Золото остается под контролем "быков"

Во вторник цена на нефть марки Brent опустилась ещё на 0,6% и закрылась в районе $75/б, хотя в моменте цена тестировала отметку $73,7/б. В настоящее время торги ведутся на уровне цены закрытия. Таким образом, пока можно констатировать, что поддержка выстояла, а атака медведей хоть и частично, но всё же была отбита.

На 15.10 военные эксперты сообщают о продолжающихся локальных боях на границе Ливана и Израиля. Атаки ЦАХАЛ продолжаются в районе Раб Ат-Талатина и Айты Аш-Шааб. Хезболла, в свою очередь, выпустила несколько десятков ракет по Хайфе. Однако же существенного ущерба не нанесла. В целом, ситуация пока развивается по безопасному для добычи и поставки нефти треку, а время вряд ли играет на стороне быков. Напомним, что на прошлой неделе мы писали о прогнозе Goldman Sachs, который сообщал, что в случае полномасштабного конфликта Иран-Израиль цена на нефть может подскочить на $20/б (т.е. цель просматривалась GS приблизительно в районе $100/б). Morgan Stanley также повысил прогноз по цене на нефть на заключительный IV кв. и считает, что цена может достичь отметки в $80/б. Carlyle Group в лице главного стратегического директора Д. Карри заявила, что цены на сырую нефть должны быть примерно на $10 выше, чем сейчас. Карри покритиковал рынки, назвав их близорукими. Однако же имеем то, что имеем.

МЭА вчера опубликовала свой отчет рынка нефти. Ключевые пункты отчёта:

• Мировой спрос на нефть, по прогнозам, вырастет всего на 900 тыс. б/с. в 2024 г. и почти на 1 млн. б/с в 2025 г., что означает резкое замедление по сравнению с примерно 2 млн. б/с, наблюдавшимися в период после пандемии 2022-2023 гг.. Китай является движущей силой замедления роста, на его долю приходится около 20% мирового прироста как в этом, так и в следующем году по сравнению с почти 70% в 2023 г.
• Мировые поставки нефти упали на 640 тыс. б/с в сентябре до 102,8 млн. б/с, поскольку политическая трясина в Ливии нарушила добычу и экспорт нефти в стране, а работы по техническому обслуживанию месторождений в Казахстане и Норвегии снизили добычу. Рост поставок из стран, не входящих в ОПЕК+, примерно на 1,5 млн. б/с в этом и следующем году обусловлен Северной и Южной Америкой, на которую приходится 80% прироста.
• Наблюдаемые мировые запасы нефти сократились на 22,3 млн. б. в августе, что было обусловлено сокращением запасов сырой нефти на 16,5 млн. б.

Соответственно, в настоящее время разница в оценках роста спроса между тремя ключевыми ведомствами OPEC, IEA и EIA выглядит следующим образом.

Как можно заметить, средняя оценка находится в пределах 1,25 mbd.

Сегодня мы традиционно ожидаем данных по запасам нефти от American Petroleum Institute, а завтра, конечно же, выходит традиционный показатель по запасам нефти и нефтепродуктов от Управления энергетической информацией Минэнерго США.

Как мы и отмечали вчера, промежуточный технический уровень поддержки для цены – это отметка $74/б. Она пока выстояла, несмотря на то что был зафиксирован прокол. Вопрос теперь в том, можно ли считать состоявшимся пробой уровня $75/б. Мы думаем, что пока судить об этом рано. На дневках формируется ещё одна локальная трендовая линия, направленная вверх (отмечена оранжевым цветом). Это означает, что для быков ещё далеко не всё потеряно.

Цена на золото. Очередной рост цены

Во вторник цена на золото выросла на 0,5%. В настоящее время торги ведутся у отметки $2675,2 за тройскую унцию.

Bloomberg, со ссылкой на опрос участников мероприятия Ассоциации рынка драгоценных металлов Лондона, которое проходит в Майами, сообщает, что ожидается рост цены до отметки выше $2900 за унцию на годовом треке. В принципе, учитывая происходящие в мире события, мы считаем, что это вполне возможно, поэтому с опрашиваемыми участниками солидарны.

Между тем, World Gold Council обновил информацию по ситуации с рынком золота в Китае в сентябре текущего года. Ключевые пункты обзора:

• Золото продолжало расти: LBMA Gold Price AM в долларах США и Shanghai Gold Benchmark PM (SHAUPM) в юанях выросли на 5,0% и 3,7% соответственно в сентябре, оба завершили третий квартал со значительным ростом
• В сентябре отрасль изъяла 118 т золота с Шанхайской биржи золота (SGE) – рост на 11% м/м на фоне активного пополнения запасов ювелирами в рамках подготовки к ожидаемому росту продаж в начале октября в период Национального праздника. Тем не менее, общий объем изъятий остается на 18% ниже среднего показателя за 10 лет. С начала года оптовый спрос составил 1 128 тонн, что на 11% меньше, чем в предыдущем году
• Потоки китайских золотых ETF стали положительными в сентябре, привлекая 794 млн. юаней (+$110 млн., +1,2 т.) на фоне сильной динамики местных цен на золото и увеличивая их общие активы под управлением (AUM) до 53 млрд. юаней ($7,8 млрд., 91,4 тонны). Приток китайских золотых ETF вырос до 16 млрд юаней (+2,3 млрд долларов США, +30 тонн) с начала года, опередив все остальные страны
• Напротив, объемы фьючерсов на золото на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) снизились на 25% м/м, поскольку сильные показатели рынка акций и падающая волатильность цен на золото в юанях, вероятно, негативно повлияли на настроения инвесторов в золото.

Технически движение внутри бычьего ценового канала продолжается. Сигналов к коррекции не наблюдается. Быки продолжают полностью контролировать ситуацию.