Сырьевые рынки убрали часть премии за риск

Цена на нефть. Гэп вниз на открытии рынка. В пятницу цена на нефть марки Brent на спот рынке практически протестировала $92,45/б, однако, закрытие произошло всё же в отрицательной зоне. За день цена снизилась примерно на 0,14%. На утро понедельника произошёл гэп вниз. Открытие рынка состоялось на отметке $89,62/б. Цена корректируется, торги ведутся на уровне $89,25/б. Рынок находится в бэквардации.

Думаем, что главной причиной снижения цены стало исчезновение геополитической премии с рынка. Удар Ирана, о котором ЦРУ предупреждало Израиль, так и не последовал. Вместе с тем, ситуация, безусловно, продолжает оставаться напряженной. В настоящий момент сообщается о том, что Иран предупредил посольство США через Султанат Оман, что по Израилю будет нанесен прямой удар, если США не гарантируют немедленного прекращения огня в Секторе Газа. Однако, мы видим, что пока прямые действия отсутствуют, рынок немного успокоился.

Между тем, США наложили санкции на компанию Oceanlink Maritime, которая базируется в ОАЭ. Санкции были также наложены и на 13 танкеров, принадлежащих этой компании. Согласно заявлению Министерства финансов США меры в отношении базирующейся в ОАЭ судоходной компании Oceanlink Maritime приняты с целью ограничения доходов иранских военных. Эта компания осуществляла поставки иранских товаров в интересах Генштаба ВС и Министерства обороны Ирана. Понятно, что ситуация для Ирана не критичная. За долгие годы санкций, страна уже научилась обходить ограничения. Касаемо самих санкционных мер, понятно также, что ни о какой разрядки отношений пока и речи идти не может.

А что же там с Венесуэлой? Напомним, что санкции должны быть возобновлены уже через 10 дней – с 18.04. Мадуро не спешит нагнетать ситуацию, по всей видимости, занимая выжидательную позицию. Между тем, венесуэльские чиновники привезли в суд ООН пакет документов по спорному с Гайаной региону Эссекибо. Повторимся, что с текущими ценами на нефть мы пока не очень верим, что США действительно возобновят санкции на добычу. Это не очень выгодно, особенно в свете того, что Штаты могут получить ещё одну потенциальную горячую точку. Напомним, что в начале февраля текущего года The Wall Street Journal сообщал, что Венесуэла перебросила к границе Гайаны легкие танки, патрульные катера и бронетранспортеры. В январе 2024 г. Венесуэла добывала 841 tbd, в феврале добыча выросла ещё на 4%, составив около 877 tbd – это уровни декабря 2021 г.

Касаемо добычи в самом США, в пятницу была опубликована традиционная статистика от Baker Hughes по количеству буровых установок. В Северной Америке количество буровых сократилось за неделю на 16 шт., составив 756 шт. И вновь в лидерах сокращений – Канада (-15 шт. за неделю). В США сокращение составило всего на 1 шт. Количество буровых в Пермском бассейне в настоящее время составляет 317 шт. Ещё год назад этот показатель составлял 353 шт.

Технически, после формирования гэпа, рынок зачастую имеет свойство закрывать разрывы. Бывает, что это происходит через очень продолжительное время, однако вероятность быстрого закрытия разрыва всё же выше. Поэтому, шансы на то, что сегодня цена на нефть будет расти с этой целью, также высоки.

Цена на золото пробила $2300

На торгах в пятницу цена на золото выросла ещё на 1,77% и закрылась уже выше $2300 за тройскую унцию. В понедельник цена протестировала $2350, но пробить эту отметку пока так и не получилось.

Опубликованный в пятницу отчёт по рынку труда не внес никаких диспропорций в баланс сил продавцов и покупателей. Как мы и ожидали, уровень безработицы оказался чуть лучше ожиданий, составив 3,8% vs. прогнозируемых 3,9%. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе составило 303 тыс. На этом фоне цена на золото «прогулялась» чуть ниже $2280,50, однако затем рост возобновился.

Достаточно интересно, но в цене на золото, видимо, пока не заложено такой же премии за геополитический риск как, например, в цене на нефть. По крайней мере, судя по текущей ситуации, сильной реакции на временное снятие напряженности между в ближневосточном конфликте пока так и не последовало. Мы считаем, что возможной причиной является то, что цена на золото сейчас скорее отражает настроения рыночных участников на долгосрочном треке. Хотя, безусловно, в случае каких-то сильных новостей, спрос на золото должен вырасти.

Технически, сильным уровнем сопротивления всё ещё остается отметка $2430, хотя опять же, мы не будем исключать коррекционных снижений и от текущих уровней. Слишком уж сильный открыв цены от своих средних значений. Например, спрэд между текущий уровнем и 200-ой средней составляет порядка $314, а между текущей ценой и 100-ой средней превышает $250.