«ВЕЛЕС Капитал» разместит пятый выпуск облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг»

Инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» планирует размещение пятого выпуска биржевых облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг» (серия 001Р-05, регистрационный номер выпуска – 4B02-05-00455-R-001P от 16.09.2021), объемом 500 млн рублей. Идентификационный номер программы облигаций серии 001Р - 4-00455-R-001P-02E от 23.04.2019 г. Предварительный срок начала размещения — 4 октября 2021 года.

Ориентир ставки купона по новому выпуску компании «ТЕХНО Лизинг» составляет 11,5%, периодичность выплаты купона – 30 дней. Срок обращения облигаций составляет 6 лет (2 160 дня). По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% ежеквартально в 5-й и 6-й год обращения бумаг (всего 7 раз) и 65% в дату погашения займа. Текущий ориентир купона по выпуску предполагает доходность на уровне 12,13% годовых.

Новый выпуск биржевых облигаций «ТЕХНО Лизинга», по нашему мнению, представляет повышенный интерес на долгосрочном горизонте инвестирования, как с учетом собственных перспектив эмитента, так и общих макроэкономических ожиданий. Хорошие перспективы дальнейшего роста бизнеса «ТЕХНО Лизинга» и поддержание сильных метрик кредитного профиля компании не исключают возможности последующего повышения кредитного рейтинга эмитента. Такая перспектива позволит сократить премию по длинному выпуску «ТЕХНО Лизинга» к облигациям крупнейших представителей лизинговой отрасли. Кроме того, новый шестилетний выпуск интересен и в контексте ожиданий постепенного возвращения инфляции к целевому уровню ЦБ РФ до конца 2022 г. Подобные ожидания будут транслироваться в соответствующее снижение ставок и коррекцию доходностей в среднесрочной перспективе.