Сырьевые рынки пока спокойны

Цена на нефть марки Brent. Отступление от верхних уровней.

 Цена на нефть марки Brent в пятницу существенно снизилась на 1,93%, закрывшись на уровне $81,86/б. В понедельник на открытии началась консолидация. В настоящее время цена на актив находится около $81,50.

Сразу несколько достаточно важных событий произошло до конца прошлой недели. Вышли данные от EIA о еженедельных запасах нефти и нефтепродуктов.

• Коммерческие запасы нефти в США составили 442,964 mb – рост более, чем на 3,5 mb. Рынок ожидал более сильного увеличения запасов – на 3,879 mb. Американцы продолжают постепенно накапливать свои стратегические резервы – SPR выросли на 748 tb, составив 359,511 mb.
• Запасы бензина в США составили 247,037 mb, сократившись за неделю на 293 tb. Рынок ожидал снижения более, чем на 2 mb;
• Запасы дистиллятов снизились на 4,008 mb и составили 121,651 mb vs. ожидаемого снижения на 1,739 mb.
• На 16.02 импорт нефти и нефтепродуктов в США вырос и составил 8,909 mbd. Экспорт также вырос, составив 11,927 mbd. По данным EIA экспорт только нефти составил 4,965 mbd. Между тем, Kpler насчитал 4,81 mbd.
• Добыча в США по данным EIA также составляет 13,3 mbd.

Кстати, по поводу добычи нефти, традиционной для пятницы стала статистика от Baker Hughes по количеству буровых установок. За неделю количество буровых выросло на 5 шт. (6 шт. нефтяных – 1 шт. газовых). В Канаде же, наоборот, произошло сокращение количества вышек на 3 шт. до 231 шт.

Возвращаясь к возникшим сложностям по транспортировке энергоносителей Wood Mackenzie посчитал, что больше всего пострадает всё же транспортировка не нефти, а СПГ. Наиболее сильный удар придётся по Катару - СПГ из страны будет добираться в Европу на 24 – 38 дней дольше. Другими словами, скорость доставки СПГ вырастет вдвое.

Между тем, Катар планирует расширить производство СПГ, увеличив производственные мощности до 142 млн. т. к 2030 г. Сообщается, что страна подписала соглашения с China Petroleum & Chemical Corp. и с некоторыми европейскими компаниями (Shell, TotalEnergies, Eni).

Тем временем цены на СПГ опустились до уровня 2020 г. и составляют $220,7 за тыс. кубометров. Причины пока всё те же – накопленные запасы + достаточно теплая погода, по сравнению с прогнозами метеорологов.

Возвращаясь к транспортировке нефти и нефтепродуктов, осложнения в Красном море повлияли и на прибыль индийских НПЗ. В феврале экспорт топлива из Индии в ЕС упал на 90% по сравнению с январем. Напомним, что Индия постаралась переориентировать потоки из Европы в Азию. Вместе с тем, эксперты посчитали, что маржа переработки нефти снижается. Это происходит в том числе из-за закручивающихся санкционных гаек в отношении дешевой российской нефти. Rystad Energy предполагает, что если Индия потеряет российскую нефть, то все ее достижения по переработке и экспорту энергоносителей сойдут на нет.

Bloomberg провёл опрос среди трейдеров и аналитиков и ждёт, что OPEC продолжит ограничивать добычу и в следующем квартале. В целом, это, конечно, не секрет. С большой долей вероятности квоты будут продлены, а, возможно, даже и увеличены. Напомним, что следующая встреча мониторингового комитета OPEC состоится 03.04. До этой даты 12.03 будет опубликован очередной ежемесячный отчет картеля.

С точки зрения технического анализа, цена на нефть марки Brent опустилась к своей локальной трендовой линии и к уровню коррекции 38,2% (отметка $81,60/б). В случае дальнейшего движения вниз «встречать» цену будет следующий уровень поддержки на отметке $80,80/б и далее на уровне $79,80/б. Вероятно, что до этого всё же не дойдет. На 4-х часовом графике наметилась явная коррекция наверх, с возвратом к отметкам выше $82/б.

Цена на золото. Ретест $2040 произошёл в пятницу. Пробоя пока нет.

В пятницу цена на золото выросла, пробившись к отметке $2040 за унцию. Рост составил 0,56%. На утро понедельника цена торгуется на уровне $2035 за унцию. Рынок остаётся в контанго – фьючерсы на золото торгуются на отметках $2045 за унцию.

Из фундаментальных новостей – в начале текущей недели выходит блок важной статистики по рынку недвижимости в США, а в среду мы увидим предварительные данные по ВВП США за 4-ый квартал, что может существенно увеличить волатильность на рынке.

Мы ждали ретеста $2040 уже в четверг, однако произошло это всё же в пятницу. Между тем, цена так и не смогла преодолеть указанную отметку, отскочив вниз. Текущий диапазон движения скорее будет находится в пределах $2020 – 2040.