Brookfield обвинил AustralianSuper в том, что она держит в заложниках Origin Energy

Консорциум во главе с канадской инвестиционной компанией Brookfield обвинил крупнейшего акционера Origin Energy австралийскую AustralianSuper в том, что она «держит компанию в заложниках».

Это происходит после того, как было отклонено «лучшее и окончательное» предложение о поглощении крупнейшего энергетического ретейлера Австралии в размере 16,4 млрд австралийских долларов ($10,55 млрд долларов).

Если в результате голосование акционеров провалится, Brookfield также имеет запасной план внерыночного поглощения, который потребует минимального принятия 50,1% членов реестра, что даст консорциуму контроль над советом директоров и бизнес-планом Origin.

Сегодня компания AustralianSuper сообщила, что предложение консорциума в размере 9,53 австралийских долларов за акцию, что на 8% больше, чем предыдущее предложение в 8,81 австралийских долларов за акцию, остается «существенно ниже» его оценки долгосрочной стоимости Origin.

«Они держат компанию в заложниках, они мешают другим людям получать большие денежные выплаты и не иметь необходимости инвестировать в (энергетический) переход в будущем», — заявил Рейтер Люк Эдвардс, глава отдела возобновляемой энергетики и энергоперехода Brookfield в Австралии.

«Brookfield — это не бездонная яма с деньгами, мы — финансовое учреждение, и у нас есть фидуциарная обязанность перед нашими инвесторами — быть хорошими распорядителями этого капитала и правильно распределять его», — возмущается он.

Компания AustralianSuper, заявившая, что имеет стратегический портфель активов Origin, который выиграет от перехода энергетики на возобновляемые источники энергии, отказалась от дальнейших комментариев.

Эдвардс сказал, что Brookfield продолжит голосование акционеров 23 ноября и призовет других инвесторов поддержать предложение, отклоненное компанией AustralianSuper, владеющей 13,68% акций, что может сорвать сделку, требующую одобрения 75% акционеров, в зависимости от явки.

Акции Origin закрылись на 6,6% ниже, до 8,47 австралийских долларов после отказа AustralianSuper, хотя оставались значительно выше цены закрытия в 5,81 австралийских долларов до первого публичного предложения Brookfield почти год назад.

AustralianSuper олицетворяет собой силу австралийского пенсионного сектора на рынке, где профессионально управляемые пенсионные активы на сумму 2,4 трлн австралийских долларов находятся на одном уровне со стоимостью местной биржи.

«Растущее влияние крупных отраслевых фондов позволяет им добиваться лучших результатов, в том числе в сделках слияний и поглощений», — указал Саул Кавоник, энергетический аналитик.

Консорциум под руководством Brookfield, в который также входит MidOcean Energy компании EIG, заявил, что увеличенное предложение было его «лучшим и окончательным» предложением, а это означает, что оно не может быть увеличено, если не появится конкурирующее предложение».

Компания AustralianSuper, которая управляет активами на сумму 300 млрд австралийских долларов, уже отклонила предыдущее предложение, заявив, что оно «существенно ниже» ее оценки долгосрочной стоимости, поскольку страна стремится перейти к нулевым углеродным выбросам к 2050 году.

Предложение превышает диапазон оценки от 8,45 до 9,48 австралийских долларов за акцию, указанный в отчете независимого эксперта, рассматривающего предыдущее предложение, хотя в нем содержится расчет «перемотки вперед», согласно которому акции могут стоить дополнительно 40 австралийских центов к моменту закрытия сделки.

«Если AustralianSuper отклонит это предложение, вероятность того, что сделка состоится, очень мала, — полагает Джейми Ханна, заместитель руководителя отдела инвестиций и рынков капитала компании VanEck, которой принадлежит 0,3% акций Origin. — Я думаю, что в данный момент сделка снова находится на стадии разработки».

Саймон Мауинни, управляющий директор фонда Allan Grey, которому принадлежит около 3% акций Origin, поддержал новое предложение, но сказал, что оппозиция, скорее всего, сорвет сделку, потенциально открывая путь для выхода за пределы рынка.

Отказ вызвал разногласия у AustralianSuper с правлением Origin, которое заявило, что единогласно рекомендовало сделку, за исключением более сильного предложения конкурента.

Brookfield представил свое обновленное предложение как жизненно важное для ускорения перехода Австралии на возобновляемые источники энергии, и с этой позицией согласился антимонопольный регулятор страны, когда одобрил сделку в прошлом месяце.

Генеральный директор Brookfield Asia Pacific Стюарт Апсон заявил, что консорциум планирует инвестировать от 20 до 30 млрд австралийских долларов в Origin в течение следующего десятилетия и построить больше возобновляемых мощностей, чем компания могла бы в противном случае.

Компания AustralianSuper, однако, утверждает, что предложение недооценивает способность Origin получить прибыль от перехода, в частности, из-за ее клиентской базы и долей в игроке в области возобновляемых источников энергии Octopus Energy и проекте Australia Pacific LNG.

В случае закрытия сделки консорциум разделит Origin, а Brookfield и его партнеры GIC и Temasek возьмут на себя бизнес по производству электроэнергии и розничной торговле.

MidOcean, в которой недавно купила долю Saudi Aramco, возьмет на себя интегрированный газовый бизнес, включая 27,5% акций APLNG.

Материалы на эту тему также можно прочитать: