В начале этой недели нефть марки Brent опять торгуется возле $75/барр

Цены на нефть снижаются в понедельник, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении переговоров о потолке долга США и опасения по поводу восстановления спроса в Китае. Сейчас эти факторы компенсируют сокращения поставок нефти из Канады и от стран альянса ОПЕК+.

К 11:30 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $75,3/барр, снижаясь на 0,3%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $71,3/барр, теряя 0,6%.

В понедельник истекает срок действия июньского контракта по нефти WTI. Ранее мы писали, что на рынке нефти в последние месяцы преобладала игра на понижение. Спекулянты, открывшие позиции на продажу по июньским контрактам месяц назад, сегодня на экспирации забирают около 8% прибыли.

По итогу прошедшей недели нефть марки Brent показала подъем на 1,91% против снижения на 1,5% неделей ранее. Настроения на рынке нефти в мае остаются неоднозначными, поскольку инвесторы с одной стороны полны оптимизма по поводу предотвращения дефолта США. С другой стороны, на прошлой неделе выросли шансы на то, что мировые Центробанки могут и дальше продолжить повышение процентных ставок, что может негативно сказаться на экономическом росте. Возобновление переговоров о потолке долга США в понедельник будет фактором, который может ощутимо повлиять на динамику нефтяных цен на этой неделе.

В субботу страны Большой семерки (G7) провели саммит в Хиросиме. По его итогам они договорились ускорить поэтапный отказ от зависимости от российских энергоносителей, а также обязались активизировать усилия по противодействию уклонению России от ограничения цен на ее экспорт нефти и топлива. Кроме того, еще 19 мая они выпустили совместное заявление, в котором объявили о намерении продолжать заморозку активов РФ, пока Москва не заплатит за нанесенный Украине ущерб. Страны G7 также продолжат ограничивать экспорт в Россию промышленного оборудования и технологий. По данным МЭА, в апреле российский экспорт нефти и нефтепродуктов был самым высоким с февраля 2022 г. Данный фактор сдерживает рост мировых цен на нефть, однако он уже учтен в котировках.

Последние данные свидетельствуют, что страны ОПЕК+ выполняют свои обещания по сокращению поставок. К 16 мая совокупный экспорт нефти и нефтепродуктов группы сократился на 1,7 млн барр/сутки. Как ожидается, альянс продолжит сокращать производство. Дополнительно к этому, снижает общий объем предложения нефти ситуация с лесными пожарами в добывающих регионах Канады. Под угрозой находятся месторождения на нефтеносных песках, где добывается порядка 2,7 млн барр/сутки.

Ближайший очный саммит ОПЕК+ пройдет в Вене 3-4 июня. Если к тому времени цены на нефть сохранят негативную динамику, то не стоит исключать принятия решения о дополнительных объемах сокращения добычи. Таким шагом ключевые экспортеры нефти поддержат цены, которые весной этого года торгуются довольно слабо с учетом рисков наступления глобальной рецессии на фоне высоких ставок в большинстве развитых стран.

Неплохо могла бы поддержать спрос на нефть тема восполнения стратегических запасов нефти в США. В 2022 году продажа значительных объемов нефти из SPR позволила сбить цены, взлетевшие выше $100/барр. Сейчас котировки WTI опустились немного выше $70/барр. Это будет неплохой профит для Минэнерго США, но оно пока проявляет осторожность: на прошлой неделе было объявлено о закупке нефти объемом 3 млн барр (поставки начнутся в августе). Если Белый Дом и дальше будет пополнять SPR такими темпами, то на восполнение 180 млн барр запасов, потраченных в 2022-м, уйдет 5 лет.

По данным компании Baker Hughes, количество нефтяных буровых (индикатор будущей добычи) на прошедшей неделе снизилось до 575 ед., против 586 ед. неделей ранее. Таким образом, их текущее число стало минимальным с начала июня 2022 г.

Однако в майском обзоре Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США есть прогноз, что прирост добычи нефти в США в 2023 г. составит 600 тыс барр/сутки, а в 2024 г. прибавка составит еще 200 тыс барр/сутки. В абсолютном выражении добыча достигнет 12,5 млн барр/сутки и 12,7 млн барр/сутки соответственно. Это означает, что отдача от каждой новой пробуренной скважины должна расти, хотя в конце прошлого года она стабильно снижалась, ведь легкодоступная нефть уже извлечена. А это заметно ухудшает экономику сланцевой добычи нефти. Предполагается, что ключевую роль здесь сыграет прирост добычи в Пермском бассейне.

Нефть Brent

В начале этой недели в нефти марки Brent преобладает умеренно негативная динамика. Однако все ценовые движения за последние недели вписываются в границы текущей консолидации в диапазоне 71,5-77,5 $/барр. и пока не меняют общую картину рынка. В случае пробоя верхней границы этой консолидации, следующей целью роста котировок Brent станет район $80-81/барр.

Золото

По итогам прошедшей недели цена на золото упала на 1,98%, против снижения на 0,45% неделей ранее. Пробой ближайших месячных уровней поддержки усилил снижение цен. Прошлую неделю котировки золота закрыли ниже ближайшей поддержки на $1980/унц. Обычно после этого цена продолжает движение вниз. В нашем случае возможной целью снижения может стать район $1940/унц. Многое будет зависеть от динамики индекса доллара в конце мая.