Цены на нефть проверяют на прочность уровень поддержки

Во вторник цена на нефть марки Brent немного просела. Коррекция составила порядка 1,3%. Цена вновь протестировала отметку $84,8/б. К возможности такого ретеста мы были готовы и неделю назад про это говорили. На открытии в среду цена растёт на 0,6% и в настоящее время торги вновь ведутся вблизи отметки $85,5/б.

Фундаментально несколько «подвели» цифры от API, которые оказались на уровне +914 tb vs. ожидания сокращения запасов на 3 mb. Сегодня ждём цифры от Управления энергетической информации Минэнерго США. Рынок ожидает сокращения коммерческих запасов нефти на 2,6 mb.

А мы пока вновь обратим внимание на геополитическую ситуацию, которая, конечно, продолжает оставаться сложной. Вчера пришло сообщение об атаке хуситами ещё одного судна MSC Sarah V, израильского контейнеровоза, который находился в Аравийском море. Израиль, между тем, продолжает готовится к операции против ливанской Хезболлы. Кстати, срок действия ультиматума о прекращении огня и об отступлении Хезболлы за реку Литани закончился ещё 2 дня назад, однако, ситуация пока не получает продолжения.

Между тем, аналитики посчитали, что в 2023 г. мировые военные расходы достигли максимума с 1990 г. Наиболее заметные траты на оборонно-промышленный комплекс наблюдаются в ЕС (3% от общих Госрасходов) и Ближний Восток (около 4% от госрасходов). Ситуация, безусловно, выглядит взрывоопасно, однако же для рынков золота и нефти это открывает дополнительное окно возможности для дальнейшего роста цен.

Goldman Sachs прогнозирует, что спрос на нефть будет расти ещё 10 лет, а нефтяному рынку грозит дефицит предложения. Спекуляции на тему достижения рынком нефти своего пика спроса не дают покоя аналитикам по всему миру. Напомним, что на прошлой неделе свой прогноз по поводу достижения рынком пика дало Международное энергетическое агентство. По мнению МЭА пик будет достигнут в 2029 г. Вместе с тем, картель OPEC не устаёт предупреждать о том, что любые рассуждения на эту тему преждевременны и, более того, могут быть опасными с точки зрения влияния на волатильность.

Сообщается, что в Иране введены в эксплуатацию 17 проектов. Информагенство INRA сообщило, что новые проекты включают в себя 8 резервуаров для хранения нефти, запуск газоперекачивающей станции Varavi и трубопровода, соединяющего Тебриз, Хой и Урмию. Ожидается, в частности, что проекты позволят увеличить добычу сырой нефти на 10 tbd и увеличить мощности по хранению нефти на 18 mb. Министр нефти Оуджи сообщил, что добыча нефти в Иране достигла отметки в 3,6 mbd, а всего страна владеет более 13% мировых запасов нефти (более 208 млрд. баррелей, согласно подсчётам OPEC).

Возвращаясь к оценке технической картины с ценой на нефть, нужно отметить, что опять же основной расклад сил пока сильно не изменился. Вчерашняя просадка только лишний раз подтвердила надежность уровня поддержки вблизи кластера $84,6 – 84,8/б. Вместе с тем, сил на атаку уровня сопротивления у быков явно пока недостаточно.

Вместе с тем, если мы переключимся на «младший» 4-х часовой TF, то увидим формирование расширяющегося треугольника. Выход из данного паттерна с большей долей вероятности может произойти всё так же наверх.

Цена на золото. Опрос WGC показывает рост аллокации в металл

Цена на золото немного просела на 0,6% во вторник, а в среду коррекция вниз продолжилась. В настоящее время торги ведутся на отметке $2315 за унцию, т.е. быки всё же растеряли часть своего запала. Вместе с тем, глобально ситуация всё же сильно не меняется.

Июньские цифры от Conference Board немного превзошли ожидания, составив 100,4 пункта. Немного разочаровали вербальные интервенции от члена ФРС Мишель Боуман, которая сказала, что

• Еще не наступил момент, когда было бы уместно начать снижать ставку.
• Ожидаю, что инфляция в США останется высокой в течение некоторого времени.
• По-прежнему сохраняется ряд upside рисков для инфляции.

Но самое главное, на что обратили внимание журналисты, это фраза я по-прежнему готова повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на будущем заседании, если инфляция застопорится или даже ускорится.

Между тем, World Gold Council провел опрос среди 525 профессиональных инвесторов из Северной Америки. Как сообщил сам WGC, среди опрашиваемых были финансовые институты, финансовые советники и консультанты. По результатам опроса WGC сообщил, что аллокация в золото продолжает увеличиваться.

Технически, картина в цене на золото пока также не меняется. Несколько смущает возможный пробой трендовой линии, сформированной на дневном графике, однако же, окончательно этот пробой пока не зафиксирован. Наблюдаем за ситуацией.