Цена на нефть пробила $80

За вчерашний день цена на нефть марки Brent вышла из ценового коридора наверх, пробив отметку $80 и протестировав уровень $81,70/б. В настоящее время торговля ведется приблизительно на отметке $81,10/б. Рынок продолжает оставаться в контанго.

Одной из центральных новостей недели стала новость об активизации M&A в американском нефтегазовом секторе. Американские нефтяные majors потратили в текущем году на сделки около $250 миллиардов. Большая часть сделок пришлась на Exxon Mobil, Chevron Corporation, Occidental Petroleum и Conoco Philips, которые совокупно будут контролировать 58% производства в крупнейшем Пермском бассейне. По последним данным EIA за декабрь на Пермский бассейн приходится около 6 mbd добычи, что составляет примерно половину общей добычи страны (второе место занимает Баккеновская формация, третье – Eagle Ford).

Между тем, пользуясь низкими ценами на нефть, Минэнерго США продолжает осуществлять пополнение своих резервов. Ведомство отрапортовало, что заключило контракты еще с 3-мя нефтяными компаниями на поставку еще 3 млн. баррелей для восполнения SPR. Средняя цена покупки составила $77,31/б. Итого, по данным Минэнерго, страна восполнила резервы уже на 14 mb, плюс к февралю вернет еще 4 mb в рамках возврата по свопу от частных компаний. По последним данным EIA от 15.12 стратегические запасы нефти США составляют 352,5 mb.

Индийские компании продолжают испытывать сложности при оплате российской нефти. Indian Oil Corporation (IOC) увеличила закупки нефти на Ближнем Востоке по причине того, что российский поставщик нефти ООО Сахалин-1 задержал отправку нефти марки Сокол из-за сложностей в расчётах. IOC не смог рассчитаться с российской компанией в дирхамах. Между тем Press Trust of India написал о том, что попытки Индии перейти на использование национальной валюты в расчетах потерпели неудачу. Поставщики нефти стараются избегать оплаты в рупиях.

Комментируя ситуацию с экспортом российской нефти и нефтепродуктов А. Новак заявил, что Россия в 2023 г. поставит в Европу не более 4-5% своих нефти и нефтепродуктов от общего объема экспорта, тогда как раньше поставляла 40-45%. На Китай приходится половина экспорта нефти и нефтепродуктов из РФ, на Индию – 40%. Кроме этого, Новак сообщил, что в 2024 г. цена на нефть марки Brent может сложиться в диапазоне $80–85.

Сильных фундаментальных новостей, которые могут повлиять на ситуацию на нефтяном рынке сегодня не ожидается. Вместе с тем, в ночь со вторника на среду (00:30 МСК) выходят данные по изменениям запасов сырой нефти от American Petroleum Institute (API).

Технически после выхода из ценового коридора наверх и пробоя $80,50/б у быков появилась перспектива «отвезти» нефть на $83 – это составит приблизительно 50% коррекции от движения вниз, начавшегося 20.10. Приблизительно на этом же уровне находилось сопротивление в ноябре текущего года. Справятся ли покупатели с этой задачей станет понятно уже в ближайшее время.

Анализ цены на золото

Цена на золото во вторник закрылась с символическим ростом на 0,1%. Покупателям удалось продавить цену чуть выше отметки $2075 за унцию, однако дальше пока дело не пошло. В настоящее время золото торгуется на уровне 2076,40. Рынок в контанго – спрэд между ценами на срочном и спотовом рынках составляет чуть больше $11.

Трейдеры на рынке определенно заняли выжидательную позицию. Серьезных драйверов для роста или снижения цены нет. Опубликованный вчера индекс Case-Shiller показал небольшое замедление темпов роста цен не недвижимость, отклонившись от своего прогнозного значения на 0,1%. Цена на золото среагировала небольшим ростом до $2073,20, но не более. Последовал отскок до $2065,50.

Достаточно интересное наблюдение выдало Bloomberg Intelligence. Аналитики обратили внимание на медианное значение отношения индекса S&P к цене на золото, которое с 1927 г. составляет 1,4x. Сейчас это соотношение довольно сильно «уехало» наверх и составляет 2,35x. Получается, что при текущих значениях индекса цена на золото должна быть на уровнях около $3000 за унцию. Технически, нас, видимо, какое-то время может ждать консолидация цены на текущих значениях с попытками продвижения наверх. Завтра, в четверг, будет более активный день с точки зрения статистики, а значит волатильность на рынке может вырасти.