Сырьевые рынки наконец оживились

Цена на нефть марки Brent в пятницу выросла на 1,65%, закрывшись на отметке $84,17/б. В настоящее время торги ведутся на уровне $84,38/б.

Ключевой новостью выходных стала, конечно, новость о продлении соглашения OPEC+ о добровольном сокращении добычи нефти. Соглашение продлено до конца июня, т.е. на весь II квартал. Договоренности следующие:

Саудовская Аравия сокращает добычу на 1 mbd; Россия в общей сложности сокращает добычу на 471 tbd
Иран продлевает сокращение на 220 tbd, ОАЭ – на 163 tbd.
Кувейт, Алжир, Оман и Казахстан совокупно сокращают добычу на 313 tbd.

То, что OPEC+ пойдет на такой шаг было понятно заранее, поэтому нельзя сказать, что это стало большим сюрпризом для рынка. Именно поэтому на утренних торгах в понедельник цены не слишком-то и бурно реагируют на решение картеля.

В пятницу вышла традиционная статистика от Baker Hughes по количеству буровых установок. Количество установок в США за неделю совокупно выросло до 629 шт. При этом, количество нефтяных установок увеличилось на 3 шт., в то же время количество газовых установок сократилось на 1 шт. В Канаде изменение нулевое – количество буровых осталось на отметке 231 шт.

Между тем, Минэнерго США заявило о закупке дополнительно 3,2 mb нефти в стратегический резерв. Поставка произойдет в июле. При этом, со слов представителей Минэнерго, темпы роста восполнения SPR сдерживаются запланированным продлением срока службы двух из четырех хранилищ.

В то же время, по данным Kpler, запасы нефти в странах ОЭСР составили на 26.02 1,6 млрд. баррелей. Это минимум с 2020 г. Это и есть последствия ситуации в Красном море и удлинения цепочек поставок энергоносителей. Кстати, ряд других стран таких последствий пока не ощущают, либо же ощущают их воздействие в гораздо меньшей степени. В частности, китайская CNPC сообщила, что мощности китайских НПЗ в прошлом году достигли рекорда в 936 млн. тонн в год. Недостаток добычи собственной нефти Китай компенсирует за счёт приобретения нефти, например, из России.

Касаемо Красного моря, танкер Rubymar, который йеменские хуситы атаковали ещё 19.02 всё-таки затонуло. Напомним, что в феврале хуситы атаковали судно противокорабельными ракетами и ряд информационных источников поспешили заявить о затоплении танкера, что не соответствовало действительности. И вот, в субботу Reuters подтвердил факт затопления брошенного судна в южной части Красного моря. Также появилась информация о возможном поражении хуситами британского эсминца D34 Diamond. Информации по поводу этого случая было не много. По всей видимости, атака была совершена ещё в начале февраля.

Vitol Group на Международной энергетической недели в Лондоне заявил, что пик спроса на нефть сдвинется и настанет только после 2030 г. Напомним, что Bank of America ожидает прохождение пика спроса в период с 2026 по 2029 гг. , глава же OPEC Хайтам Аль-Гайс говорил, что прогнозы о достижении спроса на нефть своих пиковых значений – ошибочны: пиковый спрос на нефть на самом деле не отражен ни в каких надежных краткосрочных и среднесрочных прогнозах.

Возвращаясь к техническому анализу ситуации, цене удалось всё же пробить диапазон $83,30 – 83,80, однако в настоящее время быки «упёрлись» в более сильный уровень сопротивления – отметку $84,5. Если удастся преодолеть данное препятствие, то будет открыт путь на $86,3/б и далее на более значимый уровень $87,3/б. Поддержка, конечно, пока находится на $83,80.

Сырьевые рынки наконец оживились

Цена на золото. Сильнейший рывок наверх.

Цене на золото в пятницу выросла почти на 1,9%, закрывшись на $2082,65 за унцию. Рынок вновь находится в контанго. Между тем, на открытии в понедельник цена приближается к $2090/б.

Причиной столь сильного роста, по всей видимости, стали слабые данный по производственному сектору США от ISM. PMI за февраль вышел на уровне 47,8 пунктов, что существенно ниже ожидавшихся 49,5 пунктов. Вообще говоря, классическим для глубокой рецессии считается показатель ниже 41,1. В этом случае экономисты считают, что и производственный сектор, и в целом вся экономика замедляются. Т.е. на текущий момент пока критичного ничего не случилось. Между тем, ISM PMI уже достаточно длительное время (с декабря 2022 г.) остается ниже 50 пунктов, что, конечно, также негативно.

Между тем BBG Intelligence сообщило, что покупки золота мировыми ЦБ за последние 3,5 года существенно выше среднего за последние 14 лет. Это также не новость, поскольку о повышенном спросе со стороны мировых регуляторов за последнее время не говорит разве что ленивый. Думаем, что по мере нарастания деглобализации системы, спрос на физическое золото со стороны Центральных банков будет также только расти. Переходный период лучше проходить имея достаточно большие запасы «защитников».

Технически “быки” могут сейчас «уткнуться» в уровень сопротивления $2090 - 2100 за унцию, поэтому полностью исключать коррекцию в настоящее время нельзя. Однако, конечно, тренд продолжает оставаться бычьим.

Сырьевые рынки наконец оживились