Аналитики Уолл-стрит оказались не столь благосклонны к Chevron

Аналитики фондового рынка уменьшают свои прогнозы по прибыли Chevron Corp, а сотрудники компании готовятся к возможным сокращениям из-за предстоящей серии операционных неудач в 2024 году.

В 2023 году Chevron столкнулась с проблемами в двух ключевых нефтедобывающих регионах - в Пермском бассейне в США и в Казахстане, а надежды корпорации на быстрое одобрение в области приобретения конкурирующей компании Hess Corp на сумму $53 млрд несколько поугасли.

С начала текущего года акции компании снизились на 15%, отставая от показателей ее четырех крупных конкурентов - BP, Exxon Mobil, Shell и TotalEnergies. Низкая доходность акций контрастирует с их показателями по сравнению с теми же компаниями за пять лет до декабря 2022 года.

По данным инвестиционной компании LSEG, семь компаний с Уолл-стрит в четвертом квартале уменьшили свои прогнозы по прибыли Chevron на 12% за последние 30 дней. Ни одна из 15 компаний, которые отслеживает LSEG, не повысила свои прогнозы.

Представитель Chevron в ответном электронном письме заявил: «Chevron — это компания, фокусирующаяся на производительности, и она признает, что мы не реализовали весь свой потенциал».

Согласно данным LSEG, средняя оценка прибыли Chevron на 2024 год была уменьшена на 10,3% за последние 30 дней, достигнув $14,17 на акцию. У ее более крупного американского конкурента, Exxon Mobil, прогнозы также снизились, но менее чем на 4%.

Исторически инвесторы оценивали Chevron выше за хорошие операционные показатели и эффективное распределение капитала, отметил аналитик Citibank Аластер Сайм (Alastair Syme), который в этом месяце снизил целевую цену компании со $170 до $148.

По словам аналитика, восстановление доверия инвесторов к операционным целям компании «вполне может потребовать времени», и он охарактеризовал 2024 год как «год перерыва с точки зрения роста».

Аналитик UBS Джош Сильверстайн (Josh Silverstein) отметил, что первая половина 2024 года будет «загрязнена слияниями и поглощениями». В этом месяце он снизил целевую цену на акции Chevron до $185 со $194. Тем не менее, он рекомендует покупать акции компании из-за их «дисконтированной стоимости» и ожидаемых перспектив в области добычи нефти после второго квартала 2024 года.

Финансовый директор Chevron Пьер Бребер (Pierre Breber) в этом месяце предупредил сотрудников в электронном письме, что результаты в области добычи нефти и газа, нефтеперерабатывающих заводов и проектов по снижению выбросов углекислого газа не соответствуют плану.

«Мы можем — и должны — работать лучше», — подчеркнул он в необычно резком сообщении, которое вызвало беспокойство у некоторых сотрудников, рассматривавших его как признак готовности компании к сокращению расходов и рабочих мест с целью улучшения результатов к 2024 году.

Порицание Бребера совпало со вторым запросом от антимонопольных органов США, требующих предоставить информацию о предстоящем приобретении компании Hess.

Генеральный директор Майкл Вирт (Michael Wirth) заявил, что данный запрос подразумевает, что процесс закрытия сделки «продлится в течение года», несмотря на его надежду на его завершение в первом квартале. Эта задержка заблокирует доступ Chevron к добыче приблизительно 400 000 баррелей нефти и газа в день, которые Hess планировала увеличить для Chevron.

В октябре Вирт объявил о более чем шестимесячной задержке и более высоких, чем ожидалось, затратах на увеличение производственных мощностей на 260 000 баррелей в сутки на своем крупном нефтяном месторождении в Казахстане. Добыча на объекте снизится на 50 000 баррелей в сутки по сравнению с 2023 годом из-за проведения технического обслуживания и замены оборудования.

На сланцевых предприятиях Пермского месторождения добыча Chevron в третьем квартале сократилась на 2% по сравнению со вторым. Однако, по словам официальных представителей компании, они ожидают завершить год с ростом на 10% по сравнению с предыдущим годом.

В августе Chevron завершила сделку по приобретению сланцевой компании PDC Energy Inc, что увеличило добычу Chevron в США на 285 000 баррелей в сутки. Компания подтвердила свои предыдущие прогнозы по увеличению производства на 3% в год.

Аналитик Bank of America Даг Леггейт (Doug Leggate) отметил, что «недавнее снижение показателей» делает акции Chevron потенциально привлекательными среди мировых нефтяных компаний в 2024 году.