Стоимость нефти быстро восстановилась после просадки в середине недели

В пятницу цена на нефть марки Brent приблизилась к уровням месячных максимумов. Фундаментальный фактор значительного сокращения объемов добычи нефти от Саудовской Аравии и России в этом и следующем месяце создает условия роста дефицита сырья, что благоприятно отражается на ценах.

К 11:30 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $85,6/барр, прибавляя 0,5%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $82,0 барр, поднимаясь на 0,6%.

Нефть обоих эталонных сортов Brent и WTI могут закрыть ростом шестую неделю подряд. Правда подъем котировок на этой неделе видимо будет скромным. Тем не менее, от минимумов июня ($72/барр) нефть марки Brent поднялась на 18,5%, а нефть WTI за это же время прибавила 21,3%.

В конце этой недели в центре внимания инвесторов будут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США – они определят настроения на фондовых и сырьевых рынках сегодня вечером.

Другим важным событием для сектора энергоносителей станет встреча группа ОПЕК+. Совместный министерский мониторинговый комитет (JMMC) нефтяного альянса собирается 4 августа, чтобы подвести итоги последних событий на рынке. Сюрпризов здесь не ожидается и ОПЕК+ вряд ли изменит свою текущую политику по добыче, поскольку ранее Саудовская Аравия уже предупредила о своих намерениях на следующий месяц.

Вчера стало известно, что Саудовская Аравия продлевает дополнительное добровольное сокращение добычи нефти в 1 млн барр/сутки на сентябрь. Таким образом, фактический уровень нефтедобычи Саудовской Аравии в следующем месяце ожидается на уровне 9 млн барр/сутки.

Другой крупнейший игрок рынка – Россия, в рамках усилий по обеспечению баланса рынка продолжит добровольное сокращение в сентябре поставок на внешние рынки, теперь на 300 тыс барр/сутки посредством сокращения экспорта на обозначенную величину. Две этих официальных новости в четверг быстро развернули вверх цены на нефть. В результате вся ценовая просадка, имевшая место в среду оказалась быстро выкуплена: октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent вчера подскочили на +2,3%.

Тем временем, июльские данные показывают существенное сокращение морских отгрузок нефти из российских портов. По данным Bloomberg, на прошлой неделе морской экспорт нефти из РФ составил 3,3 млн барр/сутки. Но средний объем за 4 недели опустился до 3 млн барр/сутки против 3,4 млн барр/сутки в июне. Это значит, что в июле произошло сокращение экспорта примерно на 380 тыс барр/сутки. В августе поставки могут упасть еще на 120 тыс. барр/сутки.

Для российского бюджета получается, что рост цен на нефть компенсируется снижением объемов экспорта. В итоге, несмотря на рост цен на нефть и ослабление курса рубля, нефтегазовые доходы федерального бюджета в июле 2023 оказались слабыми. НГД в июле составили 811 млрд при среднем курсе 90,5 руб. за доллар и цене нефти Urals $64,4/барр по сравнению с доходами 771 млрд в июле 2022, когда курс рубля был 58,2 руб., а нефть Urals стоила $78,4/барр. Рост НГД в июле на 260 млрд по сравнению со средними доходами в мае-июне был связан с квартальной уплатой НДД на 295 млрд руб. По сути, весь прирост российских нефтяных доходов был обусловлен исключительно слабостью рубля, и рост цен на Urals особо не сказался на налоговых сборах.

Вчера в порту Новороссийска установлен временный запрет на движения судов из-за серии взрывов, которые произошли в акватории Новороссийска и села Мысхако. Повреждений инфраструктуре КТК, находящейся у Новороссийска нет и отгрузка нефти идет в обычном режиме. Когда будет снят запрет не сообщается. Если обстановка в порту не улучшится и будут сохраняться ограничения, то мировой рынок нефти также отреагирует на это. Но краткосрочный запрет на движение судов не должен повлиять на отгрузку нефти. Для справки: мощность КТК составляет порядка 67 млн тонн нефти в год.

Тем временем, в прошлом месяце спрос по нефти со стороны Азии оказался на рекордных отметках. Согласно данным Refinitiv Oil Research, в июле в Азию прибывало в общей сложности 27,92 млн барр/сутки, что превысило предыдущий рекорд, показанный в июне 27,53 млн барр/сутки. Большая часть импорта в Азию должна была предназначена для Китая. По оценке Refinitiv, в июле крупнейший в мире импортер сырой нефти получал 12,04 млн барр/сутки. Несмотря на ощутимое снижение объёмов экспорта, Россия пока еще является крупнейшим поставщиком нефти в Китай: в июле поставки по трубопроводам и по морю составили 2,04 млн барр/сутки, что ниже июньских 2,56 млн барр/сутки. Тем не менее, это выше, чем составляет импорт нефти из Саудовской Аравии, который Refinitiv оценил в 1,82 млн барр/сутки в июле по сравнению с 1,94 млн барр/сутки в июне.

Нефть Brent

В середине этой недели котировки нефти марки Brent достигли сильного уровня сопротивления на $86/барр. Потом была короткая и не глубокая просадка цен (сработала поддержка в районе $82/барр), но к концу недели котировки североморской смеси опять приблизились к месячным максимумам. Если рубеж $86/барр будет взят, то следующей целью роста Brent станет район $89/барр.

Золото

На этой неделе котировки золота демонстрируют слабость, а техническая картина ухудшилась. В пятницу цена тройской унции золота находится возле 3-недельных ценовых минимумов ($1932). Ранее мы обращали внимание на то, что снижение стоимости желтого драгметалла до $1945/унц подтвердит слабость покупателей и может открыть дорогу на возврат цен к поддержке на 1900/унц.