Вчера цена на нефть марки Brent подросла на 0,6%, а сегодня рост был продолжен и в настоящее время торги ведутся на $71,4/б.

Перед тем, как мы взглянем на цифры от Минэнерго США, вначале вновь взглянем на геополитический фон.

Д. Трамп направил в адрес Ирана письмо, в котором сообщил, что у страны есть два месяца для достижения нового ядерного соглашения. Bloomberg отмечает, что Иран на письмо не ответил, однако эксперты говорят о том, что риски проведения против Ирана военной операции со стороны Израиля и США могут существенно увеличиться. Советник президента США по национальной безопасности добавил, что республике необходимо отказаться от всех элементов ядерной программы, включая обогащение урана. Что характерно, тема Ближнего Востока затрагивалась и в разговоре Д. Трампа с президентом России. Таким образом, мы предполагаем, что зондируется определенная почва для решения вопроса силовым путём. Для цен на нефть и золото это безусловно становится позитивным фактором, т.к. любые действия в отношении Ирана моментально поддержат цены.

Wall Street Journal, тем временем, написал, что изучается возможность позволить Chevron работать в Венесуэле и дальше. Мы предполагаем, что возможно это связано с тем, что урегулирования прокси-конфликта с Россией может занять достаточно продолжительное время, что начали осознавать в американской администрации. Сегодня также ожидается, что Трамп встретится с представителями американской нефтяной индустрии. Будет обсуждаться стратегия увеличения добычи нефти. Продолжается операция пчёлы против мёда. Посмотрим, к чему приведут эти обсуждения.

EIA во вчерашнем обзоре ситуации с запасами отчитался о росте запасов выше ожиданий. Итого:

• Коммерческие запасы нефти выросли на 1,745 mb и составили 436,968 mb. Рынок же ждал, что запасы вырастут только на 800 tb.
• Стратегические запасы нефти (SPR) подросли и составили 395,863 mb;
• Запасы бензина сократились на 527 tb и составили 240,574 mb, рынок ожидал снижения запасов на 2 mb;
• Запасы дистиллятов снизились на 2,812 mb, составив 114,783 mb, рынок ждал роста запасов на 180 tb;
• Добыча в США немного сократилась и составила 13,573 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю незначительно сократился и составил 7,065 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов из США довольно ощутимо вырос, составив 11,604 mbd.

Технически вновь мы наблюдаем попытку пробоя первой локальной поддержки $71,2/б и вход в уже привычный нам кластер сопротивления $71,2 – 72,2/б. Волатильность существенно выросла. Посмотрим, получится ли у быков организовать полноценный отскок цены. Как мы писали ранее, шансы на это всё ещё есть.

Цена на золото. Рост продолжился после заседания ФРС

Цена на золото за вчерашнюю торговую сессию поднялось ещё на 0.5% и протестировала отметку $3050 за тройскую унцию. В настоящее время торги ведутся чуть ниже этого значения.

ФРС вчера ожидаемо сохранил ставку на уровне 4,25-4,5%. При этом регулятор повысил прогноз по инфляции. Теперь PCE ожидается на отметке 2,7% в текущем году vs. 2,5% в прошлом прогнозе, а также на 0,1 п.п. выше в следующем 2026 г. Базовый индекс тоже пересмотрен в сторону повышения.

Д. Трамп между тем написал, что ФРС следует снизить ставки. Экономический советник Трампа заявил, что американская администрация уважает независимость центрального банка, однако с прогнозами он остался не согласен.

World Gold Council тем временем обновил прогнозы по ситуации на рынке золота в Индии. Ключевые пункты обзора:

• Динамика цен на золото остается сильной, побивая рекорды, при этом внутренние цены на золото выросли на 13% с начала года; Рост цен сдерживает покупки ювелирных изделий, но стимулирует продажи старого золота; инвестиционный спрос сохраняется: золотые ETF-фонды наблюдают здоровый приток в феврале, хотя и ниже пикового значения января;
• 
• Золотые запасы Резервного банка Индии (RBI) остались неизменными в феврале;
• 
• Импорт золота упал до 11-месячного минимума в феврале.
• 

Вернёмся теперь к техническому анализу цен на золото, но взглянем на более старший 1W ТФ. Видно, что цена достигла верхней границы регрессионного ценового канала. Можно заметить, что примерно на этом же уровне находится линия 261,8% расширения Фибо, если, конечно, брать за начальную точку отсчёта бычьего тренда уровень в конце октября 2022 г. Именно от тех значений цена вначале совершила свой первый рывок к отметке $2080 и потом после коррекции к уровню $1850 взяла уже курс наверх на $2800 и впоследствии на $3000.

Что теперь?

Повторимся, что при таком сильном росте исключать коррекционное движение вниз никак нельзя. В случае такого разворота цена может достаточно легко опуститься и в район $2850, и на уровни $2800.

Однако же в перспективе, если рост будет продолжен, то первое локальное сопротивление сейчас – это отметка $3080 за тройскую унцию. В перспективе цена действительно может метить и на уровень $3500, хотя говорить об этом пока очень и очень рано.