доллара отреагировал на них небольшим подъемом. В ходе дебатов Трамп использовал наступательную манеру поведения, выглядел гораздо бодрее и энергичнее Байдена. Несмотря на то, что Трамп нередко манипулировал статисткой и даже прибегал к лживым утверждениям, две трети зрителей, следивших за этим событием, присудили победу в них экс-президенту США – согласно данным экспресс-опроса, приводимого телекомпанией CNN. Это увеличило шансы Трампа на следующее президентство, что чревато повышением импортных пошлин. На этом фоне доллар пользовался спросом.

Тормозило подъем американской валюты снижение доходности казначейских облигаций США. 10-летние USTres снизились до 4,3% против 4,34% в середине недели. Сегодня инвесторы будут следить за публикацией данных по индексу Core PCE, который может подтвердить замедление инфляции в США. Ожидается снижение индикатора до 2,6% в годовом выражении, что станет минимальным значением с марта 2021 года.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик ожидает, что ФРС в этом году понизит процентные ставки один раз, на 25 б.п. в 4-м квартале этого года. Однако у Бостика нет стойкого предпочтения в отношении выбора какого-либо конкретного курса денежно-кредитной политики. 

Статданные, опубликованные в четверг показали, что ВВП США в 1-м квартале вырос на 1,4% в пересчете на годовые темпы (как и ожидалось), хотя ранее сообщалось о повышении на 1,3%. Количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе уменьшилось на 6 тыс. и составило 233 тыс., ожидалось 236 тыс. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев на прошлой неделе увеличилось на 18 тыс. до 1,839 млн - это самый высокий уровень с ноября 2021 года., который указывает на охлаждение на рынке труда США. Такие данные укрепили аргументы в пользу снижения ставки ФРС в сентябре. В то же время заказы на капитальные товары без учета оборонной продукции и авиации неожиданно упали на 0,6%, тогда как прогнозировался рост на 0,1%. Незавершенные продажи жилья в США в мае 2024 года снизились на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем, продлив трехлетний максимальный спад на 7,7% в апреле. Все это говорит о том, что американская экономика пока чувствует себя неплохо, но ее постепенное замедление уже прослеживается. 

Курс иены в конце недели вновь ослаб к доллару. Пара USD/JPY сегодня достигла отметки 161 иена. В пятницу Япония заменила главного валютного дипломата Масато Канду экспертом по финансовому регулированию Ацуши Мимурой. Министр финансов Шуничи Судзуки заявил, что власти страны «глубоко обеспокоены» последствиями «быстрого и одностороннего» движения курса иены.

За прошедшие два месяца валютный рынок Японии полностью переварил интервенции на сумму 9,79 трлн иен ($60,94 млрд) и сейчас курс иены на новом многолетнем минимуме. Иена дешевеет из-за экстремально мягкой денежно-кредитной политики Банка Японии, которую тот проводит, несмотря на рост экономики и инфляцию. 

В пятницу вышли данные, показавшие, что промышленное производство в Японии в мае 2024 года выросло на 2,8% в месячном исчислении, превысив рыночные прогнозы на 2,0%, чему способствовало, главным образом, сильное восстановление производства автомобилей (18,1% против -0,6% в апреле). Годовой объем промышленного производства в мае вырос на 0,3%, что указывает на первый рост за семь месяцев. Безработица в Японии в мае осталась на уровне 2,6% - на этой отметке показатель находится с августа 2023 г. Число безработных в стране в прошлом месяце уменьшилось на 10 тыс. и составило 1,82 млн человек.

Участники рынка считают, что шансы на новую валютную интервенцию Банком Японии растут с учетом продолжения падения курса иены (японская валюта на этой неделе потеряла еще 1%), но как минимум японские власти захотят дождаться выхода в пятницу индекса цен на личное потребление (PCE) в США, прежде чем выйти на рынок. Тем не менее, любое новое вмешательство, скорее всего, будет иметь ограниченный эффект на курс иены.

Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в мае сократился до 95,9 п. против 96,1 п. в ранее. Деловой климат в промышленности вновь развернулся в область минимумов зимы 2022 года: -10,1 против -9,9 в прошлом месяце. Индекс сектора услуг снизился до 6,5 против 6,8 месяцем ранее. Пара EUR/USD в пятницу утром торгуется в районе 1,069.

Что касается британского фунта, то на этой неделе он показывает нейтральную динамику (GBP/USD 1,264). Британская экономика выросла на 0,7% за 1-й квартал 2024 года, что немного выше первоначальных оценок в 0,6%. Ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки после выборов в Великобритании в следующем месяце. Ключевой вопрос: если лейбористы одержат победу, смогут ли они оживить местную экономику?

В пятницу в США выходят данные по личным доходам и расходам американцев за май, а также ценовой индекс потребительских расходов. Ждем также выхода индекса потребительского доверия Университета Мичигана за июнь.

В конце этой недели курс евро к доллару проводит в консолидации возле 2-месячных минимумов в районе 1,0675. Если в пятницу данные по инфляции в США окажутся слабее ожиданий, курс доллара может снизится, что повлечет за собой подъем курса EUR/USD. Если цифры по индексу РСЕ окажутся выше прогнозов, спрос на доллар может вырасти, это отправит курс евро к минимумам апреля на 1,06.