ЦБ убедит банки выдавать крупные кредиты

ЦБ будет развивать рынок синдицированного кредитования в России, сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Сейчас российские крупные заемщики привлекают такие кредиты у иностранных банков.

ЦБ будет добиваться, чтобы российские банки смогли обслуживать локальных крупных клиентов через создание синдикатов, заявил первый зампред ЦБ Сергей Швецов в четверг, 14 апреля, на парламентских слушаниях об основных направлениях развития финансового рынка в 2016–2018 годах. Синдицированное кредитование предусматривает предоставление займа одной компании несколькими кредиторами.

Сейчас ЦБ участвует в разработке проекта федерального закона о внесении изменений в главу 42 части второй Гражданского кодекса, которые закрепят положения о синдицированном кредите как новом инструменте банковского кредитования, сообщила пресс-служба Банка России. «Развитие механизма синдицированного кредитования позволит увеличить объемы финансирования реального сектора экономики», — говорится в комментарии ЦБ.

«Не секрет, что в России есть заемщики, которым не соответствует размер российских банков: российские банки мелкие по сравнению с заемщиками. Чтобы не вынуждать заемщиков идти за границу, мы должны предложить такой инструмент синдицированного кредитования в России», — говорит Швецов. Но пока в российской юрисдикции синдицированные кредиты не получили развития. К примеру, в рейтинге организаторов синдицированных кредитов Cbonds за 2015 год из 20 строчек 18 занимают иностранные банки, из российских банков в списке только два — Сбербанк (6-е место) и ВТБ (10-е место). Сбербанк за прошлый год организовал пять синдицированных кредитов на $433 млн, ВТБ — два кредита на $298 млн. Первое место занимает Societe Generale, который организовал в 2015 году 11 кредитов на сумму $719 млн.

Кризис доверия

Развитию синдицированного кредитования в России препятствует, в частности, еженедельный отзыв лицензий у банков Центробанком, заявил на слушаниях в Думе президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян: «Синдицированное кредитование предполагает взаимное доверие. А банки уже сами друг другу не доверяют. Каждый думает: кто следующий?».​​​​

Синдицированное кредитование в России всегда было не столь распространено, как в международной практике, а с началом кризиса и вовсе сократилось, говорит ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анастасия Личагина. Согласно рейтингу Cbonds, 20 лидеров рынка организовали в 2013 году 222 синдицированных кредита на общую сумму $36,2 млрд, в 2015 году — уже только 78 кредитов на $6,1 млрд.

Спрос есть

Крупные российские компании по-прежнему нуждаются в финансировании, которое слишком велико для одного банка, говорит Личагина из «Эксперт РА»: Раньше эти средства привлекались из-за рубежа, но с началом кризиса доступ на международные долговые рынки был ограничен». Тем не менее некоторые компании переориентировались на страны, которые продолжают сотрудничать с Россией на мировых финансовых рынках. Например, СУЭК, ведущая угледобывающая компания, в 2016 году планируют финансировать свою деятельность за счет синдицированных кредитов китайских банков. «Норильский никель» уже привлек синдицированный кредит на 4,8 млрд юаней от китайских банков — Industrial and Commercial Bank of China Limited, Bank of China Limited, China Construction Bank Corporation.

Одной из крупнейших российских синдикаций последнего времени в реальном секторе стал кредитный договор на финансирование проекта «Ямал СПГ», организаторами и участниками которого стали Сбербанк и Газпромбанк, рассказывает Личагина. Банки выдали на 15 лет €3,6 млрд, €2,7 млрд из которых — доля Сбербанка.

Для качественного заемщика сейчас нет проблемы привлечь кредит у зарубежных банков, несмотря на то что они стали более тщательно оценивать российский кредитный риск, говорит старший вице-президент, руководитель комплекса финансов и инвестиций АФК «Система» Всеволод Розанов. «При этом на рынке произошло некоторое смещение фокуса с европейских банков на азиатские, — подтверждает он. — Китайские банки активно кредитуют российских заемщиков как в виде двухсторонних прямых сделок, так и в виде клубных кредитов». Так, в декабре 2015 года АФК «Система» привлекла клубный шестилетний кредит от двух китайских банках на сумму до $350 млн.

По словам Розанова, на российском рынке сейчас нет синдицированных сделок: «Все сделки носят клубный характер, когда ряд банков прорабатывает сделку вместе, изначально договариваясь о пропорции разделения риска между собой, настоящей синдикации риска не происходит». Но даже в такой ситуации спрос на услуги российских банков есть. Во-первых, российские банки предлагают более привлекательные условия по кредитам в рублях, что делает западные банки «неинтересными для российских компаний без экспортной составляющей в бизнесе», говорит Розанов. Во-вторых, наши банки «лучше понимают российский бизнес и кредитный риск российского заемщика», поэтому брать займы на операционные или капитальные расходы, а также рефинансирование лучше у них.