Сырьевые рынки в ожидании важных новостей

За торговую сессию в четверг цена на нефть марки Brent опустилась на 1,7%. “Быкам” даже не помогла хорошая статистика от EIA. В настоящее время торги ведутся на уровне $82,12/б. Рынок всё также продолжает оставаться в контанго. Сегодня последняя торговая сессия перед заседанием мониторингового комитета OPEC+

По данным EIA:

• Коммерческие запасы нефти в США за неделю снизились на 4,156 mb, составив 454,689 mb – сильнейшее снижение с 24.04. Рынок считал, что запасы сократятся, но всего на 1,6 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжили рост и составили 369,289 mb. Итак, получается, что с июля 2023 г. США закупили в резерв около 22,5 mb – это чуть более 8% от тех объемов, которые активно продавались США с 2021 по 2023 гг.;
• Запасы бензина существенно выросли за неделю, составив 228,844 mb (+2,022 mb). Рынок ожидал увеличения запасов на 1 mb.
• Запасы дистиллятов увеличились на 2,544 mb, составив 119,288 mb. Рынок ждал, что запасы дистиллятов вырастут, но только на 400 tb;
• На 24.05 импорт нефти и нефтепродуктов в США вырос на 237 tbd до 8,979 mbd. Экспорт сократился на 601 tbd, составив 10,775 mbd;
• Добыча в США всё также остаётся на уровне 13,1 mbd.

Также вчера свою статистику представил Drewry. Ситуация со стоимостью перевозок продолжила ухудшаться. Вот комментарий компании:

• Сводный индекс увеличился на 4% до $4226 за 40-футовый контейнер на этой неделе и увеличился на 151% по сравнению с той же неделей прошлого года.
• Последний композитный индекс Drewry WCI на 198% превышает средний показатель 2019 года (до пандемии) в $1 420.
• Средний сводный индекс за текущий год составляет $3 323 за 40-футовый контейнер, что на $598 выше, чем средний показатель за 10 лет в $2 725 (который был завышен из-за исключительного периода Covid 2020-2022 годов).

Между тем, трейдеры готовятся к жаркому лету и к возможной засухе в Латинской Америке. Погодные условия могут внести коррективы на рынок энергоносителей. Citigroup прогнозирует рост цен на газ примерно на 50-60% из-за увеличения использования кондиционеров. Засуха в ЛАТАМ может осложнить транспортировку сниженного метана через Панамский канал. Несколько дней назад мы уже писали про сезон штормов, который может привести к сбоям в нефтяном секторе.

LSEG Oil Research опубликовал обзор ситуации со спросом на нефть азиатских стран. В мае в Азию поступило 27,81 mbd, что почти на 3,5% больше апрельских показателей. Ключевым потребителем в Азии оказалась Индия (импорт в мае может составить около 5,26 mbd). Китай же, наоборот сокращает потребление – спрос в мае составил 10,72 mbd, что почти на 2% ниже апрельского значения. LSEG объясняет, что спрос со стороны Индии увеличивается по причине роста экономики страны и доступность российской нефти, которая идёт в Индию со скидками. Российская нефть занимает около 38% от общих объемов импорта Индии.

Взглянем на техническую ситуацию. Увы, но мы ошиблись, “быкам” вчера так и не удалось контратаковать. Более того, уровень $82,4/б. вновь оказался пробит вниз. Если взглянуть на картину более широко, то цена движется в довольно широком диапазоне $80,80 – 85/б.

Цена на золото. Уверенность быков на фоне ухудшения макроэкономической картины в США.

В четверг цена на золото выросла на 0,25%, закрывшись выше $2340 за унцию. Торги в пятницу продолжаются приблизительно на тех же отметках.

Цену поддержала макроэкономическая статистика в США. Скорректированные данные по ВВП США за I кв. продемонстрировали рост на 1,3% Первичные заявки на пособия по безработице оказались также чуть хуже ожиданий, составив за неделю 219 тыс. (ждали 218 тыс.). Запаздывающий индикатор рынка недвижимости, индекс незавершенных продаж упал в апреле на 7,7%.

Сегодня также выходит важная статистика по персональным расходам и их ценовому индексу в США, что может оказать влияние на индекс доллара и, соответственно, повлиять на настроения на рынке жёлтого металла.

Технически ситуация пока поменялась несильно. В отличие от цены на нефть, здесь покупатели себя чувствуют несколько поувереннее. Мы считаем, что всё же вероятность продолжения роста довольно высока. Уровнем сопротивления теперь может стать отметка на границе недавних локальных highest-highs, т.е. около $2360 за унцию.