16 невероятных фактов об инвестициях

Раз в 3 года наличность обыгрывает по доходности фондовый рынок, за 100 лет недвижимость в США не подорожала, золото дорожает на размер инфляции и другая удивительная статистика.

На то она и статистика – можно жонглировать цифрами в зависимости от поставленной задачи. С другой стороны, та же статистика позволяет задуматься о многих вещах и даже опровергнуть множество, казалось бы, «вечных» и незыблемых истин, вроде того, что «Рынки растут всегда». Уверены?

1. За последние 25 лет длинные трежерис обогнали по доходности фондовый рынок

С весны 1996 года по март 2020 года долгосрочные государственные облигации США возвращали инвесторам по 8,2% годовых по сравнению с доходностью 8,0% в год для индекса S&P-500. При этом, в этих бондах волатильность была в 3 раза ниже, чем на фондовом рынке.

2. За 45 лет своего существования совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays снизился всего 3 раза

Эти три потери составили:  -2,9%, -2,0% и -0,9%. Среднегодовая доходность индекса за всё время его существования составила 7,3%, волатильность – 5,2% без единой потери более 3% в каждый из календарных лет. Бычий рынок облигаций с начала 1980-х годов – это невероятное для истории событие, не похожее ни на что, что мы когда-то видели или увидим в будущем.

3. Долгосрочные облигации потеряли более 50% своей стоимости из-за инфляции 1950-1981 годов

Это было время высокой инфляции и роста ставок. Номинально облигации приносили доход, который, однако, съедала инфляция.

«В 1970-1980 годах японские акции приносили инвесторам по 23% в год»

4. Японские акции приносили по 23% в год в течение двух десятилетий в 1970-х и 1980-х годах

Это превратило бы первоначальные инвестиции в размере $10 тысяч в 1970 году в $610 тысяч к 1989 году. В 1970-х годах японский индекс MSCI рос на 17,4% в год. А уже в 80-х годах доходность составила по 29% в год. Разве это не удивительно? Учитывая, что с тех пор доходность японского рынка акций составляет около 1% в год.

5. Наличность выгоднее фондового рынка – каждые 3 года это срабатывает

Хранение наличных денег на сберегательном счете превзошло бы показатели фондового рынка США каждый третий год, начиная с конца 1920-х годов. Несмотря на этот факт, фондовый рынок США возвращался почти на 10% в год за эти более чем 9 десятилетий, в то время как наличные деньги (3-месячные трежерис) росли примерно на 3% в год за то же время.

«Каждые 3 года наличность обгоняет фондовый рынок. Таковы данные с конца 1920-х годов»

6. Реальные цены на жилье в Соединенных Штатах оставались неизменными более 100 лет

С 1870 год по 1975 год цены на жилье не выросли. Это данные Case-Shiller Real Home Price Index. Вместе с тем, начиная с 1975 года, цены на жилье в реальном выражении удвоились. Недвижимость сейчас сходит с ума, но так было не всегда.

Вот, как это выглядит на графике:

7. За последние 40 лет золото дорожает на величину инфляции

Золото росло более чем на 35% в год с 1970 года по 1980 год. Это равняется общей доходности в более чем 1900%. С января 1980 года по сегодняшний день золото подорожало более чем на 150%. Или чуть более чем на 2% в год, что равняется инфляции (долгосрочной цели ФРС).

8. В 1979-1999 годах фондовый рынок США прибавил в общей сложности почти 3000%

Хорошая пробежка.

9. С 2000 года по 2008 год фондовый рынок США суммарно потерял 28%, или почти третью часть

Обратная сторона «хорошей пробежки», представленной выше. Годовая доходность с 1979 года по 1999 год составляла почти 18% в год. С 2000-2008 годов годовая доходность составила минус 4%. Фондовый рынок даёт, и фондовый рынок забирает.

10. Потребовалось бы всего $400, вложенных в биткойн в январе 2013 года, чтобы сегодня получить $1 млн

Жонглировать этой статистикой с биткойном любят все. Классическая история – 2 пиццы за миллионы долларов. 22 мая 2010 года произошла одна из самых известных сделок с биткойном. Один американец купил 2 пиццы за $10 тысяч. По курсу на 29 июня 2021 года это $352 млн.

«22 мая 2010 года 2 пиццы были проданы за 10 тысяч биткойнов. По курсу на 29 июня 2021 года это $352 млн»

11. $1 млн, вложенный в акции Enron или Lehman Brothers, сегодня стоил бы $0

Бывает и так.

12. Худшая общая доходность за 10 лет для фондового рынка США составила 40%

Это было с пика рынка в сентябре 1929 года до момента, когда началась Великая депрессия.

13. Лучшая общая доходность за 10 лет на фондовом рынке США составила 597%

Это было десятилетие, которое началось с лета 1949 года.

14. За 10 лет в 1970-х годах инфляция составила почти 100%

Инфляция составила 98% в 1970-х годах. Один доллар в 1970 году стоил бы 48 центов к 1979 году. Это годовой показатель более, чем в 7% в год.

15. Инфляция в 1930-х годах составляла минус 19%

Это явление также известно, как дефляция, которая составляла более 2% в год. Один доллар в 1930 году стоил бы около одного доллара и двадцати трех центов к 1939 году. Это факт, но в те времена бушевала Великая Депрессия и вряд ли кто-то чувствовал себя богатым.

«Дефляция в США в 1930-х годах составила 19%. Это значит, что $1 превратился в $1,2»

16. 25 лет, чтобы индекс Dow Jones восстановился

Индекс Dow Jones закрылся на отметке 381 в сентябре 1929 года. Он не пересечет эту отметку снова до ноября 1954 года. Большинство людей в те времена отвернулись от фондового рынка.