В начале этой недели нефть марки Brent восстановилась до $117/барр

Как и ожидалось, в понедельник выкуп просадки нефтяных цен на прошлой неделе получил продолжение. За последние сутки стоимость августовского контракта нефти сорта Brent, который заканчивает торговлю в самом конце месяца поднялась более, чем на $3.

К 11:30 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $116,4/барр, прибавляя 1,1%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $110,8/барр, поднимаясь на 1,1%.

Тема, на которой растут сейчас цены на «черное золото» - ожидания сокращения предложения на рынке в связи с обсуждением странами G7 возможного установления предельных цен на нефть из РФ. Сюда же добавляются политические волнения в Ливии и Эквадоре, которые усугубляют опасения по поводу нехватки сырья на рынках. Министерство энергетики Эквадора заявило вчера, что страна может полностью приостановить добычу нефти в течение следующих двух дней из-за антиправительственных протестов (до протестов страна добывала около 520 тыс барр/сутки).

Ключевые политики из Северной Америки и Европы в эти дни изучают способы ужесточения санкций в отношении экспорта нефти и дизельного топлива из России. США и Европа заинтересованы в том, чтобы российская нефть продолжала поступать на мировые рынки, но по принудительно сниженным ценам. Обсуждаемый механизм ценовых ограничений призван расширить поставки российской нефти на мировой рынок, несмотря на западные санкции. Пути достижения этой цели странами G-7 пока не обозначены. Возможно речь идет о введении потолка цена на страхование и транспортировку российской нефти, что должно обеспечить установления на нее предельных цен. Рассматриваемый механизм позволит России заключать договоры на страхование и перевозку своей нефти только при условии, если ее цена не будет выше заданного максимума. Если этот максимум цен не устроит российских нефтяных экспортеров, то они просто не будут продавать нефть на этом рынке.

Министр энергетики ОАЭ Сухейл аль-Мазруи заявил в понедельник, что добывающие мощности ОАЭ находятся на максимумах, исходя из своей квоты в 3,168 млн барр/сутки в соответствии с соглашением с ОПЕК+. При этом стало известно, что Саудовская Аравия может увеличить добычу лишь на 150 тыс. барр/сутки, что значительно ниже паспортного запаса, мощность считалась в районе 2 млн барр/сутки. Таким образом, ждать притока новых объемов нефти пока неоткуда. А ограниченное предложение почти всегда означает высокие цены на товар.

Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует, что этим летом мир увидит нефтяное ралли и стоимость бочки нефти может вырасти до $140/барр. Специалисты Goldman Sachs считают, что снижение цен на сырье не являлось следствием фундаментальных факторов и в настоящий момент инвестиции в сырьевые активы являются приоритетными.

Ожидается, что на этой неделе альянс ОПЕК+ подтвердит свое решение увеличить добычу в августе на 648 тыс. барр/сутки. Но даже если встреча ОПЕК+ на следующей неделе подтвердит этот план на август, вряд ли эта цель будет достигнута. Ведь по итогам мая альянс ОПЕК+ добывал на 2,7 млн барр/сутки меньше запланированных объемов. Согласно отчету, альянс ОПЕК+ сокращает прогноз профицита нефти в 2022 году с 1,4 млн барр/сутки до 1 млн барр/сутки. Такое резкое сокращение прогноза профицита может привести к увеличению квоты ОПЕК по ежемесячной добыче.

Министр нефти Нигерии заявил в пятницу, что страна сможет выполнить свою квоту на добычу ОПЕК к концу августа. Нигерия является крупнейшим отстающим в ОПЕК по добыче, постоянно отстающим от своих производственных квот — значительно — с тех пор, как соглашение о сокращении добычи вступило в силу. Согласно вторичным источникам, добыча нефти в Нигерии снизилась в мае (по последним имеющимся данным) до 1,262 млн барр/сутки, хотя квота на майскую добычу по сделке ОПЕК составила 1,753 млн барр/сутки. Если бы эти недостающие 0,5 млн. барр нефти от Нигерии появились на рынке к августу, они имели бы большое значение для нефтяных рынков.

Согласно отчету компании IHS Markit, экспорт нефтепродуктов из России по морю с февраля по июнь сократился более чем на 1 млн барр/сутки. Если в феврале показатель составлял немногим меньше 3 млн барр/сутки, то в июне он был 1,9 млн барр/сутки. «Запреты на российскую нефть привели к сокращению экспорта продукции, но еще не привели к снижению экспорта нефти», - говорится в документе. Экспорт нефти по морю вырос с 3,0 до 3,6 млн барр/сутки. В региональном разрезе поставки сырья в Европу упали с 1,9 до 1,5 млн барр/сутки, в то время как экспорт в Китай увеличился - с 0,5 до 0,7 млн барр/сутки. Поставки в Индию выросли с незначительного уровня в феврале до 0,6 млн барр/сутки в июне. Экспорт нефтепродуктов в Европу сократился с январских 2 млн барр/сутки до 1,2 млн барр/сутки в июне. Согласно оценке IHS Markit, эмбарго ЕС приведет к снижению поставок российской нефти на 2,7 млн барр/сутки к началу 2023 г. Прогнозируется, что добыча нефти в РФ упадет с 11 млн до 9 млн барр/сутки, несмотря на то, что часть нефти будет перенаправлена в другие страны.

Нефть Brent

Как видим, нефть марки Brent в начале недели ожидаемо развивает движение вверх, восстанавливая потери, показанные неделю назад. Покупатели подняли цены к $117/барр – примерно здесь находится ближайшее горизонтальное сопротивление. Среднесрочно видно, что ближайший рубеж поддержки сместился на $108/барр, а сильное сопротивление находится в районе $125/барр. В этом ценовом диапазоне котировки Brent могут торговаться еще довольно долго.

Золото

Котировки золота продолжают «пилить» в диапазоне $1810-1850/унц. Курс американского доллара в понедельник немного ослаб, это удерживает котировки золота от снижения в сторону минимумов года на $1780/унц. Сильных фундаментальных факторов для падения цен на драгметалл пока не наблюдается.