Технологический сектор продолжает коррекцию

Минувшая неделя стала худшей за последние несколько месяцев для фондовых рынков. Главными аутсайдерами остаются акции технологических компаний, продолжившие падение в преддверии январского заседания ФРС, которое завершится в среду, 26 января. Джо Байден поддержал Джея Пауэлла, заявив, что инфляция стала главной экономической проблемой в США, и теперь увеличение процентных ставок уже в марте 2022 года кажется весьма вероятным. Тем временем «быки» не находят поддержки в результатах компаний за IV квартал, а давление на лидеров технологического сектора усилилось на фоне нового антимонопольного акта Сената США. По другую сторону Тихого океана НБК во второй раз за последние два месяца снизил ключевую ставку в попытке простимулировать экономику Китая к росту.

Джо Байден на пресс-конференции, прошедшей 19 января, сообщил, что поддерживает переход ФРС к более жесткой денежно-кредитной политике на фоне взлетевшей инфляции в США. Кроме того, президент подчеркнул, что пакет стимулов Build Back Better на $1,75 трлн, вероятно, придется разбить на несколько законодательных актов, поскольку прогресса в его согласовании сенаторами по-прежнему нет.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании по итогам декабря увеличился на 5,4% (г/г), показав рекордные темпы роста с марта 1992 года и повысив вероятность дальнейшего подъема процентных ставок в стране.

Китайский народный банк принял решение снизить годовую базовую кредитную ставку с 3,80% до 3,70% в попытке дать замедлившейся экономике Поднебесной стимул для роста.

Между тем Кристин Лагард в интервью France Inter Radio в очередной раз подчеркнула, что Европейский центральный банк не намерен поднимать процентные ставки в ближайшие месяцы, чтобы не препятствовать восстановлению экономики региона.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 286 тыс. человек, что на 55 тыс. больше показателя неделей ранее.

Судебный комитет Сената США одобрил законопроект American Innovation and Choice Online, который направлен на ограничение монопольного положения крупнейших представителей технологического сектора. В частности, компании в случае одобрения акта лишатся возможности приоритетного продвижения своих продуктов и услуг на торговых платформах. В скором времени проект будет рассмотрен Сенатом США в полном составе.

Сезон отчетностей в США пока не добавляет оптимизма инвесторам. Очередным разочарованием стала Netflix: менеджмент компании в четверг вечером сообщил о низких ожиданиях касательно темпов прироста пользователей, что привело к коррекции акций на 21,79% в ходе торгов пятницы.

Важные события предстоящей недели:

· Во вторник и среду, 25-26 января, состоится первое в этом году заседание ФРС. Ожидается, что регулятор объявит об ускоренном сворачивании программы выкупа активов с ее вероятным завершением в марте 2022 года. Это даст ФРС возможность увеличить процентные ставки уже в марте-апреле для замедления инфляции в стране.

· Центральные банки Канады, ЮАР и Чили на неделе также примут решения по ключевым процентным ставкам.

· В четверг, 27 января, Бюро экономического анализа США опубликует предварительную оценку ВВП страны за IV квартал 2021 года. Аналитики ожидают, что показатель вырос на 5,4% (к/к).

· Свои результаты с 24 по 28 января представят Apple, Microsoft, Tesla, Visa, Johnson & Johnson, Mastercard, Chevron, Comcast, Verizon и ряд других компаний.

· Планируемые к публикации в понедельник, 24 января, январские индексы деловой активности в производственных секторах ЕС (консенсус 57,5 п.), США (консенсус 56,7 п.), Великобритании (консенсус 57,7 п.), Германии (консенсус 57,0 п.) и Франции (консенсус 55,5 п.) дадут первые сигналы о воздействии штамма «Омикрон» на крупнейшие мировые экономики. Кроме того, среди макроэкономических индикаторов на этой неделе внимание рынков привлекут индекс доверия потребителей CB в США за январь (вторник, консенсус 111,8 п.), декабрьские продажи нового жилья в США (среда, консенсус 760 тыс.), базовые заказы на товары длительного пользования в США в декабре (четверг, консенсус +0,4% (м/м)), а также данные по ВВП ряда европейских стран за IV квартал (пятница).

S&P 500

С точки зрения технического анализа S&P 500 впервые с июня 2020 года пробил вниз уровень 200-дневной скользящей средней, а индекс относительной силы говорит о перепроданности индекса. Тем не менее, пробитие важных уровней поддержки не исключает дальнейшей коррекции до отметки 4300. Ближайшие сопротивления расположены на уровнях 4470 и 4550.

DAX

На дневном графике DAX пробил нижнюю полосу Боллинджера на 15 627, но отскочил от поддержки на 15 450 в ходе торгов пятницы. На этом фоне индекс может вернуться к росту на текущей неделе: целью станут уровни 15 920 (середина канала Боллинджера) и 15 990.

CSI 300

С точки зрения теханализа CSI 300 остается заметно ниже 50-дневной средней на 4890 и торгуется в нижней половине канала Боллинджера. При позитивном новостном фоне целью индекса на этой неделе может стать диапазон 4840-4890.