В среду нефть марки Brent обновила месячные минимумы на $109/барр

Восстановление нефтяных цен в начале недели не получило продолжения и в среду привело к новому сильному снижению. Сегодня утром августовские фьючерсы нефти марки Brent переписывают месячные минимумы. Повышение процентных ставок может негативно отразится на экономике, а более слабая экономика означает более низкий спрос на топливо.

К 12:00 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $110,2/барр, снижаясь на 3,9%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $104,7/барр, падая на 4,3%.

Во вторник днем котировки нефти Brent показывали подъем до $116/барр, но удержаться там не смогли. При этом частичное нефтяное эмбарго по отношению к российской нефти, сезон активных автомобильных поездок в США и увеличение спроса со стороны Китая говорят, что рынок энергоносителей остается в дефиците, а значит цены на нефть сильно падать не должны. Поскольку рост предложения отстает от роста спроса, среднесрочно стоит ждать, что цены на нефть останутся на повышенных уровнях.

Инвесторы будут сохранять осторожность в части дальнейших сбоев в экспорте нефти из РФ, поскольку европейские санкции вступили в силу в июне. Нестабильная ситуация с поставками есть и со стороны Ливии. Между тем глобальный тренд на повышение процентных ставок на фоне растущей инфляции усилил опасения по поводу предстоящего замедления экономического роста, хотя риски разрушения спроса остаются весьма неопределенными.

Таким образом, рынок нефти сейчас балансирует между дефицитом поставок и тревожными перспективами для спроса на нефть из-за замедления мировой экономики на фоне выросших ставок. В такой ситуации наиболее вероятно, что нефть будет демонстрировать нестабильность, и волны роста цен будут сменяться волнами коррекций. При этом среднесрочно котировки Brent видимо не выйдут за границы диапазона $100–125/барр. Цены на нефть и топливо в ближайшие несколько лет останутся высокими – такой вердикт сейчас выносят большинство отраслевых аналитиков и главы нефтяных компаний. Котировки энергоносителей продолжат отыгрывать отсутствие должных инвестиций в сектор в предыдущие годы.

Такая расстановка сил влияет на судьбы политиков. Сейчас отчетливо прослеживаются стремления президента Джо Байдена снизить резко растущие цены на топливо в США, в том числе за счет давления на крупные энергетические компании страны. Основная цель - облегчить затраты на топливо для простых водителей во время пикового потребления летом. Ожидается, что в среду президент Джо Байден призовет временно приостановить действие федерального налога на бензин в размере 18,4 цента за галлон. Под давлением Белого дома семь крупнейших нефтяных компаний должны встретиться с Байденом в четверг, чтобы снизить цены на топливо, поскольку они получают сейчас рекордные прибыли.

По прогнозам Минэнерго США в стране в этом году будут введены 9 новых месторождений в Мексиканском заливе. EIA рассчитывает, что к 2023 году на эти месторождения придётся около 14% добытой нефти в заливе. При этом, EIA ожидает, что дополнительные мощности не позволят полностью поддерживать добычу сырой нефти на уровне, аналогичном концу 2021 года.

Согласно расчетам экспертов из Rystad Energy азиатские страны с марта по май 2022 года увеличили закупки нефти марки Urals в 4,5 раза. При этом Индия увеличила импорт 7,6 раза, а Китай - в 3 раза. Крупнейшим покупателем российской нефти в АТР стала Индия. Эксперты полагают, что скидка на Urals пока сохраняется и страна продолжит увеличивать закупки и заменять ею более дорогую ближневосточную нефть. По данным Reuters, в мае Россия стала вторым по величине поставщиком нефти в Индию, обойдя Саудовскую Аравию. С другой стороны, Европа в марте-мае снизила импорт российской нефти на 554 тыс. барр/сутки - до 1,49 млн барр/сутки.

Нефть Brent

На дневном графике видно, что котировки нефти марки Brent продолжают развивать снижение цен. В среду цена нефти ушла от максимумов месяца уже на 12%. Среднесрочно видно, что уровень $100/барр – это сильная поддержка, а ближайшее сопротивление располагается в районе $125/барр. В этом ценовом диапазоне котировки Brent могут «пилить» довольно долго. Сейчас цена находится в средней части этого торгового диапазона. Нефть у нижней границы будет интересна к покупке.

Золото

За последние сутки американский доллар вновь усилил свои позиции, что негативно сказалось на стоимости золота. Но принципиально эти два актива не поменяли свои технические картины. Американская валюта консолидируется вблизи максимумов года на фоне «жестких» шагов ФРС, а стоимость золота балансирует немного выше сильной поддержки в виде минимумов года на $1780/унц. Среднесрочно золото пока остается в рамках годового ценового диапазона, несмотря на рост доходности гособлигаций США.