За последние сутки нефть марки Brent потеряла в цене около 10%

Цены на энергоносители начали остывать с учетом того, что риски нехватки сырья из России за последнее время несколько снизились. Помимо предложения определяющим также является и спрос. А с ним тоже могут быть проблемы на фоне ужесточения коронавирусных ограничений в ряде крупных городов Китая.

К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $100,9/барр, падая на -5,65%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $97,2/барр, снижаясь на -5,6%.

За прошедшую неделю котировки нефти марки Brent ушли от уровней годовых максимумов ($139,2/барр) уже на 27%. Причины? Вчера прошли сообщения властей США о том, что Россия, возможно, готова к серьезным переговорам с Украиной по прекращению спецоперации. Другая причина резкой смены настроений на рынке нефти: Евросоюз хоть и вводит новые санкции против трех российских нефтяных компаний — «Роснефти», «Транснефти» и «Газпром нефти», но пока продолжит покупать у них нефть. Данные компании просто столкнутся с запретом на инвестиции. То есть потребители нефти в ЕС останутся почти на прежних позициях — это снимает риски жесткой нехватки топлива в регионе. Вышеназванные российские компании уже находятся под санкциями ЕС. В 2014 году им закрыли доступ на европейский рынок капитала: они не могут привлекать кредиты и размещать долговые бумаги со сроком обращения свыше 30 дней.

Параллельно с этим Россия уже ведет переговоры о перенаправлении своих нефтяных потоков в страны Азии. Накануне Reuters сообщил, что идет обсуждение возможности торговли между Россией и Индией в национальных валютах: в рублях и рупиях. Но для перевода российской нефти из Европы и США на другие рынки потребуется как минимум несколько месяцев.

В прошедшие выходные в Китае выявлены новые инфицированные коронавирусом. Поэтому уже несколько городов ужесточили коронавирусные ограничения. Город Шэньчжэнь (17,5 млн жителей, крупный логистический, финансовый и технологический центр) оказался заблокированным. Кроме этого ограничительные меры уже вводятся в Шанхае. А в соседнем Гонконге число новых заражений в сутки уже достигло десятков тысяч. Введенные противоэпидемические меры приняты как минимум до 20 марта. Это всё может негативно сказаться на китайской экономике и угрожает росту спроса на нефть.

Неделей ранее, цены на нефть скорректировались вниз после заявлений посла Объединенных Арабских Эмиратов в США, который высказался в поддержку увеличения объемов добычи ОПЕК. Министерство энергетики ОАЭ впоследствии эти заявления опровергло, заявив о своем намерении придерживаться параметров добычи, согласованных членами альянса ОПЕК+. Но как мы видим, цены на нефть назад на максимумы уже не вернулись.

В понедельник глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль, призвал нефтедобывающие страны увеличить добычу нефти, чтобы стабилизировать рынки в свете ситуации с Украиной. Для поиска дополнительных источников нефтяных поставок Премьер министр Великобритании Борис Джонсон ведет переговоры с Саудовской Аравией, рассчитывая убедить королевство увеличить поставки. Ранее аналогичные попытки президента США Джо Байдена не увенчались успехом. Саудовская Аравия выражает намерение твердо придерживаться политики, согласованной в рамках ОПЕК+. То есть совокупная добыча нефти от стран, входящих в нефтяной альянс пока не будет превышать 400 тыс. барр/сутки.

Быстрого возврата иранской нефти на мировой рынок мы пока не наблюдаем. На прошлой неделе Россия потребовала от США юридически оформленных гарантий того, что санкции Запада не будут препятствовать полноценному торгово-экономическому и инвестиционному взаимодействию Москвы и Тегерана в случае восстановления соглашения по иранской ядерной программе (СВПД). США заявили, что не считают возможными переговоры об исключениях из санкций против РФ, касающихся ее торговли с Ираном, ради сохранения СВПД. Поэтому соглашение с Ираном до сих порт остается не подписанным, хотя почти полностью готово.

Во вторник свой ежемесячный обзор рынка энергоносителей представит ОПЕК. В обзор входят прогнозы по спросу и предложению, оценка исполнения сделки по сокращению добычи странами ОПЕК.  

Нефть Brent

На прошлой неделе котировки майского фьючерса нефти марки Brent подскакивали до $140/барр. С этих многолетних максимумов цены скорректировались уже на 27%. Максимумы прошлой недели уже учитывали основную часть негативных новостей. Если в ближайшие дни напряжение будет спадать, то котировки нефти могут продолжить снижение в сторону $95-100/барр. Стохастик на дневном графике сейчас смотрит вниз, быстро уходя из зоны перекупленности в зону перепроданности. Ближайшая сильная поддержка: $92-95/барр.

Золото (GC)

За четыре последних торговых сессии золото понесло ощутимые потери. Здесь срабатывает отрицательная корреляция с доходностями по казначейским облигациям США. Сейчас 10-летние USTres можно купить под 2,16% годовых – так участники рынка закладываются на предстоящее повышение ставок ФРС. С другой стороны, появились надежды на прогресс в переговорах между Россией и Украиной – это снизило привлекательность золота в качестве актива-убежища. Возможно, что худшая фаза кризиса уже осталась позади. Ближайший уровень поддержки по золоту – район $1900/унц.