Сырьевые рынки в ожидании нового витка эскалации

Цена на нефть марки Brent в понедельник продолжила консолидироваться возле уровня в $90/б. Несмотря на попытку коррекции (цена почти протестировала $89/б на вчерашних торгах), сильного движения вниз так и не состоялось. Цене удалось закрыться выше $90 и в настоящее время торги ведутся на отметке $90,80.

Bloomberg сообщил, что, вероятнее всего, США вновь пойдёт на использование стратегического резерва, для того, чтобы снизить цены на нефтяном рынке. Причиной является рост цен на бензин (приблизительно на 17%), а спрос на автомобильное топливо ожидается высоким и должен достичь по мнению Macquarie Group нового постпандемического максимума. Напомним, что по последнему отчету EIA объем стратегических резервов в США в настоящее время составляет 364,2 mb. Пик в SPR приходился на 2010 г. Тогда запасы нефти в стратегическом резерве составляли свыше 726,6 mb.

Между тем, уже через 2 дня США должны возобновить санкции на Венесуэлу. Ситуация вокруг спорных территорий Гайаны продолжает закручиваться. 

Американская Exxon Mobil подтвердила решение вложить $12,7 млрд. в разработку месторождения нефти Whiptail на блоке Stabroek. Как считают эксперты, это может увеличить общий объем добычи в стране к концу 2027 до 1,3 mbd (в настоящее время добыча превышает 600 tbd). Венесуэла заявила о том, что выдача Гайаной лицензий на добычу нефти на данном месторождении незаконно.

28.07 в Венесуэле состояться выборы и Мадуро будет баллотироваться на третий срок подряд. В настоящее время в стране начались громкие аресты высокопоставленных энергетических чиновников по обвинениям в коррупции. Через год после отставки был задержан бывший министр нефти Мадуро Тарека Эль-Айссами, после последовали аресты вице-министра нефти Эрике Пересе и вице-министр газа Хуане Сантане. Мы не исключаем, что ситуация «накануне» выборов будет развиваться по достаточно опасному для США сценарию и противостояние между Венесуэлой и Гайаной может вступить в новую фазу.

Аналитическое агентство Enverus ожидает, что пик спроса на нефть к 2030 г. всё же так и не наступит. Enverus прогнозирует, что спрос на нефть в 2030 составит 108 mbd и рост будет продолжен и после 2045 г. По мнению агентства, надежды на снижение потребления ископаемого топлива в мире так и не оправдались.

Возвращаясь к технической картине по цене на нефть. Поскольку пробоя подтверждающей линии паттерна «двойная вершина» у медведей так и не получилось, ещё одним возможным сценарием движения в настоящий момент является консолидация цены в коридоре $89-92,50.

Цена на золото. Консолидация цены.

На торгах в понедельник цена на золото выросла ещё на 1,6%, однако пока достичь ранее зафиксированного максимума в $2430 цене так и не удалось. Не удалось пока быкам и остаться выше $2400. На торгах во вторник начался откат цены. Снижение составляет 0,72%, торги ведутся на $2362 за унцию.

К оптимистичным прогнозам JP Morgan и Goldman Sachs присоединяется теперь ещё и Citigroup, который прогнозирует достижение уровня в $3000 за унцию, правда на горизонте в 6-18 месяцев.

В настоящее время одним из ключевых вопросов для цены всё же является тема Ближневосточного конфликта. Рынок ждёт, что Израиль всё же нанесет ещё один удар по Ирану в ответ на атаку на выходных. Несмотря на то, что страны G-7 призывают Израиль к сдержанности, вероятность удара пока можно оценить, как высокую.

Технически ситуация пока не сильно изменилась. В случае выхода цены за отметку в $2430 следующая цель действительно может оказаться выше $2500. Вместе с тем, говорить об этом пока рано. Рынок проторговывает текущие уровни, и коррекцию мы вновь не станем исключать.