В начале сентября котировки нефти Brent поднялись до $87/барр

По итогам августа стоимость североморской смеси Brent показала подъем на 1,85%. По факту сильного закрытия месяца в начале сентября нефтяные котировки продолжают повышение, приближаясь к ценовым максимумам августа на $88/барр. В пятницу инвесторы ждут важного отчета по рынку труда в США.

К 11:30 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $87,1/барр, прибавляя 0,3%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $83,9/барр, поднимаясь на 0,3%.

В четверг вышел индекс PCE (дефлятор потребительских расходов) — основной индекс оценки инфляции в США со стороны ФРС. В июле он совпал с прогнозом 0,2% м/м и 3,3% г/г. Индекс РСЕ Core (без учета энергии и продуктов питания) показал рост 0,2% м/м, но годовые темпы поднялись до 4,2% г/г. Рост цен на услуги ускорился до 0,4% м/м и 5,2% г/г. Это важный индикатор, на который смотрит ФРС, проводя свою политику. Эта статистика вряд ли повлияет на итоги сентябрьского заседания ФедРезерва, поскольку от него все ждут паузы в процессе повышения ставок. До следующего заседания (01 ноября) выйдет еще два таких блока инфляционных данных. Тем не менее, курс доллара вчера отреагировал на эту статистику укреплением.

В пятницу в центре внимания инвесторов будет отчет по рынку труда США. Ожидается, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в августе составит 170 тыс., а безработица останется на уровне 3,5%. От этой статистики во многом будет зависеть настрой на рынках в конце недели.

Штаты ведут переговоры с Ираном о соглашении, в рамках которого Тегеран освободит пятерых граждан США, после чего Вашингтон должен разморозить иранские счета на сумму $6 млрд. Пока что результатов переговоров нет, однако добыча нефти и ее экспорт из Ирана продолжают увеличиваться. Советник Белого дома по национальной безопасности Джейк Салливан отказался назвать сроки заключения сделки США с Ираном. Однако, по данным SVB International, добыча нефти в Иране увеличилась в августе до 3,15 млн барр/сутки, что является максимальным показателем с 2018 года, при этом экспорт сырой нефти и конденсата составляет чуть менее 2 млн барр/сутки. Значительная доля этих поставок попадает на рынок КНР, что отчасти компенсирует те сокращения от ряда стран ОПЕК, которые сейчас реализуются.

Вице-премьер А. Новак днем ранее сообщил, что Россия обсуждает со своими партнерами по альянсу ОПЕК+ возможность продления сокращения экспорта нефти до октября. С учетом того, что Саудовская Аравия (близкий союзник РФ на нефтяном рынке) скорее всего продлит свое добровольное сокращение добычи нефти еще на месяц, то Россия должна будет поддержать этот шаг. Бюджету Саудовской Аравии нужны цены на нефть в районе $90/барр, поэтому своим сокращением добычи они хотят поднять стоимость Brent до этой величины.

Вчера вечером прошло сообщение, что российские власти уже договорились с представителями ОПЕК+ о новом сокращении экспорта нефти на внешние рынки. По словам вице-премьера РФ А. Новака, подробности этих договоренностей будут объявлены правительством России на следующей неделе. Напомним, что ранее проходили сообщения, что РФ в сентябре сократит экспорт нефти на 300 тыс барр/сутки. Ключевой вопрос теперь – будет ли продлено это сокращение только на сентябрь или до конца года. В любом случае, недопоставки нефти вызывают ее дефицит на рынке, который помимо высоких цен приводит к сокращению запасов сырья, что повышает уязвимость потребителей перед возможными сбоями в поставках нефти.

Аналитики Reuters пишут, что снижение запасов в США подталкивает цены на нефть вверх. С середины июля коммерческие запасы нефти в США сократились на 34 млн барр., что способствовало росту дефицитности рынка и вызвало восстановление спотовых цен и календарных спредов. По данным Минэнерго США, коммерческие запасы сырья в стране снижались в течение 5 из последних 6 недель - с 14 июля они уменьшились на 19 млн барр., при этом запасы нефтепродуктов выросли на 12 млн барр., а стратегические запасы - на 3 млн барр.

По данным Минэнерго США, добыча нефти на американских месторождениях в июне выросла на 1,6% до 12,844 млн барр/сутки, что является самым высоким показателем с февраля 2020 г. Производство в Техасе увеличилось на 1,1% до 5,518 млн барр/сутки - самого высокого уровня за всю историю наблюдений, начиная с 2005 г. Однако в Нью-Мексико добыча снизилась на 2,1% до 1,764 млн барр/сутки, что является самым низким объемом с ноября 2020 г. Валовое производство природного газа в 48 штатах в июне уменьшилось на 0,1 млрд куб. футов/день до 114,9 млрд куб. футов/день с рекордных 115,0 млрд куб. футов/день в мае.

Стало известно, что по итогам торгов на СПбМТСБ в августе средняя цена российской нефти составила $85,13/барр – это на 19,54% больше, чем в июле, когда средняя цена составляла $71,21/барр (против $58,81/барр в июне). В России с 1 сентября заработали поправки в Налоговый кодекс, которые уточняют методику расчета стоимости цены экспортной нефти Urals, которая используется в налогообложении, в том числе для расчета НДПИ и НДД. Россия в августе снизила максимальный дисконт Urals к Brent с $25/барр до $20/барр при налогообложении. В апреле он составлял $34, в мае - $31, в июне - $28, а с июля - $25/барр.

Нефть Brent

В начале сентября ценник Brent поднялся до отметки $87/барр. Как видим, в районе $87-88/барр ранее были ценовые максимумы августа и апреля. Это важный рубеж, пройти который будет сложно. В пятницу на стоимость рискованных активов будет влиять блок данных по рынку труда США.

Золото

Укрепление индекса доллара в ходе торгов в четверг не оказало значимого негативного влияния на динамику цен на золото. В пятницу утром котировки драгметалла остаются возле ближайшего рубежа сопротивления на $1945/унц. Дальнейшая динамика стоимости драгметалла будет зависеть от статданных по США, которые будут опубликованы в пятницу. С учетом сильной динамики котировок золота на этой неделе, высока вероятность того, что к закрытию пятницы мы увидим дальнейший подъем цен.