Сырьевые рынки в очередной фазе роста

В понедельник цена на нефть закрыла гэп и выросла с $90,09/б до почти $91,60/б. В настоящее время торги ведутся чуть выше отметки $91/б.

Международная судоходная ассоциация BIMCO сообщила о том, что за последние 2 года утилизация балкеров, танкеров и контейнеровозов упала до одного из самых низких уровней. Похожую аналитику представила и компания Clarksons, заявившая, что более 30% мирового торгового флота в настоящее время старше 15 лет. Это означает, что спрос на танкеры сейчас как никогда высок. А причиной является ситуация с йеменскими хуситами и необходимостью использования пути через мыс Доброй Надежды, что удлиняет время доставки.

Одной из причин роста цен на нефть, как мы помним, является в том числе и ситуация с мексиканской компанией Pemex, которая перестала экспортировать некоторые сорта своей нефти, чтобы увеличить загрузку на свои НПЗ. Сейчас Reuters сообщает, что в мае экспорт нефти компанией Pemex будет сокращен на 330 tbd. Как информирует агентство, добыча нефти упала до самого низкого уровня за 45 лет.

Между тем, на одной из нефтяных платформ компании Акал Браво возник пожар. Эксперты сообщают, что с Pemex такая ситуация происходит достаточно регулярно. Например, в июле прошлого года у компании полностью выгорела и утонула ещё одна морская платформа.

Пока, при снижающихся объемах добычи, мексиканские НПЗ в свою очередь увеличивают объемы переработки нефти, Индия также запускает ещё один НПЗ, который заработает к 2025 г. Oil India планирует его открытие в Нумалигархе. НПЗ будет рассчитан на переработку 180 tbd нефти, из которых 110 tbd планируется импортировать, а 70 tbd будут нефтью индийских месторождений.

Чем выше цена, тем больше ведется разговоров о том, что в скором времени Brent достигнет уровня $100/б. На этот раз к таким обсуждениям подключился Bank of America (BofA), который допустил роста цены на нефть не просто к $100, а даже к $112/б. В качестве аргумента аналитики компании приводят довод, что техническая картина стала в настоящее время гораздо более устойчивее. В частности, BofA указывает на появление формации «золотой крест» на графике цены (пересечение простых скользящих средних с порядком 50 и 200).

В целом мы с оценками BofA относительно золотого креста согласны. Относительно же цели для цены на нефть, впечатление, что о цели в $100 и уж тем более в $112/б говорить пока рановато. Для начала быкам нужно преодолеть значимый кластер сопротивления $95 – 96,5 (highest-high от сентября 2023 г.). Если это произойдёт, то на долгосрочном графике 1 месяц цена завершит формирование паттерна «двойное дно», после чего путь на $100 действительно будет открыт.

Цена на золото вновь бьет рекорды

Медленно, но верно цена на золото продолжает свое восхождение наверх. За вчерашний день рост составил 0,39%. На утренних торгах во вторник цена снова прибавляет порядка 0,75%. Торги ведутся на отметках $2355 за унцию.

BofA обратил внимание на то, что в настоящее время наблюдается одно из самых сильных расхождений между ценами на золото и реальными доходностями 10-леток США. Citigroup же повысил свой прогноз по цене до $2400 за унцию на июнь, а к концу года ожидают уже $2500 за унцию.

С нашей же точки зрения, действовать нужно стараться больше по ситуации и пока тренд бычий стараться прибыль не фиксировать. При таких сильных движениях и торговле на краткосрочную перспективу лучшим помощником, конечно, являются трейлинг-стопы. Вместе с тем, поскольку рост продолжается, то цель в $2430 остается пока актуальной. В этом плане мы вполне согласны с прогнозами Citi.