В среду днем цены на нефть Brent опустились до уровней недельных минимумов

По итогам торгов во вторник фьючерсы нефти Brent и WTI закрылись почти без изменений в цене. В среду утром здесь также сохраняется относительное спокойствие. Новостной фон не дает преимуществ «быкам» и «медведям»: сильная статистика из Китая нивелируется новостями о переговорах между властями Ирака и Курдистана о возобновлении нефтяного экспорта.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $83,7/барр, снижаясь на 1,3%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $79,7/барр, снижаясь на 1,5%.

Власти Ирака и Курдистана в начале апреля подписали временное соглашение о возобновлении экспорта нефти, однако переговоры по техническим вопросам пока продолжаются. В основном они касаются Турции, по территории которой проходит трубопровод. Экспорт нефти из Иракского Курдистана по магистральному нефтепроводу (МНП) Киркук - Джейхан был остановлен 25 марта 2023 г. 17 апреля стороны решили технические вопросы, необходимые для возобновления экспорта нефти из Иракского Курдистана. Полноценное возобновление поставок будет умеренно негативно для нефтяных котировок, ведь речь идет о поставках в объеме около 400 тыс барр/сутки.

Американский институт нефти (API) оценил динамику запасов нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе. Запасы нефти могли упасть на 2,7 млн барр., немного опережая прогнозы. Запасы бензина и дистиллятов также могли снизиться на 1 млн барр и 1,9 млн барр соответственно. Данные позитивны для цен на нефть. Вечером в среду ждем официальный отчет по запасам от Управления энергетической информации, Министерства энергетики США.

Днем ранее Минэнерго США (EIA) повысило прогноз добычи сланцевой нефти в США на 0,5%. Рост добычи сланцевой нефти в стране в мае 2023 г. по отношению к апрелю составит 49 тыс барр/сутки (0,5%) с общим объемом 9,328 млн барр/сутки. Фактическая добыча сланцевой нефти в апреле оказалась немного выше значений, ожидаемых ведомством в предыдущем прогнозе, и составила 9,279 млн б/с против оценки в 9,214 млн барр/сутки. В следующей месяце ожидается рост добычи сланцевой нефти в 6 из 7 основных сланцевых бассейнах США:

• На Permian добыча вырастет на 13 тыс. барр/сутки и составит 5,694 млн барр/сутки,
• Bakken - на 17 тыс барр/сутки, до 1,176 млн барр/сутки,
• Eagle Ford - на 6 тыс барр/сутки, до 1,141 млн барр/сутки,
• Niobrara - на 4 тыс барр/сутки, до 672 тыс барр/сутки,
• Anadarko - на 8 тыс барр/сутки, до 458 тыс барр/сутки,
• Appalachia - на 1 тыс барр/сутки, до 150 тыс барр/сутки.

В начале этой недели инвесторы оценивали данные по экономике Китая за 1-й квартал 2023 г. После выхода данных по ВВП Китая за 1-й квартал ведущие инвестбанки начали обновлять свои прогнозы. Citigroup пересмотрел свою оценку роста китайской экономики в 2023 году с 5,7% до 6,1%, а JPMorgan - c 6,0% до 6,4%. Goldman Sachs оставил прогноз неизменным на уровне 6,0%. Столь высокие темпы роста экономики Китая скорее всего будут поддерживать цены на нефть.

На фоне роста экономики КНР выросли покупки и потребление нефти. Нефтяная промышленность Китая бьет рекорды: согласно правительственным данным, в марте местные НПЗ переработали 63,29 млн т нефти, что на 8,8% больше чем было годом ранее. По подсчетам Bloomberg, это максимальный показатель за март и эквивалентен 14,97 млн барр/сутки, что является самым большим дневным объемом за всю историю наблюдений. Однако не стоит думать, что вся импортированная нефть ушла на удовлетворение внутреннего потребления.

Индия, Китай, Саудовская Аравия и ОАЭ приобретают более дешевые российские нефтепродукты для того, что потом заработать на разнице цен при их переработке и перепродаже. Например, нафта и дизель из России продаются, соответственно, со скидками $60 и $25 за тонну по сравнению с эквивалентными сортами, производящимися в Персидском заливе. Тонна нафты в регионе сейчас стоит около $628/барр, то есть России приходится давать скидку почти в 10%.

Получается, что мощный поток российской нефти на мировой рынок сохраняется, что поддерживает относительно невысокие цены на нефть, но при этом Россия зарабатывает с этого не так много, как могла бы.

Нефть Brent

В середине этой недели котировки Brent снизились до ближайшего уровня поддержки на $84/барр. Это означает, что высока вероятность того, что в самое ближайшее время котировки уйдут дальше вниз, чтобы закрыть тот гэп, который образовался в начале апреля, то есть на $80/барр. Только проторговав этот диапазон, игроки будут вновь наращивать длинные позиции.

Золото

В среду днем котировки золота опять торгуются возле уровня поддержки в районе $2000/унц. Слабость цен на драгметаллы сейчас идет под диктовку усиления позиций доллара. Если в ближайшие дни этот рубеж поддержки не устоит, то следующей целью снижения станет район $1950/унц. Тем не менее, покупатели пока не горят желанием избавляться от золота, поскольку стоимость драгметалла еще не вернулась к предыдущим историческим максимумам на $2090/унц.