Тренд по нефти Brent остается "бычьим"

Цена на нефть марки Brent в пятницу выходила за уровень $92,50/б. Прицел был явно на то, чтобы пойти выше, однако внешний фон привёл к коррекции и на открытии в понедельник цена торгуется на уровне $90,20/б, снижаясь на 0,4%.

Ключевой новостью выходных стал ответный удар Ирана по Израилю, о котором много говорили и к которому все готовились. Перед тем, как нанести удар спецназ КСИР Ирана захватил ещё один танкер MSC ARIES, который двигался в Ормузском проливе под флагом Португалии из ОАЭ в Индию. В чём причина захвата? Возможно, что причина в связях судна с компанией Zodiac Group, принадлежащей израильскому миллиардеру Эйелю Оферу, однако, более вероятно, что Иран хочет лишний раз продемонстрировать боеспособность своих подразделений и силу именно в Ормузском проливе. 

Кстати, касаемо пролива, ещё раз напомним, что на текущий момент около 20 mbd транспортируется через Ормузский пролив. Из этого объема примерно 75% приходится на нефть, а остальное на нефтепродукты. Теперь несложная математика – мировой спрос на нефть составляет около 102 - 104 mbd. 75% от 20 mbd – это около 15 mbd, что составляет около 14 - 15% мирового спроса на нефть. Эксперты сообщают о трех нефтепроводах, которые позволяют обойти Ормузский пролив, однако их максимальная пропускная способность – около 5 mbd, что явно недостаточно, чтобы компенсировать траффик через пролив. Вот почему полноценное перекрытие Ираном пролива будет означать только одно – полномасштабную войну в регионе и вот почему, несмотря на угрозы, Иран всё же не спешит их выполнять.

Возвращаясь к событиям выходных, Иран действительно нанёс удар по территории Израиля и это был один из самых крупномасштабных ударов с момента начала конфликта на Ближнем Востоке, однако последствия удара оказались довольно скромными. Понятно, что и та, и другая сторона будут преувеличивать свои успехи, и преуменьшать успехи противника, но факт остается фактом, формально Иран осуществил операцию возмездия, но фактически серьезной эскалации ситуации мы так и не увидели, что и нашло отражение в нефтяных ценах. 

Касаемо же макроэкономических событий вокруг нефти, в пятницу был опубликован отчет от IEA относительно текущей ситуации на энергетических рынках. Ведомство снизило прогноз по росту спроса на нефть до 1,2 mbd в текущем году и до 1,1 mbd в следующем году. Т.о. IEA ждёт небольшого дефицита на рынке в текущем году и профицита в следующем. Расхождения в оценках роста спроса получились следующие:

OPEC +2,25 mbd

EIA +0,94 mbd

IEA +1,2 mbd

В пятницу был также опубликован традиционный обзор ситуации с количеством буровых установок от Baker Hughes. Общее количество буровых в Северной Америке за неделю выросло на 2 шт., составив 758 шт. Рост произошёл из-за Канады, где количество буровых выросло на 5 шт. В США количество буровых, напротив, сократилось на 3 шт. и составило в общем 617 шт. из которых 506 шт. нефтяных установок и 109 шт. газовых.

Между тем, Reuters отмечает, что портфельные инвесторы считают, что цены на бензин в США продолжат расти. Запасы в США ниже средних сезонных значений, а высокий спрос и повышенный риск ураганов в Мексиканском заливе будут подталкивать цену наверх. В Германии же цены на бензин поднялись до самого высокого уровня с октября и составляют 1,91 евро. Как мы уже неоднократно отмечали, необходимо следить за ситуацией с европейской инфляцией.

Возвращаясь к технической картине по цене на нефть. На «дневках» у медведей появился шанс сформировать классический разворотный паттерн «двойная вершина». Два highest high были зафиксированы в пятницу 05.04 (уровень около $92,45/б) и 12.04 (уровень около $92,55/б). Для того, чтобы паттерн отработал цена должна уйти ниже подтверждающей линии, т.е. пробить отметку $88,90-89/б (сильный уровень поддержки). Если это произойдёт, то следующая цель – отметка $86,5/б. Стоит напомнить, что тренд продолжает оставаться бычьим и тренд пока сильный, а это означает, что открытие шортов в текущих условиях достаточно рискованно.

Цена на золото. Ещё один исторический максимум. 

Цена на золото в пятницу ушла на новые максимумы, однако, для того чтобы там закрепиться внешнего фона не хватило, цена развернулась вниз. В настоящее время мы вновь наблюдаем попытки роста, но они пока не так убедительны. В настоящее время торговля ведется на отметках $2355 за унцию.

Goldman Sachs повысил прогноз по цене на золото. По мнению компании цена на золото к концу года составит $2700 за унцию. JP Morgan, кстати, ожидает более скромный рост – до $2500 за унцию к концу года. 

Технически, как мы и ждали, цена протестировала уровень $2430 за унцию, однако выше пока движения не началось. Если «спуститься» на более низкий 4-х часовой ТФ, то мы увидим, что цена тестирует нижнюю границу регрессионного канала, т.е. свой уровень поддержки. Мы бы даже обозначили более сильный уровень поддержки на отметке $2320. Вместе с тем, бычий тренд продолжает оставаться доминирующим на рынке и даже при более глубокой коррекции, мы видим возможности для продолжения роста.