Американская инвестиционная компания BlackRock активно расширяет линейку продуктов, ориентированных на розничных инвесторов, чтобы привлечь новое поколение европейских вкладчиков. Одним из ключевых направлений роста становятся биржевые инвестиционные фонды (ETF), где компания уже занимает 43% рынка в Европе через свое подразделение iShares, что втрое больше, чем её ближайший конкурент, согласно данным Morningstar.

Почему BlackRock ориентируется на розничный сегмент?

Европейский рынок инвестиций традиционно контролировался крупными институциональными игроками, но в последние годы наблюдается значительный сдвиг в сторону розничных (частных) инвесторов. Однако, как отмечает Стивен Коэн (Stephen Cohen), главный специалист по продуктам BlackRock, культура инвестирования в Европе все еще уступает культуре сбережений. Это постепенно меняется, и компания стремится занять лидирующие позиции в этом процессе.

Ключевая стратегия BlackRock — заключение партнерских соглашений с местными банками, что позволит предлагать более широкий выбор инвестиционных инструментов и привлечь миллионы европейцев, впервые выходящих на рынок. В качестве примера можно привести сотрудничество с британскими банками Lloyds и Monzo.

Кроме того, компания изучает возможность запуска новых облигационных и активно управляемых ETF, а также индексов, ориентированных на более узкий набор акций, что позволит лучше адаптироваться к меняющимся потребностям клиентов.

Рост конкуренции и перспективы рынка

Несмотря на доминирующее положение, BlackRock сталкивается с растущей конкуренцией. Европейские игроки, такие как Amundi, а также американская Vanguard, наращивают свои активы быстрее, чем BlackRock, начиная с 2023 года. Аналитик Morningstar Хосе Гарсия-Сарате (Jose Garcia-Zarate) отметил, что компания теряет рыночную долю, но, скорее всего, приложит все усилия, чтобы сохранить лидерство.

Дополнительный импульс развитию рынка может дать новая инициатива Европейского Союза — стратегия «Союз сбережений и инвестиций», анонсированная в среду. ЕС стремится направить часть средств из низкодоходных банковских депозитов в инвестиции. В настоящий момент 70% сбережений европейских домохозяйств (порядка 10 трлн евро) хранятся на банковских депозитах, что открывает огромные возможности для роста розничных инвестиций.

Экспансия BlackRock в Восточную Европу и криптоактивы

Компания планирует расширение в регионы, где пока представлена слабо, включая Восточную Европу. Однако конкретные детали этого расширения пока не раскрываются.

Кроме традиционных активов, BlackRock также готовится к запуску биржевого инвестиционного продукта (ETP) на биткоин в Европе, следуя успешному внедрению аналогичных инструментов в США. Однако представители компании отказались комментировать планы компании в области криптовалют.

Цели на ближайшие три года

BlackRock стремится увеличить число клиентов в Европе до 19 млн в течение трех лет, что более чем вдвое превышает текущие 9 млн. Компания не уточняет, как это отразится на объемах активов под управлением (AUM), но с учетом замедления темпов роста такие амбиции выглядят как попытка защитить или укрепить свои позиции.

Еще одной важной тенденцией является изменение приоритетов инвесторов: наблюдается растущий интерес к европейским акциям, которые выглядят недооцененными по сравнению с американскими. Это способствует росту притока средств в соответствующие фонды BlackRock.