Владимир Савенок: Бизнес или фондовый рынок?

Доходность бизнеса в России не выше доходности инвестиционного портфеля.

Что выгоднее - инвестиции в бизнес или на фондовом рынке?

Ответ кажется очевидным... Но посмотрите расчеты ниже и вывод станет не таким уж и очевидным.

А вывод таков – доходность бизнеса в России не превышает доходности сбалансированного инвестиционного портфеля. При гораздо меньших рисках и временных затрат на инвестирование на фондовом рынке. Так стоит ли ваш бизнес тех сил и того времени, которые вы на него тратите?

Эти расчеты сделал не я, а мой клиент. И позволил мне их опубликовать (без упоминания имени, конечно).

Результат получился очень интересным и думаю, что многим бизнесменам стоит задуматься… Не стоит придираться к мелочам, как-то период выбран непоказательный и т.д.

Итак, расчеты клиента.

В 2013 году я инвестировал в бизнес 43,382,887 рублей, что при том курсе составляло 1,376,360 $. В прошлом году бизнес остановили, реализуем продукцию и на сегодняшний день с учетом вложенного вышли в кэш с партнерами на 139,716,716 рублей. Продукции осталось еще на 30 млн.р. В лучшем случае к концу следующего года кэш составит 169,716,716, что при курсе 80 руб/долл. будет 2,121,458 $.

Т.е. за 9 лет с 2013 по 2021 доходность составит в среднем за год $82,788 (2,121,458 – 1,376,360)/9, что составляет среднегодовую доходность 6% от вложений - историческая средняя фондового рынка.

А в рублях все выглядит очень даже ничего (169,716,716-43,382,887):9=14,037,092, среднегодовая доходность 32% к вложенным 43,382,887. Поэтому я осознал свою недооценку «низкой» доходности в твердой валюте.

У бизнеса помимо падения доходности, есть еще один побочный возможный эффект это низкая диверсификация и возможность банкротства, в приведенном мной примере мы выходим в кэш и фактически фиксируем прибыль, но есть пример банкротства у наших конкурентов - изменилось законодательство, сильно упали продажи и оборотных средств не хватило для завершения объектов. Итог - долги и процедура банкротства в арбитраже.

Что думаете? Согласны с расчетами и выводами?

Очень интересна обратная связь от предпринимателей.