Алексей Родин: Анализируем президентство Байдена

На что обратить внимание инвестору?

Закончились выборы в США. С президентом теперь понятно – в демократической Америке президент демократ. Трамп заявил, что будет в суде оспаривать результаты, но в успех этого верится с трудом.

Немаловажны и выборы в Сенат, но пока тут у демократов нет подавляющего большинства. Итог по составу Сената мы подведём в январе 2021 года, после второго тура голосования в штате Джорджия.

Байден обещал провести некоторые экономические реформы. Однако, пока контроля над Сенатом у демократов нет, это вряд ли достижимо. Республиканцы смогут ограничивать принятие неугодных им мер.

Как президентство Байдена отразится на экономике страны, мира и на нашем рынке?

Бизнес ждёт отмена налоговых льгот, введённых Трампом. Корпоративный налог на прибыль повысится с 21% до 28%.

Максимальный уровень подоходного налога может вернуться к дотрамповским значениям, то есть вырасти до 39,6%.

Эти меры будут сдерживающим фактором для американского рынка.

Таким образом, инвесторы будут делать ставку на активы за рубежом. Деньги уйдут в Европу и Азию.

«Торговая война» с Китаем вероятно будет окончена. Политика Белого дома будет более предсказуема.

Байден заявлял о поддержке компаний возобновляемой энергетики, производителей электротранспорта и внедряющие 5G-стандарт компании. Их ждут инвестиции на $2 трлн. Это первый шаг на пути к экологически чистой энергетике, который анонсировали демократы.

Стоит обратить внимание на отраслевой индекс Nasdaq Clean Edge Green Energy lndex (CELS), в который входят компании «зелёной энергетики». С начала года индекс вырос на 90%.

Какие инструменты могут быть интересны инвесторам?

ETF First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (тикер QCLN) с начала года прибавил 120,2%,

ETF Invesco Solar ETF (тикер TAN) с начала года прибавил 140,8%

iShares Global Clean Energy ETF (тикер ICLN) с начала года прибавил 83,7%

Как мы видим, инвесторы уже поверили в эту отрасль.

Байден обещал сделать упор на строительство дорог, мостов, туннелей и прочих инфраструктурных проектов.

В данном случае можно отслеживать индекс, в составе которого компании инфраструктурного сектора NYSE FactSet U.S. Infrastructure Index.

Какие инструменты могут быть интересны инвестору:

ETF iShares U.S. Infrastructure ETF (тикер IFRA) с начала года потерял 8%, выплачивает скользящие дивиденды в размере 2,25%.

ETF компаний транспортной отрасли с основным акцентом на автомобили и дроны SPDR S&P Kensho Smart Mobility (NYSE:HAIL) с начала года вырос на 44%.

В результате расширения государственного страхования поддержку получит медицинский сектор.

На что можно обратить внимание инвестору:

ETF Global X Telemedicine & Digital Health (EDOC) – это молодой фонд, которому от 4 месяца от роду. Инвестирует в акции компаний телемедицины и цифрового здравоохранения. Да, не только бизнес уходит в онлайн, но и медицинские услуги тоже.

Также могут быть интересны фонды:

First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index (NASDAQ:GRID);

Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ:DRIV);

Global X U.S. Infrastructure Development ETF (NYSE:PAVE);

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSE:PBW);

iShares Self-Driving EV and Tech ETF (NYSE:IDRV);

SPDR S&P Global Infrastructure ETF (NYSE:GII);

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (NYSE:CNRG).

Из-за «зелёного курса» демократов пострадают нефтегазовые и угольные компании, из-за ограничений цен на лекарства – фармацевтические, антимонопольное регулирование поставит под удар технологические холдинги, из-за увеличения налоговой нагрузки придётся несладко ритейлу и IT-компаниям, увеличение минимальной оплаты труда негативно отразится на отелях, ресторанах и ритейле, то есть на тех компаниях, где велика доля неквалифицированного персонала.

Как президентство Байдена отразится на России?

Можно ожидать ужесточения санкций. Если они окажутся секторальными – будет достаточно ощутимо. Кроме того, «Зелёный курс» – это серьёзное давление на нефть, от цены которой зависит наша экономика.