Удивительные метаморфозы на рынке нефти

Коррекции цены на нефть марки Brent так и не состоялось. Точнее сказать, приблизительно до 17-30 GMT+3 (выхода статистики от EIA) дела у быков обстояли довольно неплохо - цене удалось протестировать $78,4/б. Однако же дальше началось отвесное падение. Итого за день потеряли еще 1,4%. За неделю падение цены пока составляет более 4%.

Интересно, но цифры по запасам коммерческой нефти от Минэнерго США были опубликованы ниже ожиданий. Т.е., можно сказать, что сентимент-то на рынке был скорее бычий:

Коммерческие запасы нефти сократились на 4,649 mb и составили 426,029 mb при ожиданиях сокращения на 2 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) увеличились и составили 377,164 mb;

Запасы бензина снизились на 1,606 mb, составив 220,597 mb. Рынок ждал сокращения всего на 100 tb;

Запасы дистиллятов сократились на 3,312 mb, составив 122,811 mb. Рынок ждал снижения на 40 tb;

Добыча в США, по данным EIA, выросла и составила 13,4 mbd. Напомним, что на прошлой неделе впервые за долгое время EIA зафиксировал сокращение добычи. Теперь же цифры вновь демонстрируют рост;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США вырос на 902 tbd и составил 8,527 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов также подрос (+797 tbd), составив 11,352 mbd.

Удивительным образом, но цифр по сокращению коммерческих запасов от США рынку оказалось мало. Возможно, что, конечно, сработал другой фактор и покупки в процессе торговой сессии шли с прицелом на то, что конечная цифра будет ниже прогноза, а по факту выхода данных позиции развернули. Однако, ситуация выглядит необычно.

Геополитический фактор всё дальше отступает на задний план. Хотя ситуация в Секторе Газа и не улучшалась. Так, на севере Газы ЦАХАЛ нанёс несколько ударов по различным районам. На юге также продолжается операция ЦАХАЛ севернее Хан Юниса. На Западном берегу сообщается о проведении рейдов и задержании палестинцев. Между тем, йеменские хуситы поразили танкер Sounion, который двигался в акватории Красного моря и перевозил нефть из Басры. Танкер способен перевозит до 1 mb нефти.

Вместе с тем, как мы уже отмечали, рынок поверил в то, что полноценной эскалации не будет. Теперь всё внимание приковано к ситуации со спросом на нефть в Китае, который существенно сократил объемы импорта нефти. Также рынок волнуется из-за приближения IV кв., начиная с которого OPEC+ может начать постепенно восстанавливать объемы добычи нефти. На эти факторы обращают внимание такие компании как, например, ING и сингапурская Philip Nova. А вот американский гигант Goldman Sachs вообще прогнозирует цены на нефть на уровне $68/б. Правда только в следующем году и при условии, что ситуация со спросом на нефть в Китае не поменяется. Reuters, со ссылкой на организацию приводит следующую цитату: слабый спрос на нефть в Китае и риски снижения темпов роста ВВП этой страны укрепляют нашу уверенность в том, что риски для нашего прогнозного диапазона цен на нефть марки Brent в 2025 году смещены в сторону снижения.

Пока же посмотрим за другими новостями. Гана начинает строительство НПЗ с мощностью 300 tbd. К 2036 г. ожидается постройка не менее трех НПЗ + пять нефтехимических заводов и нефтехранилища. Таким образом, страна претендует на то, чтобы стать региональным нефтяным центром.

Техническая картина с ценой на нефть марки Brent пока выглядит следующим образом: увы, но расчет на отскок от $77/б у быков не оправдался. Поскольку цена пробила вниз отметку $77/б, то, как мы и отмечали вчера, кластер поддержки в $75,7 – 76,2/б был достигнут.

Сценарии теперь могут быть следующими:

В случае всё же разворота и начала роста цены, быкам нужно будет преодолеть отметку $77/б, которая теперь уже может выступить в качестве уровня сопротивления. В случае преодоления отметки, может быть движение к $79,4/б – это 50% от последней волны снижения, начавшейся 13.08.

Если же снижение будет продолжаться, то после пробоя $75,7 может последовать падение в область $74/б. Дальнейшие уровни, думаем, рассматривать пока бессмысленно до достижения возможных ближайших целей.

В пользу быков пока что «играет» факт достаточно сильного отклонения цены от своей 200-ой скользящей средней, а также нахождение цены вблизи нижней границы регрессионного ценового канала. Однако, эти сигналы нельзя отнести к сильным. Подтверждения разворота, увы, не наблюдается. Быки пока слабы.

Цена на золото. Пока консолидация

Цена на золото продолжает консолидироваться вблизи отметки $2500 за унцию. В настоящее время цена незначительно снижается на 0,3%.

Достаточно интересная новость пришла от Министерства труда США. Впервые за долгое время цифры по NFP были достаточно сильно пересмотрены вниз. За март цифра оказалась на 818 тыс. меньше, чем было объявлено ранее. И снова незначительно, но всё же выросла вероятность того, что ставку опустят сразу на 50 bp. Теперь по данным CME Group эта вероятность составляет порядка 32,5%, хотя ещё день назад была ниже 30%.

Немного добавил определенного «позитива» для рынка и протокол FOMC. В соответствии с ним, участники комитета отметили, что риски для достижения цели по инфляции снизились. Кроме этого, почти все участники отметили, что факторы, которые способствовали недавней дезинфляции, продолжат оказывать понижательное давление на инфляцию в ближайшие месяцы. Риторика становится всё более голубиной.

Технически ситуация не меняется уже 4-ую сессию подряд. Достаточно интересно понаблюдать за развитием ситуации на более низком 4H TF, где формируется небольшой «вымпел» - паттерн продолжения тренда. Кстати, на 4-х часовом графике цена находится на своей средней линии регрессионного канала, т.е. у своей поддержки. Шансы на продолжение роста остаются достаточно высокими.