В начале недели на рынке нефти затишье из-за Пасхальных праздников

По итогу прошедшей недели нефть марки Brent показала подъем на 6,3% против аналогичного прироста неделей ранее. Причиной столь сильного восстановления стоимости «черного золота» стало решение по добровольному снижению добычи 8 странами альянса ОПЕК+.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent находится у отметки $85,1/барр, снижаясь на 0,1%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас находятся у отметки $80,6/барр, снижаясь на 0,1%.

В понедельник цены на нефть практически не изменились относительно закрытия прошлой недели, поскольку в странах Запада продолжаются Пасхальные праздники. При этом у инвесторов пока нет уверенности в том, какие факторы перевесят в динамике цен: сокращение поставок со стороны производителей ОПЕК+ в мае или же ослабление глобального экономического роста, которое может снизить спрос на топливо.

Согласно данным ICE Futures Europe, самым распространенным контрактом на площадке стал 12-месячный опцион нефти Brent по $100/барр. Общий объем контрактов $140 млн. Биржа ICE контролирует 50% всей торговли нефтью и нефтепродуктами. Не случайно, после выхода новости о сокращении добычи нефти альянсом ОПЕК+ банк Goldman Sachs поднял прогноз по нефти Brent до $100/барр к декабрю 2023 года.

Однако прогнозы Citi по нефти несколько более консервативные. Банк считает, что ожидания цены на нефть более $100/барр в краткосрочной перспективе преувеличены и средняя цена Brent в 2023 году составит $84/барр, а средняя цена нефти WTI будет $79/барр. Такой прогноз основан на том, что восстановление экономики Китая займет больше времени, чем считалось ранее.

Минэнерго РФ сообщило, что в марте страна сократила добычу нефти примерно на 700 тыс барр/сутки, хотя ранее Кремль обязался сократить добычу только сырой нефти на 500 тыс барр\сутки в период с марта по декабрь. Bloomberg обращает внимание на то, что эта информация не согласуется с данными о мартовском морском экспорте и поставках на отечественные НПЗ, что усиливает неопределенность в отношении того, сколько сырья на самом деле добывает Россия. По расчетам агентства, сокращение в марте составило 740 тыс барр/сутки. Это значительно выше, чем заявленные 500 тыс барр/сутки.

По данным Минэнерго, производители добывали в среднем чуть более 9,4 млн барр/сутки. Общий объем добычи сырья и конденсата в стране в марте составил в среднем 10,36 млн барр/сутки по сравнению с 11,1 млн барр/сутки в феврале. Однако данные отслеживания морского экспорта и передачи сырья на российские НПЗ не подтверждают такой объем. Оценка февральской добычи от вице-премьера РФ А. Новака предполагала более низкий базовый уровень около 9,8–9,9 млн б/с. Если исходить из него, то добыча была в рамках прогноза. Эти показатели важны потому, что чем больше российской нефти уйдет с рынка, тем больше баланс спроса- предложения сырья на рынке будет смещаться в сторону дефицита.

Как сообщают отраслевые СМИ, Россия сейчас пробует расширить географию рынка экспорта энергоносителей. Например, экспорт российского дизеля в Марокко за последний год вырос практически с ноля до 1,6-2 млн барр/месяц. Значительную часть дизеля Марокко реэкспортирует (западные аналитики предполагают, что делятся частью реэкспортной выручкой с поставщиками из России). The Wall Street Journal сообщала в конце февраля 2023 года, что Марокко, у которого ранее не было значительного экспорта дизельного топлива, в январе отправила 280 тыс барр дизельного топлива на испанские Канарские острова и ещё 270 тыс барр в Турцию.

Энергетические компании США за прошедшую неделю сократили количество нефтяных буровых вышек. По данным Baker Hughes, количество буровых (индикатор будущей добычи) сократилось на 2 ед. до 590 ед. Число действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в марте уменьшилось после двух месяцев роста – сообщила Baker Hughes. В среднем в марте в мире работало 1879 установок против 1921 в феврале. При этом мартовский уровень на 218 ед. превышает показатель за аналогичный месяц 2022 года. В США количество установок в прошлом месяце снизилось на 5 относительно февраля и составило 753 В Канаде показатель упал на 52 ед. - до 196 установок. Число буровых в Африке выросло на 3 (до 97, что является максимумом с апреля 2020 года), в Латинской Америке - на 2 (до 183). В Европе показатель увеличился на 7 (до 118), в Азиатско- Тихоокеанском регионе - на 7 (до 209), достигнув самых высоких уровней с марта 2020 года для обоих регионов. Между тем на Ближнем Востоке количество буровых за минувший месяц сократилось на 4 (до 323).

Нефть Brent

Консолидация цен на рынке нефти продолжается. На этой неделе многое будет зависеть от того, как инвесторы отреагируют на пятничную статистику по рынку труда США. Далее ждем реакцию на месячные отчеты МЭА и ОПЕК. Было бы логичным увидеть еще одну волну роста цен, которая поднимет котировки Brent до ближайшего сопротивления в районе $88-90/барр.

Золото

Из-за Пасхальных праздников на мировом валютном рынке наблюдается затишье. Однако курс доллара постепенно укрепляется, что негативно влияет на стоимость золота. Пока не ясно, как инвесторы на этой неделе будут отыгрывать недавний отчет BLS по рынку труда США. Сейчас цена золота опустилась на ранее пробитый уровень $2010/унц. Если мы увидим новое ослабление доллара, то с этого рубежа можно ждать последующего роста цен к годовым максимумам на $2078-80/унц.