AppFolio: мал да удал

Некоторые эксперты Уолл-стрит полагают, что для частных инвесторов настало время для компаний средней капитализации. Есть версия, что в ближайшие кварталы акции таких компаний смогут продемонстрировать опережающие показатели по сравнению с широким рынком.

AppFolio выделяется среди них благодаря высоким темпам роста и привлекательной оценке. Текущие котировки могут быть интересными для покупки.

AppFolio – компания, предоставляющая облачные решения, призванные помочь управляющим недвижимостью более эффективно управлять своими операциями. Ее платформа предлагает инструменты для решения таких задач, как аренда, техническое обслуживание и бухгалтерский учет, помогая оптимизировать повседневные процессы как для жилой, так и для коммерческой недвижимости. Уделяя особое внимание цифровой трансформации и автоматизации на основе искусственного интеллекта, AppFolio оснащает управляющих недвижимостью технологиями, которые упрощают их рабочие процессы, экономя время и ресурсы.

Недавно компания усовершенствовала свою платформу с помощью возможностей искусственного интеллекта и расширила спектр дополнительных услуг. Эти услуги, включающие в себя проверку арендаторов и обработку платежей, вносят значительный вклад в рост доходов и удовлетворенности клиентов, что делает их важными для дальнейшего успеха AppFolio. Кроме того, эти услуги помогают управляющим недвижимостью улучшить повседневную работу, давая им больше времени, чтобы сосредоточиться на развитии своего бизнеса.

По данным AppFolio, пользователи могут экономить до 10 часов в неделю, используя эти инструменты с поддержкой искусственного интеллекта для управления задачами, что делает их работу по управлению недвижимостью более эффективной.

Козырный туз AppFolio

Ключ к успеху AppFolio лежит в его комплексной платформе, которая обслуживает различные заинтересованные стороны в сфере жилой недвижимости, включая жильцов, управляющих недвижимостью, владельцев, инвесторов и поставщиков, обслуживающих здания. Программное обеспечение обеспечивает синергию между этими различными группами, повышая общую эффективность.

AppFolio предлагает несколько планов подписки для удовлетворения различных потребностей клиентов: цены начинаются от $1,49 за единицу и доходят до $5 за единицу за самый продвинутый пакет. Этот план высшего уровня включает в себя доступ к API для управления данными и более сложные инструменты лизинга.

Особый интерес для инвесторов в этом году представляет выпуск функции искусственного интеллекта AppFolio «Realm-X», которая была запущена в октябре прошлого года. Realm-X помогает управляющим недвижимостью автоматизировать различные задачи, такие как общение с жильцами и обработка рабочих заказов, с помощью генеративной системы искусственного интеллекта. Инструмент использует интерфейс запросов «текст-действие» и может быть настроен для выполнения конкретных рабочих процессов.

Realm-X доступен во всех планах подписки AppFolio, включая базовый план Core. Несмотря на то, что он не является дополнительным решением, руководство компании подчеркивает, что Realm-X стал сильным фактором привлечения новых клиентов, что выгодно отличает AppFolio от таких конкурентов, как RealPage, DoorLoop и Entrata.

Финансовые достижения компании

В 3-м квартале 2024 года компания AppFolio продемонстрировала высокие финансовые показатели: выручка выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $206 млн, что превысило ожидания в $199 млн. Этот рост обусловлен спросом на облачные решения и интеграцией искусственного интеллекта, что привлекло больше клиентов на платформу.

Операционная прибыль также увеличилась: с $27 млн в прошлом году до $59 млн в этом квартале, что составляет 28,7% от общей выручки по сравнению с 16,1% ранее, свидетельствуя о повышении эффективности управления расходами. Количество единиц, управляемых на платформе, выросло на 9% и достигло 8,5 млн, что говорит о способности компании расширять клиентскую базу.

Тем не менее, прибыль на акцию (EPS), рассчитанная не по GAAP, немного не оправдала ожиданий, составив $1,29 при прогнозе в $1,03. Это может указывать на рост операционных расходов или проблемы с рентабельностью некоторых сегментов бизнеса.

В стратегическом плане AppFolio продолжает внедрять инновации, интегрируя LiveEasy в FolioSpace для упрощения управления недвижимостью и повышения удовлетворенности клиентов. Сосредоточившись на цифровой трансформации, сохранение конкурентоспособности в сфере управления недвижимостью остается важным.

Конкуренция в отрасли жесткая, и постоянные инновации имеют значение для удержания AppFolio на лидирующих позициях.

Риски

Компания сталкивается с рисками, среди которых оценка стоимости. Текущий прогнозный мультипликатор выручки, около 8x. На высоких уровнях фондового рынка акции роста, такие как AppFolio, могут столкнуться со сжатием мультипликатора, что может оказать давление на цену акций. Основные риски также включают снижение процентных ставок, что может повысить спрос на покупку жилья вместо аренды. Конкуренция со стороны более мелких игроков, таких как RealPage и Yardi, усиливает давление.

Несмотря на риски, AppFolio обладает сильными конкурентными преимуществами. Компания превосходит ожидания благодаря своим инновационным решениям и растущим денежным потокам. Ее целостная платформа предназначена для управляющих недвижимостью, жильцов и инвесторов, что делает ее комплексным инструментом для коммерческой недвижимости. Ориентация на инновации в области искусственного интеллекта через платформу Realm-X позволяет значительно экономить время управляющим недвижимостью за счет автоматизации рутинных задач.

AppFolio представляет собой универсальное решение с широким спектром продуктов и услуг, включая общение с арендаторами и бухгалтерский учет. Эта универсальность выгодно отличает ее от других компаний на рынке управления недвижимостью.

Рыночные тенденции, такие как сокращение домовладений на одну семью, сместили акцент в сторону аренды, что положительно сказывается на компаниях в экосистеме аренды, включая AppFolio. Как участник «Правила 40», она обеспечивает баланс между ростом выручки более чем на 20% и высокой рентабельностью, что позволяет рассчитывать на долгосрочный успех.

В целом, несмотря на оценку стоимости и конкуренцию, инновации, широкий набор продуктов и благоприятные рыночные тенденции обеспечивают AppFolio поддержку для дальнейшего роста.