Волна неприятия риска прокатилась по мировым рынкам

Утром в пятницу повысился спрос на защитные активы, после очередного витка противостояния на Ближнем Востоке. Это повысило спрос на такие защитные активы, как швейцарский франк и иена. Индекс доллара в конце недели торгуется возле 106,2, пара EUR/USD консолидируется в районе 1,064, а курс доллара к иене сегодня утром опускался до 153,6.

Сегодня рано утром Израиль нанес ракетный удар по объектам на территории Ирана. Взрывы прогремели в городе Кахджаваристан на северо-востоке иранской провинции Исфахан. Этот город расположен недалеко от аэропорта Исфахана и 8-й базы «Шекари» ВВС армии Ирана. Расположенные в провинции Исфахан ядерные объекты в ходе атаки не пострадали. Ранее в четверг МИД Ирана заявил, что, если Израиль предпримет какие-либо дальнейшие военные действия, ответ будет «немедленным и на максимальном уровне». 

На эти тревожные сообщения трейдеры отреагировали уходом от риска в защитные активы. Напротив, фьючерсы на фондовые индексы резко упали (S&P-500 -0,8%). Нефть марки Brent отреагировала скачком до $90/барр, однако позже вернулась к $88/барр.

После волны повышения на прошлой и в начале этой недели индекс доллара немного скорректировался. Но пока остается вблизи многомесячных максимумов. Выступавший вчера Президент ФРБ Нью-Йорка Д. Уильямс повторил заявление главы ФРС о несрочности сокращений ставки, он также предупредил, что ФРС может и повысить ставку, если ситуация потребует этого. Его коллега из Атланты Р. Бостик отметил, что, по его мнению, снижение ставки будет уместно только к концу 2024 года. Глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари заявил, что ФРС потенциально может удерживать ставки на стабильном уровне весь год. То есть если в феврале все члены FOMC дружно ожидали только смягчения ДКП к лету, то уже в апреле стала озвучиваться тема сохранения ставок на длительный срок или даже их повышения – это и подняло индекс доллара на 5-месячные максимумы, хотя в начале марте он был на 2-месячных минимумах.

Производственный индекс ФРБ Филадельфии опубликованный накануне показал рост в апреле 2024 года до 15,5, что значительно выше рыночных ожиданий в 1,5. Это был третий положительный результат подряд и самый высокий уровень с апреля 2022 года. Продажи на вторичном рынке жилья в США в марте снизились на 4,3% относительно предыдущего месяца и составили 4,19 млн домов в пересчете на годовые темпы, ожидалось сокращение до 4,2 млн домов. Число первичных обращений за пособием по безработице в США, не изменилось по сравнению с предыдущей неделей и составило 212 тыс. хотя ожидалась цифра 215 тыс. человек. Кроме того, количество продолжающихся обращений в начале месяца практически не изменилось и составило 1 812 000, что ниже рыночных ожиданий в 1 818 000, что показывает, что безработные находят работу здоровыми темпами по историческим меркам. ФРС за прошедшую неделю сократила свой портфель гособлигаций на $36,7 млрд.

Другая статистика, выходившая в четверг, показала, что в феврале 2024 года профицит счета текущих операций в еврозоне резко увеличился до 31,6 млрд евро с 10,7 млрд евро годом ранее. Внешнеторговый профицит почти удвоился до 40,5 млрд евро с 21 млрд евро. Однако профицит сектора услуг снизился до 2,1 млрд евро с 4,6 млрд евро. С учетом сезонных колебаний профицит текущего счета снизился до 29 млрд евро в феврале с 39 млрд евро в предыдущем месяце. Экономика Германии, вероятно, выросла в 1-м квартале благодаря неожиданному импульсу со стороны промышленности и строительства, но признаков значимого восстановления пока нет, говорится в ежемесячном отчете Бундесбанка. Валютная пара EUR/USD на этой неделе балансирует в районе 1,061-1,068. 

Финансовые власти США на этой неделе объединилась с Японией и Южной Кореей в попытке ограничить недавний рост доллара по отношению к азиатским валютам, которые сейчас страдают из-за изменений ожиданий по процентным ставкам в США. Это свидетельствует об их обеспокоенности масштабами роста доллара по отношению к азиатским валютам. В среду глава Банка Кореи Ри Чан Ён заявил, что центральный банк вмешается в ситуацию, чтобы контролировать волатильность валюты, если это потребуется.

Управляющий Банка Японии (BOJ) Кадзуо Уэда заявил в четверг, что центральный банк может снова поднять процентные ставки, если снижение иены значительно подстегнет инфляцию, подчеркнув, какое влияние изменения курса валюты могут оказать на сроки следующего изменения политики. Комментарии Уэды прозвучали накануне заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике на следующей неделе и пока не особо повлияли на динамику курса USD/JPY, которая продолжает консолидацию вблизи многолетних максимумов у отметки 154,0.

В последние дни курс юаня слабел вместе с другими азиатскими валютами. Ближе к концу недели Народный банк Китая установил более высокий курс юаня. "Центральный банк Китая решительно и непоколебимо придерживается позиции сохранения относительной стабильности курса юаня", - заявил вчера глава Государственного управления по валютным операциям КНР Чжу Хэсинь. В пятницу пара USD/CNY торгуется в районе 7,239. 

В пятницу утром вышли данные, показавшие, что розничные продажи в Великобритании в марте не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ожидалось их повышение на 0,3%. Также в пятницу ждем данных из США по числу активных буровых установок от Baker Hughes.

В начале этой недели курс евро относительно доллара опустился до 1,061, то есть достиг нижней границы нисходящего тренда, сформировавшегося за последние четыре месяца. Будет логичным, чтобы курс евро стабилизировался здесь на какое-то время, пока в конце месяца не выйдет ценовой индекс PCE.