В пятницу цена на нефть опустилась на символические 0,13%. В настоящее время торги ведутся на $72,45/б. Таким образом, возврата на траекторию снижения пока что нет.

Вначале взглянем на геополитику. Сообщается, что Пентагон якобы располагает информацией о том, что у Ирана уже может быть ядерное оружие. Верховный лидер Ирана заявил, что угрозы не заставят Иран вести переговоры и пообещал жесткие удары в случае агрессии. Bloomberg пишет, что Хаменеи упомянул о контактах с США, не углубляясь в детали письма, которое Трамп направил в адрес Ирана.

Военные эксперты пишут, что в ночь с 22 на 23.03 были нанесены серии ударов по объектам йеменской «Анасараллы», включая международный аэропорт Ходейды. В Красное море прибыл американский авианосец USS Carl Vinson и новые эсминцы, что, как заявляют специалисты, говорит о том, что Штаты готовы к продолжению эскалации. Wall Street Journal ожидает масштабную наземную операцию Израиля в секторе Газы. Сегодня 24.03 ожидаются очередные переговоры представителей России и США по урегулированию конфликта на Украине. Как и ранее, мы считаем геополитический фактор одним из важнейших возможных драйверов роста для цен на энергоносители и на золото. 

Сообщается, что зависимость Индии от импорта нефти достигнет исторического максимума в текущем году. За апрель 2024 г. – февраль 2025 г. страна импортировала более 88% нефти. Напомним, что согласно последнему отчёту OPEC в январе средний импорт в Индию составил 4,9 mbd, что на 3% выше импорта м/м, однако в то же время г/г на 3% ниже (-159 tbd).

Лидером по импорту в Индию является Россия, которая занимает порядка 33% от всего рынка поставок. На втором месте Ирак с 21% и Саудовская Аравия с 14%. 

Bloomberg пишет, что Китай сократил импорт американской нефти и газа более, чем на 40%. Начинаются широкомасштабные нарушения в мировой торговле, отмечает информагенство. Напомним, что по поводу импорта в Китай OPEC в своём отчете отмечал, что средний объем поставок в январе составил 10 mbd. 

Baker Hughes в пятницу отчитался о сокращении количества буровых установок в Северной Америке на 18 шт. И вновь сокращение произошло преимущественно из-за Канады, где количество буровых снизилось на 19 установок.

Кстати, по поводу Канады – Даниэль Смит, премьер-министр провинции Альберта, сообщил, что отвергает любые ограничения на экспорт нефти и газа в США. Напомним, что канадские политики предлагают сократить или обложить налогами экспорт энергоносителей в США. Эти действия Смита лишний раз подчеркивают зависимость Канады от Штатов. 

Технически, не исключено, что закрепление выше кластера $72-72,2/б всё же состоится. Напомним, что как мы писали ранее, если это произойдёт, то целью быков будет вновь отметка $74/б. Решится всё, по всей видимости, уже на текущей неделе.

Цена на золото. Назревает коррекция?

В пятницу торги закрылись в красной зоне. Цена на золото опустилась на 0,7%. Всего же за прошлую неделю рост цены составил порядка 1,3% - скромнее, чем за период с 10.03 по 14.03. В настоящее время торги ведутся вблизи $3020 за тройскую унцию.

Экономисты считают, что небольшая коррекция и консолидация цены связана в первую очередь с ростом доллара США. Действительно, в пятницу индекс доллара (DXY) поднялся на 0,34%. Сегодня из фундаментальных новостей стоит обратить внимание на опережающие предварительные данные по деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе от S&P. Завтрашняя же сессия может быть интереснее, т.к. выходит блок по продажам на первичном рынке недвижимости США, а Conference Board опубликует свой индекс потребительской уверенности за март.

Kitko со ссылкой на главного стратега в State Street Global Advisors пишет, что ключевым драйвером роста цены в текущем году станут золотые ETF. Причина – опасения инфляции на фоне торговых войн.

Технически, как мы уже ранее писали, существует шанс чуть более глубокой просадки. Медведи всё ещё способны опустить цену в диапазон $2950 – 3000 за унцию. Вместе с тем, основной тренд, безусловно, продолжает оставаться за быками. 

Цена на серебро. На прошлой неделе состоялась коррекция

За прошлую неделю цена на серебро скорректировалась вниз на 2,3% и закрыла торговую неделю на отметке $33 за унцию. Сейчас торги проходят чуть выше – на уровне $33,2 за унцию.

Bloomberg со ссылкой на COT сообщает, что на неделе до 18.03 объем чистой длинной позиции во фьючерсах и опционах на серебро достаточно существенно вырос (на 17,5%). Таким образом, количество позиций выросло почти до 50 тыс. контрактов.

На прошлой неделе мы писали, что уровень сопротивления находится вблизи $34,2-34,5. Быкам действительно удалось достичь этого кластера, однако пробоя так и не состоялось. Вместо этого начался откат цены к прежнему уровню поддержки на $32,65. В настоящее время за счёт трех локальных минимумов от 28.02, 11.03 и 21.03 сформировалась новая локальная трендовая линия поддержки (черная линия на графике). Соответственно, больше вероятность того, что рост продолжится. Сопротивление, по-прежнему, располагается на уровне $34,5.